A BlackRock alulteljesíti a növekvő pénzügyi szektort

A befektetők megtartották a BlackRock, Inc. részvényeinek árfolyamát. (BLK). A BlackRock árfolyama a közelmúltban a tartomány alsó végéhez közeledik, egy vékony zóna közelében támogatás hangerő alapján. Elemzők azt jósolják, hogy a világ legnagyobb vagyonkezelője 10,08 dollárt jelent részvényenkénti eredmény (EPS) és 5,11 milliárd dolláros bevétel. Ezek a számok a bevételek csökkenését, de a bevétel növekedését mutatják év/év alapon.

A pénzügyi szektor a közelmúltban jobban teljesített, mint a piac, mivel a befektetők a jelek szerint olyan szektorok felé fordulnak, amelyek előnyt élveznek az emelkedésből. kamatok. A BlackRock lemaradt szektorától, 2,92%-ot esett az elmúlt hónapban. Ennek az lehet az oka, hogy a BlackRock nincs abban a helyzetben, hogy ugyanúgy részesüljön az emelkedő kamatlábakból, mint a bankok. A piac összességében visszaesést tapasztalt, ami hatással lehet a BlackRockra, mint a népszerű iShares szolgáltatóra tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek).

Első pillantásra úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők a BlackRock részvényeinek csökkenése mellett állnak a közeljövőben. Míg az opciós kereskedési volumen viszonylag csekély, a BlackRock

nyitott érdeklődés azt sugallja, hogy a kereskedők a jelenlegi támogatási szintről lefelé irányuló mozgásra számítanak. Ennek az az oka, hogy az árakció a közelmúltbeli kereskedési tartomány mélypontjára került, míg az opciós tevékenység azt jelenti, hogy a kereskedők vásárolnak. eladási opciók és értékesítése hívásokat.

Az elmúlt hónap során a BlackRock lemaradt a State Street pénzügyi szektorának ETF-jének 10 legjobb részesedése közül (XLF), az S&P Global kivételével (SPGI). Ez akkor történt, amikor a szektor felülteljesítette a piac egészét, mivel a befektetők olyan szektorokba váltottak, amelyek előnyt élvezhetnek infláció.

Kötetelemzés

Az árfolyam-akció és az opciós kereskedés összehasonlítása betekintést nyújthat a kereskedők és a befektetők véleményébe a vállalat közeljövőbeli teljesítményével kapcsolatban. Azonban az árlépés további kontextusa a mennyiség tekintetében illusztrálhatja a támogatási területeket ill ellenállás, amely kontextust adhat az opció nyitott érdeklődéséhez. Az alábbi diagram a BlackRock legutóbbi árakcióját szemlélteti, a bal oldalon található áralapú mennyiségi minta mellett.

A BlackRock részvény árfolyamának legutóbbi kereskedési tartománya kékkel van kiemelve. Ez a tartomány meglehetősen széles, a 940 dollár körüli szintet tetőzi, a tartomány alsó határa pedig 880 dollár körül mozog. Érdekes módon ez a kereskedési tartomány majdnem pontosan egybeesik a volumen legnehezebb területeivel, amint azt a bal oldalon látható volumenprofil is mutatja.

Ez az áralapú mennyiségi minta azokat az árakat ábrázolja, amelyeken a befektetők korábban vették és eladták a részvényeket. A múltbeli észrevehető mennyiségű vásárlás gyakran azt jelenti, hogy a befektetők vágyat fognak érezni arra, hogy ugyanazon az árakon megvédjék pozícióikat több részvény vásárlásával, vagy legalábbis nem adnak tovább. Ha egy adott áron a mennyiségek alacsonyak vagy egyáltalán nem léteznek, ez azt jelenti, hogy kevés befektetőnek kell megvédenie pozícióját ezeken a szinteken, ha egyáltalán nem.

A vékony volumenzónák szinte pontosan a legutóbbi kereskedési tartományon kívül jelennek meg. Azt a területet, ahol a volumen a legsúlyosabbnak tűnik, amely közel a legfrissebb kereskedési tartomány közepe, az ellenőrzési pontnak nevezzük. Ez azonosítja azt az árszintet, ahol a legtöbb kereskedés megtörtént. A BlackRock esetében az irányítás pontja a 920 dolláros árszint környékén jelenik meg a diagramon.

