Zoom bevételek: Mit kell keresni a ZM -től

Zoom Video Communications Inc. (ZM) csillagászati ​​növekedést tapasztalt az elmúlt évben, amikor a járvány idején elindult a távmunka és a távoktatás, ami emberek millióit bíztatta a videó kommunikációs platformjára. Ez a növekedés azonban a gazdaság újbóli megnyílásával kezd elhalványulni. A növekedés elősegítése érdekében a Zoom júliusban beleegyezett a Five9 Inc. felvásárlásába. (FIVN), a felhőalapú ügyfélszolgálati szoftverek szolgáltatója. Az üzlet várhatóan fokozza a Zoom nagy bevételű vállalati ügyfelei és ügyfelei közötti elkötelezettséget.

A befektetők arra fognak összpontosítani, hogy a Zoom képes -e továbbra is fenntartani magas bevételi és bevételi ütemét, amikor a társaság 2021. augusztus 30 -án 2022 második negyedévében bevételről számol be. A társaság 2021 -es pénzügyi éve (

FY) január végén ért véget. 31, 2021. Az elemzők mindkét korrigált egy részvényre jutó eredményt várják (EPS) és a bevétel évről évre nő (ÉN), de sokkal lassabb ütemben, mint az elmúlt negyedévekben.

A befektetők figyelni fogják a Zoom ügyfelek számát is, akik több mint 100 000 dollárral járulnak hozzá a 12 hónapos időszakhoz (TTM) bevétel. Ez a kulcsmutató jelzi a Zoom platformját használó nagyobb vállalkozások számát. Ezek az ügyfelek általában stabil, hosszabb távú bevételi forrásokat képviselnek, mint a kisebb ügyfelek. Az elemzők arra számítanak, hogy a 100 000 dollár feletti bevételhez hozzájáruló ügyfelek száma bővül, de lassabban, mint az elmúlt negyedévekben.

A Zoom részvényei alulteljesítették a szélesebb piacot az elmúlt évben. A részvény az elmúlt év első felében felülteljesített, 2020 október közepén a legutóbbi csúcsra emelkedett. Ezután hosszú süllyedés kezdődött, és 2021 márciusának elején fokozatosan visszaesett a piac többi teljesítményéhez. A részvény azóta váltakozik az alulteljesítés és a túlteljesítés között. A Zoom részvényei az elmúlt egy évben 16,3% -os hozamot nyújtottak, ami elmarad az S&P 500 teljes, 30,6% -os hozamától.

Zoom bevételi előzmények

Zoom jelentette 2022 első negyedéves eredmény hogy meghaladják a konszenzusos becsléseket. A kiigazított EPS 566,4% -kal emelkedett az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest, ami megdöntötte az elemzők várakozásait. Mindazonáltal folytatódott a lassulás, miután 2021 pénzügyi év harmadik negyedévében 1055,6% -os ütemben nőtt. A negyedév bevételei 191,4% -kal nőttek, ami lassult az előző negyedév gyors üteméhez képest. Lassú növekedésre kell számítani az előző évi hihetetlen bővülés után és a gazdaság újbóli megnyitásakor. A távmunka és a távoktatás azonban valószínűleg nem fog hamarosan megszűnni, tekintettel a koronavírus gyorsan terjedő Delta-változata által jelentett további kockázatokra.

A Zoom drámaian felülmúlta az elemzők jövedelmi várakozásait Q4 FY 2021. A korrigált EPS 723,2% -kal nőtt éves szinten, lassítva az előző negyedéves ütemhez képest. A bevétel 368,8% -kal nőtt az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest, ami a leggyorsabb ütem minden negyedévben legalább az elmúlt három évben. A negyedév példátlan évet zárt a Zoom számára, mivel jelentősen kibővítette tevékenységét, hogy kritikus videokommunikációs szolgáltatásokat nyújtson az ügyfeleknek a járvány idején.

Az elemzők újabb erős negyedévet várnak a Zoom 2022 második negyedévében, de a növekedés várhatóan tovább lassul. A kiigazított EPS várhatóan 25,1% -kal emelkedik YOY -ban, ami három év leglassabb üteme lenne. Az előrejelzések szerint a bevételek 49,3%-kal növekednek, ez lenne a leglassabb növekedés üteme legalább 14 negyedévben. Az egész éves 2022 pénzügyi évre vonatkozóan az elemzők arra számítanak, hogy a kiigazított EPS 39,5%-kal emelkedik, ami a 2019-es pénzügyi év óta a leglassabb ütem lenne. Az éves bevétel az előrejelzések szerint 51,1%-kal nő, ami legalább négy év leglassabb növekedése lenne.

Zoom kulcsstatisztika
Becslés 2022 második negyedévére (FY)	2021. második negyedév (FY)	2020 második negyedév (FY)
Korrigált részvényenkénti bevétel ($)	1.16	0.92	0.08
Bevétel (M $)	990.3	663.5	145.8
Az ügyfelek több mint 100 ezer dollárral járulnak hozzá a 12 havi bevételhez	2,169	988	466

^{Forrás: Látható alfa}

A kulcsmutató

Amint fentebb említettük, a befektetők figyelni fogják az ügyfelek számát is, akik az elmúlt 12 hónap során több mint 100 000 dollár bevétellel járultak hozzá. Ennek az ügyfélcsoportnak a mérete két kulcsfontosságú képességet biztosít: a Zoom képes méretezni kínálatát a felhasználók igényeihez, és a vállalat képes nagyobb szervezeteket magához vonzani felület. A nagy ügyfelek valószínűleg stabilabb bevételi forrást jelentenek azokhoz a személyekhez vagy kisebb szervezetekhez képest, akik gyakrabban válthatnak más videokonferencia -szolgáltatásokra. A nagyvállalatokkal kötött szerződések megkötése különösen fontos lesz, mivel a világgazdaság kibontakozik a világjárvány, és mivel sokan kezdenek visszatérni vállalati irodájukba dolgozni, és a diákok visszatérnek tantermek. A Zoom által tervezett Five9, mintegy 14,7 milliárd dolláros tranzakció felvásárlása várhatóan javítja a vállalat azon képességét, hogy vonzóvá tegye a vállalati ügyfeleket. A tranzakció várhatóan a 2022 -es naptári év első felében zárul le.

A Zoom azon ügyfeleinek száma, akik több mint 100 000 dollárral járulnak hozzá a TTM bevételhez, néhány év alatt gyorsan bővült. A társaság összesen 184 ilyen ügyfelet jelentett a 2019 -es pénzügyi év első negyedévének végén. Ez a szám csak tizenegyszeresére nőtt mindössze három év alatt, és 2022 első negyedévének végén összesen 1999 -et ért el. Annak ellenére, hogy a nagy ügyfelek száma folyamatosan növekszik, a Zoom magas és meglehetősen következetes növekedési ütemet tartott fenn ez alatt a három év alatt. Az elemzők azonban arra számítanak, hogy a növekedés a jelenlegi pénzügyi év többi részében lassulni fog. A 100 000 dollárnál nagyobb összegű TTM -bevételhez hozzájáruló ügyfelek száma várhatóan 119,6% -os ütemben fog növekedni 2022 második negyedévében, lassítva az előző negyedévi 160,0% -os ütemhez képest. Az előrejelzések szerint a növekedés továbbra is lassulni fog, a harmadik negyedévben 84,8%, míg a negyedik negyedévben 61,1% éves ütemben. A negyedik negyedévben várható növekedési ütem a leglassabb lenne az elmúlt negyedév bármelyik negyedévében.