Frakcionált kereskedési ajánlatok összehasonlítása az online brókereknél

Ahogy a fiatalabb befektetők belépnek a kereskedési színtérre, és azon a részvényen néznek, amelyek részvényenként több mint 1000 dollárért kereskednek, a töredékes részvények kereskedésének népszerűsége jelentősen megnőtt. A töredék részesedés a részvényrészvény egy részvénynél kisebb része. A múltban a befektetők töredékes részvényekkel találkozták portfóliójukban az osztalék újrabefektetése, a részvények felosztása vagy az egyesülések és felvásárlások következtében. Tarthat egy töredékes részesedést a fiókjában, vagy eladhatja azt, de egészen a közelmúltig rendkívül nehéz volt megvásárolni egy részvényt.

A dot-com felépítése során volt néhány töredékes részvénykínálat, de ezek eltűntek. Több nagy online bróker megkezdte a töredékes részvénykereskedelem újbóli bevezetését, amely barátságosabbá tette ügyfeleit a jutalékok 0 dollárra csökkentése nyomán. Az Interactive Brokers 2019 novemberében indította útjára, most pedig a Fidelity, Charles Schwab és Robinhood is lehetővé tette a részvények részleges kereskedését. A legtöbb robo-tanácsadó töredékes részvénykereskedelmet kínál, hogy ügyfelei maximalizálhassák a birtokukban lévő eszközöket, és minden készpénzt működésbe hozzanak. További brókercégek dolgoznak azon, hogy töredékes részvénykereskedelmet bocsássanak ügyfeleik rendelkezésére; frissítjük ezt a cikket, amint a szolgáltatások elindulnak.

Ez a piac azért létezik, mert a régóta fennálló hagyomány a részvények felosztása, amikor a fenti ár elszámolt 100 dollár elpárolgott, egyes vállalatok egónak tekintik rendkívül magas részvényáraikat fellendítés. A magas részvényárak sajnos egyes vállalatokat lehetetlen befektetéssé tettek az egyes befektetők számára, kivették őket a kiskereskedelmi piacról, és helyette az intézmények rendelkezésére bocsátották őket. A töredékes részvények lehetővé teszik némi kiskereskedelmi részvételt.

Töredékes részvények története

1999 -ben, a BuyandHold novemberi bevezetésével kezdődött néhány szétszórt részvénykibocsátás. Havi 1-3 dolláros előfizetésért kis dollárban vásárolhat részvényeket. Az oldal arra bátorította ügyfeleit, hogy havonta rendszeresen vásároljanak, idővel fészket tojást építve. 1999-ben néhány díjmentes bróker volt a környéken, de nem tartottak sokáig. A legtöbb más online bróker tranzakciónként 9,99–24,99 dollárt számolt fel, így szinte lehetetlen volt nyereséges kereskedési stratégiát kidolgozni egy-két részvény megvásárlásával. Ez a havi díj, ami most felháborítóan hangzik, valójában jó üzlet volt.

A nagy online brókerek, miután 0 dollárra csökkentették a részvényügyletek díjait, lehetővé tették a páratlan tétellel történő kereskedést, amely nem büntette meg ügyfeleit a kis ügyletek jutalékával. 2019 novemberében az Interactive Brokers elindította töredékes részvénykereskedelmi képességét a NYSE, AMEX, NASDAQ, ARCA vagy BATS, valamint az OTC Pink amerikai filléres részvények, átlagos napi forgalom 10 millió dollár felett és 400 dollár feletti piaci sapka millió. Mások is követték a példát, és most négy nagy bróker és több automatizált kereskedési szolgáltatás van, amelyek lehetővé teszik a töredékes részvények valós idejű kereskedését. A legtöbb robo-tanácsadó részvénykereskedelme lehetővé teszi a portfóliók kiegyensúlyozását, bár ezeknek az ügyleteknek az időzítését a befektetők nem határozzák meg. Például, Készlet minden olyan ügyletet, amelyet a vásárlók a nap folyamán kértek, a piac zárásakor helyezi el. Azért vettük fel az M1 Finance-t ebbe a táblázatba, mert lehetővé teszik a részvények valós idejű kereskedését is.

Az új befektetők töretlen részvényeket kötnek

A Fidelity elmondja, hogy a 2020 januárjában indított töredékes kereskedési programjuk nagy sikert aratott a fiatalabb befektetők körében. A Fidelity részvénykereskedelmi ügyfeleinek közel fele (45%) 18-35 év közötti. 2020 első három negyedévében körülbelül 630 000 Fidelity -számlán tört részvényekkel kereskedtek, a legtöbb tranzakció során FAANG részvények valamint a Microsoft (MSFT) és a Tesla (TSLA).