A BlackRock árfolyama a közelmúltban 880 dollár körüli vékony területet tesztelt. Ez a terület vásárlási mintát mutatott közvetlenül e zóna felett, fokozatosan elmozdulva a terület alatti értékesítési minta felé. Ez a zóna a közeljövőben kulcsfontosságú támogatási területnek bizonyulhat, ha a támogatás meghiúsul, a BlackRock részvényárfolyamának hátránya lehet.

Árakció és opciók kilátása

A közelmúltbeli opciós tevékenységek elemzése a részvényárfolyamok mozgásának technikai elemzésével kombinálva segíthet a chart-figyelőknek értékes betekintést nyerni a BlackRock részvényekkel kapcsolatos általános hangulatba. Az alábbi diagram a BlackRock részvényárfolyamának legutóbbi, januári, pénteki árfolyamát mutatja. 7.

Az ábra azt szemlélteti, hogy a BlackRock részvények árfolyama december óta viszonylag tartományban maradt. A diagram egy felfelé ívelő trend folytatódását szemlélteti novemberben a következőt követően arany kereszt a 20 napos és az 50 napos mozgóátlagok, kékkel, illetve narancssárgával kiemelve. A hónap közepén a részvények árfolyama az átlag feletti sávról csökkenésnek indult, mielőtt a kereskedés viszonylag sávhoz kötött volna. A diagramfigyelők felismerhetik a halálkereszt december közepén a megfelelő mozgóátlagok közül, ami a közeljövőben meredekebb eladásra utalhat.

Ezen a diagramon a lila sávok egy szélsőséges történelmi volatilitási tartomány, amelyet 20 nap 4 szórása alkot. Keltner csatorna mutatók, amelyek a többszörösét képviselő árszinteket ábrázolják átlagos valódi tartomány (ATR) a BlackRock részvényekhez. Az ATR egy szabványos eszköz az időbeli múltbeli volatilitás szemléltetésére. Ezeket a sávokat úgy tekinthetjük, mint az opcióárazás szélsőséges tartományait. Figyelemre méltó, hogy ezek a sávok december elején kiszélesedtek, és azóta szűkülnek. Ez azt jelentheti, hogy az opcióárazás szigorodik a BlackRock eredményhirdetése előtt.

Ezt a jelenlegi állapotot figyelembe véve érdekes megjegyezni implikált volatilitás 48,7%-kal meghaladja a 20 napos múltbeli volatilitást, ami arra utal, hogy az opciós piacok a jövőbeli volatilitást jósolják, hogy a kereskedés a legutóbbi 20 napos realizált volatilitás felett legyen. A jelenlegi implikált lépés a bevételek tekintetében opció terpesz az ár 3,7%. Nyolc negyedévben ez a legmagasabb implikált bevételalapú lépés a BlackRock részvényeknél.

A BlackRock közelmúltbeli oldalirányú kereskedése mellett úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők a részvényárfolyam jövőbeni esésére pozicionálják magukat. Ennek az az oka, hogy a BlackRock iránti nyitott érdeklődés több mint 41 000 eladási opciót tartalmaz a 20 000 híváshoz képest. A közelmúltban a kereskedési volumen a hívások helyett az eladásokat is előnyben részesítette. Ezek a mennyiségek azonban elég alacsonyak ahhoz, hogy nem tekinthetők meggyőzőnek, szemben a nyitott kamatszámok elemzésével.

Jan. 21, a következő havi lejárati dátum az opciók tekintetében úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők jelentős bearish fogadásokat tesznek a BlackRockra. Ennek az az oka, hogy a nyitott érdeklődés több mint 15 000 hívást tartalmaz, szemben a 7 000 hívással. Ez több mint 2:1 arány a hívásokhoz.

Az egyetlen sztrájk a legnagyobb nyitott érdeklődéssel januárban. 21 lejárat a 900 dolláros eladás, 1700-zal. Ez ugyan 0,8%-os visszaesést jelent a legutóbbi BlackRock részvényárfolyamhoz képest, de 2,2%-os visszaesést is jelent a volumenprofil indikátor szabályozási pontjától. Bármilyen jelentős, 900 dolláros szint alatti követés azzal fenyegethet, hogy a támogatás szűkös volumenzónáját lefelé töri.

