Mi az a fedezeti záradék?

Mi az a fedezeti záradék?

A fedezeti pont szerepel egy kutatási jelentés, hogy megpróbálja, hogy mentesíti az író semmilyen felelősséget a pontosságát szereplő információk a jelentés vagy kiadvány. A fedezeti záradék mentesíti a szerző (ke) t a felelősségért a dokumentumban található esetleges hibákért, mulasztásokért vagy figyelmen kívül hagyásokért. A fedezeti záradékok megtalálhatók az elemzői jelentésekben, a vállalati sajtóközleményekben és a legtöbb befektető webhelyen.

A fedezeti záradék például a felelősség kizárása és a biztonságos kikötőre vonatkozó figyelmeztetés.

A fedezeti záradékok megértése

A fedezeti záradékok célja, hogy megvédje azokat, akik kommunikálnak, de nem vesznek részt a szervezet pénzügyi információinak rögzítésében vagy előkészítésében. Bár a fedezeti kikötéseket gyakran figyelmen kívül hagyják, a befektetőknek azt javasoljuk, hogy tekintsék át azokat, hogy jobban meg tudják ítélni és értelmezni az anyagot egy kiadványban. A befektetők fedezeti záradékokat találnak majdnem minden ma közzétett pénzügyi jelentésben, és bár gyakran háttérbe szorulnak, nagyon fontosak a befektetők számára, hogy elolvassák és megértsék.

Példa erre a "bíztonságos kikötő"ez a rendelkezés megtalálható a legtöbb vállalati sajtóközleményben. A jelentés fedezeti záradékába bele kell foglalni az esetleges összeférhetetlenségeket is, például, ha egy részvényelemző saját ajánlatot ír a saját részvényeire.

Tipikus fedezeti záradék szerkezete

A befektetési tanácsadói szerződésben vagy a fedezeti alap betéti társaságban/korlátolt felelősségű társaságban egy tipikus „fedezeti záradék” az a tanácsadó felmentése a felelősség alól és/vagy a tanácsadó ügyfél általi kártalanítása, kivéve, ha a a tanácsadó súlyosan hanyag volt, vagy meggondolatlan vagy szándékos mulasztást követett el, jogellenes cselekményeket vagy tevékenységi körén kívül eső cselekményeket követett el hatóság.

Gyakran előfordul, hogy a fedezeti kikötések majd a „nem-mentesítés közzététel” magyarázza, hogy az ügyfél bizonyos jogokkal, általában eredő szövetségi és állami értékpapír -törvények, a le nem mondott fedezeti záradékok ellenére.

Értékpapír- és Tőzsdebizottság álláspontja a fedezeti kikötésekről

Az Egyesült Államok. Értékpapír- és Tőzsdebizottság (SEC) kijelentette, hogy a 206. § (1) és (206) bekezdése Tanácsadói törvény hogy megtiltja bármely befektetési tanácsadó alkalmazni minden olyan eszköz, rendszer vagy csel a megtévesztés, vagy vegyenek részt minden olyan ügylet, gyakorlat vagy üzletmenet, amely csalás vagy csalásként működik az ügyfelekkel vagy leendő ügyfelekkel szemben.

Ezeket a csalás elleni rendelkezéseket megsértheti fedezeti záradék vagy más felmentő rendelkezés Egy befektetési tanácsadó megállapodás, amely valószínűleg egy befektetési tanácsadó ügyfél azt hinni, hogy lemondott volna, nem lemondható jogai ellen a tanácsadója.

A SEC korábban arra az álláspontra helyezkedett, hogy a fedezeti kikötések kívánták korlátozni befektetési tanácsadó felelősségét cselekményekre gondatlanság vagy szándékos gonosztett félrevezethetik az ügyfél, aki egysíkú a törvény elhiteti, hogy azok lemondtak, nem lemondható jogokat, akkor is, ha a fedezeti pont kifejezetten előírja, hogy jogait a szövetségi vagy állami törvény nem szabad abbahagyni.