Logisztikai szempontból a brókereknek vagy elszámoló cégeiknek módot kell biztosítani a részvények fennmaradó részeinek birtoklására, mivel a tőzsdék nem tették lehetővé részvények részleges kereskedését. Tehát ha Ön Schwab ügyfél, és 0,2 Apple -részvényt vásárol, a többi 0,8 részvényt a Schwab egy belső készletszámlán tartja. Ez a töredék felhasználható egy másik ügyfél megbízásának teljesítésére, vagy a kereskedési nap végén felszámolásra kerül.

A töredékes részvények birtoklásának másik bonyolultsága akkor jelentkezik, ha egy brókerszámlát áthelyez egy másik céghez. Csak a részvények teljes részvényeit lehet átruházni, így az Ön által birtokolt töredékes részvények felszámolásra kerülnek, ami a tőkenyereség miatt adóköteles eseményt okozhat a befektető számára. Az ezekből a tranzakciókból származó készpénzt ezután át lehet utalni az új brókercégre a birtokában lévő teljes részvényekkel együtt. A töredékes részvények birtoklásának további hátránya, hogy nem fedezhetők, és nem teszik lehetővé a bázis javítását fedezett hívások írásával.

Itt vannak a részvények valós idejű kereskedéséhez elérhető szolgáltatások.

Charles Schwab „Stock Slices”

Schwab "Stock Szelet”Program 2020. június 2 -án indult. A program lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy S&P 500 részvényeket vásároljanak részvényenként legalább 5 dollárért. Az ügyfelek sorba állíthatják a 10 részvényből álló csoportot, és egyetlen tranzakciót köthetnek, befektetéseiket egyenletesen elosztva a 10 szimbólum között. Az ügyfelek töredék részvényeket birtokolhatnak mind az 500 S&P részvényből, ha akarják, de egyszerre csak 10 darabot lehet megvásárolni. Ha négy részvényt állít be vásárlásra, és 50 dollárt kötelez erre a csoportra, akkor a tranzakció befejezése után minden részvény 12,50 dollár töredékét fogja tartani.

A Schwab Stock Slices a Schwab kiskereskedelmi ügynöki, letétkezelési és egyéni nyugdíjszámlákon (IRA) kapható. A Schwab szóvivője azt mondja: „Sok új befektető úgy látja, hogy ez a környezet lehetőséget teremt a piacra jutásra, és ezt ez egy másik eszköz számukra. ” A program elég új ahhoz, hogy a Schwab képtelen volt részt venni statisztika.

A Schwab kínálata a legszűkebb a rendelkezésre álló készletek tekintetében, és a legmagasabb minimális vásárlást is tartalmazza.

A Fidelity „Készletek a szelet” c.

A Fidelity elindította töredékes kereskedelmi programját, „Részvények a Slice által,”2020 január végén. A Fidelity natív iOS- és Android -mobilalkalmazásaihoz új kereskedelmi jegy került, lehetővé téve az ügyfelek számára, hogy megvásároljanak bizonyos termékeket dollárösszeg vagy a tőzsdén jegyzett részvények részvényének töredéke (kivéve a Berkshire-Hathaway A típusú részvényeket) BRK.A). A Fidelity töredékes részvénykereskedelmet adott hozzá webes platformjához 2020 őszén.

A 2020 harmadik negyedév végéig a töredékes részvényprogram résztvevőinek több mint 80% -a dollár alapú vásárlást választott, míg a többiek részvényenként adtak be megbízásokat. A minimális vásárlásnak legalább 1,00 dollárnak kell lennie, amennyiben a részvény legalább egy századát (0,001) tartalmazza. A kereskedéseket valós időben hajtják végre, és az ügyfelek megadhatnak egy piaci vagy limitált megbízást.

A Fidelity kínál „Részvények a szeleten” közvetítést, HSA -t, IRA -t és letéti számlát. Ezenkívül azok az ügyfelek is igénybe vehetik, akik 401 (K) tervükön belül önálló közvetítői fiókkal rendelkeznek. Mielőtt megadná az első töredékes részvénymegbízást, felszólítást kap az ügyfélszerződés felülvizsgálatára.