A pénzügyi szektor legutóbbi teljesítménye

A BlackRock a State Street Financial Sector ETF (XLF) tíz legjobb holdingja. Az ágazat a közelmúltban felülmúlta a teljes piacot. Az elmúlt hónapban az XLF 5,5%-ot emelkedett, míg a State Street S&P 500 Index ETF (KÉM) 1%-ot engedett el. Az alábbi diagram az XLF legutóbbi teljesítményét szemlélteti az S&P 500 kilenc legjobb szektorához képest.

Ezen a diagramon figyelemre méltó, hogy szektor rotáció Úgy tűnik, hogy a befektetők úgy pozícionálják magukat, hogy felkészüljenek az infláció leküzdésére szolgáló kamatemelésekre. A legjobban teljesítő ágazatok – energia (XLE), fogyasztási cikkek (XLP), XLF és segédprogramok (XLU) – viszonylag "biztonságosabb" fogadásoknak számítanak az infláció és a kamatlábak emelkedése idején.

A legrosszabbul teljesítő részvények, technológia (XLK) és fogyasztói diszkrecionális (XLY), jellemzően alulteljesítenek magas infláció idején – a technológia a magas adóssággal rendelkező vállalatok kamatlábai miatt, a fogyasztók pedig diszkrecionálisak, mivel azt feltételezik, hogy a fogyasztók vásárlóereje csökkenni fog, így kevesebb pénzt költenek szükségletekre, szemben igények. Az alapok mozgása lehet kereskedők és befektetők előre a következő állapotát gazdasági ciklus.

A pénzügyi szektoron belül

A pénzügyi szektor a gazdaság egy olyan része, amely olyan cégekből és intézményekből áll, amelyek pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak kereskedelmi és lakossági ügyfeleknek. Ez a szektor számos iparágat foglal magában, beleértve a bankokat, befektetési társaságokat, biztosítótársaságokat és ingatlancégeket.

A pénzügyi szektort jó befektetésnek tekintik az emelkedő kamatkörnyezetben, mivel ebben a szektorban a vállalatok hajlamosak megemelni a másoknak nyújtott hiteleik kamatlábait. Ezen túlmenően sok ilyen társaság a korábbi évek piaci körülményei alapján alacsonyabb kamattal vett fel tőkét. Ez természetes hátszelet teremt ezeknél a cégeknél bármely alapvető pénzügyi tevékenység számára.

Az alábbi diagram a BLK közelmúltbeli teljesítményét hasonlítja össze a State Street Financial Sector ETF (XLF) legnagyobb részesedéseivel. Segít rávilágítani arra, hogy az elmúlt hónapban, és különösen 2022 eleje óta az egyes részvények emelkedésben voltak az ágazatban. Valójában az XLF tíz legnagyobb részesedése közül az egyetlen részvény, amely veszteséget könyvelt el ebben az időszakban, a BLK.

Ez a diagram segít rávilágítani, hogy az elmúlt hónapban, és különösen 2022 eleje óta az egyes részvények emelkedésben voltak a szektorban. Valójában az XLF tíz legnagyobb részesedése közül az egyetlen részvény, amely veszteséget könyvelt el ebben az időszakban, a BlackRock.

Bár az első gondolat az lehetett, hogy a BlackRock alulteljesít, mert egy vagyonkezelő és nem egy bank, Figyelemre méltó, hogy az utóbbi időben a szektor két legjobban teljesítője szintén nem a bank – a Charles Schwab Corporation (SCHW) és a Berkshire Hathaway Inc. (BRK.B).

Becsomagolás

A befektetők a BlackRock közelgő bevételére fognak figyelni, mivel az egyik első olyan nagyvállalat, amely a negyedév eredményéről számol be. A BlackRock alulteljesítette az utóbbi időben fellendülő szektorát. Úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők a BlackRock részvényárfolyamának további lefelé mutatókra pozicionálják magukat a jövőben.