Netflix bevétel: Mi történt az NFLX-szel
Kulcs elvitelek
- Az EPS 1,19 USD vs. az 1,37 dolláros elemzői várakozások.
- A globális fizetett streaming tagság felülmúlta a várakozásokat.
- A bevétel megfelelt a várakozásoknak.
- A Netflix azt mondta, hogy "nagyon közel van" ahhoz, hogy fenntartható szabad cash-flow pozitív legyen, és fontolgatja a visszavásárlásokat.
Mi történt
A múlt negyedévben tapasztalt jelentős csalódás után a Netflix a vártnál magasabb előfizetői növekedésről számolt be 2021. január 19-én. Részvénye több mint 10%-ot erősödött az utópiaci kereskedésben annak ellenére, hogy a vártnál alacsonyabb EPS-ről számolt be, és csak a bevételre vonatkozó várakozásokat érte el. A Netflix sajtóközleményének nagy híre az volt, hogy „nagyon közel áll” a fenntarthatósághoz szabad pénzáramlás pozitív, és úgy gondolja, hogy többé nem kell „külső finanszírozást szerezni mindennapi működésünkhöz”, ami minden vállalkozás számára nagy fejlődési lépés. A részvényvisszavásárlást is fontolgatja.
(Alább látható az Investopedia eredeti bevételi előzetese, amelyet 1-18-21-én tettek közzé)
Mit kell keresni
Netflix Inc. (NFLX) virágzott a COVID-19 világjárvány idején, és a bevételek, a bevételek és a részvényárak meredek növekedését élvezte. A streaming és az internet-alapú szolgáltatások iránti kereslet megugrott, és valószínűleg továbbra is erős marad, mivel a fogyasztók továbbra is otthonra mennek, mivel a vírus miatti halálozások számának növekedése új rekordokat jelent. A Netflix teljes hozama az elmúlt évben háromszorosa a szélesebb piacénak.
A befektetők 2021. január 19-én a 2021. negyedik negyedévi eredményről számolva megvizsgálják, hogy a vállalat bevételei és bevételei képesek-e fenntartani a további erőteljes növekedést.Az elemzők arra számítanak, hogy a bevételek hat negyedéve a leglassabb ütemben emelkednek annak ellenére, hogy az előző év azonos időszakához képest erőteljes bevételnövekedést tapasztaltak.
A befektetők egy másik kulcsfontosságú mutatót is megvizsgálnak: a Netflix globális streaming fizetős tagságait. Elemzők becslése szerint a globális streaming fizetős tagságok továbbra is jelentősen növekedni fognak évről évre (YOY). Ez a növekedés a becslések szerint valamivel gyorsabb lesz, mint az előző év azonos negyedévében, de 2020-ban várhatóan jelentősen lassabb lesz, mint az elmúlt negyedévekben.
A világjárvány okozta 2020 eleji piaci összeomlás óta a Netflix részvényei drámaian felülmúlták a szélesebb piacot. Míg a Netflix részvényei a 2020 márciusi piaci zuhanás során estek, kevésbé süllyedtek, mint a teljes piac, és 2020-ban is lényegesen gyorsabban tértek vissza. A társaság részvényei 46,9%-os összhozamot értek el az elmúlt 12 hónapban, ami jóval meghaladja az S&P 500 2021. január 17-i 14,6%-os teljes hozamát.
A Netflix legalább négy évnyi erőteljes negyedéves bevételnövekedést könyvelhetett el, ami 2020 negyedik negyedévéig tart. A negyedéves bevételnövekedés minden negyedévben 22,2%-tól 40,4%-ig terjedt ebben az időszakban. A konszenzusos becslés 2020 negyedik negyedévére 21,1%-os növekedést jelent. Bár ez még mindig erőteljes növekedést jelent, egyben a bevételek növekedésének leglassabb ütemét is jelezné legalább 16 negyedévben.
A Netflix EPS teljesítménye kevésbé egyenletes. Az elmúlt négy évet nagyrészt a rendkívüli negyedéves EPS-növekedés uralta az előző év azonos időszakához képest, beleértve 566,8%-ot 2017 első negyedévében és 165,0%-ot 2020 második negyedévében. Két negyedévben is meredek az EPS-csökkenés, 2018 negyedik negyedévében és 2019 második negyedévében, majd lepattanók következtek. Az elemzők arra számítanak, hogy a Netflix enyhe, 5,7%-os EPS YOY-növekedésről számol be 2020 negyedik negyedévében, ami drámai lassulás az elmúlt negyedévekhez képest.
| A Netflix kulcsmutatói | |||
|---|---|---|---|
| Becslés a 2020. negyedik negyedévre (FY) | Aktuális 2019 IV. negyedévére (FY) | Aktuális 2018 IV. negyedévére (FY) | |
| Részvényenkénti nyereség ($) | 1.37 | 1.30 | 0.30 |
| Bevétel (B $) | 6.6 | 5.5 | 4.2 |
| Globális fizetett streaming tagság (M) | 201.2 | 167.1 | 139.3 |
A Netflix másik kulcsfontosságú mutatója, amint fentebb említettük, a globális streaming fizetett tagság. A mérőszám azoknak a globális felhasználóknak a számát méri, akik regisztráltak és fizettek előfizetésért, hogy streaming szolgáltatásokat kapjanak. A Netflix alapvető stratégiája a streaming tagság üzletágának globális bővítése, mivel ez a vállalat elsődleges bevételi forrása.A Netflix stratégiája egyre nagyobb kihívást jelent az új streaming szolgáltatások, például a Walt Disney Co. (pl.DIS) Disney+, Apple Inc. (AAPL) Apple TV+ és az NBCUniversal's Peacock.
A Netflix a világjárvány alatt, de legalábbis 2017 eleje óta gyors ütemben növelte globális fizetős tagságait. 2020 elején a Netflix fizetős tagságai megugrottak, mivel a vírus a második negyedévben elkezdett terjedni az Egyesült Államokban és világszerte. Ebben az időszakban a Netflix fizetős tagságai 27,3%-kal nőttek, sokkal gyorsabban, mint 2020 első negyedévében, és sokkal gyorsabban, mint egy évvel korábban. Ez legalább 14 negyed leggyorsabb ütemét jelentette. Az elemzők 20,4%-os növekedést várnak 2020 negyedik negyedévében. Ez az előző negyedévekhez képest lassabb növekedési ütemet jelezne 2020 negyedévében, de enyhe emelkedést jelent 2019 negyedik negyedévéhez képest.