Interaktív brókerek

Interaktív brókerek Töredékes kereskedés, hozzáféréssel az összes amerikai tőzsdén jegyzett részvényhez, elérhető a cég minden platformján az IBKR Lite és az IBKR Pro számára ügyfelek, valamint pénzügyi tanácsadók ügyfelei, kivéve azokat, akik Izraelben laknak, vagy rendelkeznek kanadai RRSP/TFSA -val fiókok. A jogosult ügyfeleknek az első kereskedésük megkezdése előtt engedélyezniük kell a töredékes részvénykereskedelmet az ügyfélkapun/számlakezelésben. Részleges részvényvásárlás történhet dollárban vagy részvényösszegben, miután a fiókot engedélyezték. Az Interactive Brokers még a részvények rövid eladását is támogatja a margin számlával rendelkező ügyfelek számára, ami egyedülálló tulajdonság.

Ez messze a legrugalmasabb a töredékes részvényprogramok közül, mind a rendelkezésre álló részvények szélességét, mind a rendelkezésre álló megbízási típusokat tekintve. A rendelkezésre álló készletek aktuális listája megtalálható a címen ez a link, amely megnyit egy Excel táblázatot.

M1 Pénzügy

A töredékes részvényvásárlás a beépített összetevője Az M1 befektetése termék, amely 2016 -ban jelent meg. Az M1 kínálja a legtöbb NYSE, NASDAQ és BAT kereskedésű részvényt és ETF-et, amelyek több mint 6000 tőzsdén jegyzett értékpapírt tartalmaznak. A részvények részleges kereskedése minden rendelkezésre álló értékpapír esetében engedélyezett. Az M1 összesíti az ügyfelek összes ügyletét, és együtt hajtja végre azokat a kereskedési időszak során, bár az ügyfelek felár ellenében valós időben is lebonyolíthatnak egyedi töredékes részvényügyleteket. Az ügyfelek számlájára való allokálás után fennmaradó rész az M1 tulajdonában lévő számlára kerül.

Brian Barnes vezérigazgató úgy véli, hogy az M1 a legnagyobb részvénykereskedő az amerikai székhelyű brókerek között. „Naponta mintegy 200 000 töredékes részvényügyletet hajtunk végre ügyfeleink számára. A perspektívát szemlélve az E*TRADE április folyamán ~ 44 000 ügyletet hajtott végre minden ügyfele számára ” - mondja Barnes. Barnes azt mondja, hogy az M1 -nek 0-1 részvénye van a teljes részvények és ETF -ek világegyetemében, amelyekkel az ügyfelek kereskedhetnek. Ha az M1 tulajdonában lévő részvények száma meghaladja az 1 -et, a teljes részvényt értékesítik.

Robin Hood

Részvényes részvénykereskedés áll rendelkezésre minden Robinhood -ügyfél számára, 2020 -ban. Részvényenként 1,00 dollár feletti részvények és ETF -ek, amelyek piaci kapitalizációja meghaladja a 25 000 000 dollárt töredékrészesedésért megrendelések. Ezenkívül a Robinhood ügyfelei az Alibaba és a Nintendo ADR -ek töredékes részvényeivel kereskedhetnek.

Ha egy részvény vagy ETF nem támogatott, a Robinhood értesíti Önt a rendelés megadásakor. A minimális rendelési méret 1 USD és/vagy 1/1000000 részvény. A Robinhood szóvivője becslései szerint alig 7000 részvény áll rendelkezésre részvénykereskedésre.

Lehetőségek és kockázatok a brókerek számára

A töredékes részvényeket kínáló brókerek a fiatalabb befektetők beáramlását és a kereskedési aktivitás növekedését látják. Idővel ezek a cégek remélik, hogy a kis számlákból nagy, aktív számlák lesznek.

Maguk a brókerek számára azonban a töredékes részvénykereskedelem felajánlása számos kihívással és kockázattal jár. Ott van a könyvelési rémálom, hogy nyomon követik ezeket az apró részvényszeleteket és ETF -eket, ami megköveteli némi befektetés a brókerek és elszámoló cégeik részéről információs szolgáltatásokba és leltárba menedzsment. Aztán ott van a pénzügyi kötelezettségvállalás, mivel a brókercég maga tartja a fennmaradó töredékeket. Egy emelkedő piacon ez további nyereséget termelhet a brókerek számára, de ha újabb összeomlást látunk, a brókerek pénzt veszítenek ügyfeleikkel együtt.

Minden új brókercégnek, amely a következő néhány évben indul, meg kell fontolnia töredékes részvények felajánlását a versenyzés érdekében. Az új cégek már nulla jutalékban vannak, ami az iparági szabvány lett. A részvények töredékei újabb akadályt jelenthetnek az új brókercégek belépése előtt.