A JPMorgan emelkedésben van a bevételi szezon előtt

A kulcsfontosságú bevételi jelentések közeledtével a pénzügyi szektor néhány legnagyobb részvénye beindul kereseti szezon, mind a közelmúltbeli árfolyam-akciók, mind az opciós tevékenységek elemzése lehetővé teszi a chart-figyelők számára, hogy jobban megértsék a kereskedők és a befektetők hangulatát az egyes társaságokkal szemben. Az egyik ilyen cég a JPMorgan Chase & Co. (JPM). Mivel ez az Egyesült Államok legnagyobb bankja, a befektetők kíváncsiak lesznek a JPMorgan eredményjelentésére, különösen akkor, amikor a gazdaság egyre mélyebbre süllyed. inflációs környezet.

A kereskedők és a befektetők a közelmúltban szélsőséges sávba ajánlották a JPMorgan részvényeinek árfolyamát a társaság negyedik negyedéves pénzügyi eredményhirdetése előtt. Az elemzők arra számítanak, hogy a JPMorgan 3,06 dollárt jelent be részvényenkénti eredmény (EPS) 29,69 milliárd dolláros bevétel mellett. Ezek a számok évről évre növekedést jelentenek mindkét kulcsmutató esetében. A bankok elmúlt évi bevételeit a rekord aktivitás a részvénypiacokon, az alacsony hitelkereslet és a barátságos hitelfeltételek javították.

lefoglal kiadja.

Gondoljunk arra, hogy miközben a nyitott érdeklődés a JPMorgan számára nagyobb számú eladási opciók mint hívásokat, a implikált volatilitás az árakba beépítve azt sugallja, hogy a kereskedők értékesítik ezeket az opciókat, talán néhány figyelemre méltó kivételtől eltekintve.

Ahogy az infláció kísértete fenyeget, a befektetők a jelek szerint olyan szektorokba mozgatják az alapokat, amelyek előnyösek az emelkedésből. kamatok. A pénzügyi szektor profitál a kismértékű kamatemelésekből, a piac pedig meredekségre készül hozamgörbe a banki árrések hasznára.

Az elmúlt hónapban a JPMorgan felülmúlta a piac egészét. Ebben az időkeretben a State Street S&P 500 Index ETF (KÉM) 0,2%-ot esett, míg a JPMorgan részvényei közel 6%-ot emelkedtek.

Aktuális trendek

A közelmúltbeli árfolyam-akció és az opciós kereskedés összehasonlítása betekintést nyújthat a kereskedők és a befektetők általános megítélésébe a vállalat jövőbeli teljesítményével kapcsolatban. Ennek a betekintésnek a maximalizálásának kulcsa annak a kontextusnak a megértése, amelyben az árviselkedés megtörtént. Az alábbi diagram a JPMorgan részvények árfolyamának alakulását szemlélteti január, hétfőn. 10. ábra, amely a bevételi jelentés előtti beállítást szemlélteti.

A legutóbbi októberi eredményjelentés óta a JPMorgan árfolyama rövid ideig emelkedett, majd október végétől december közepéig csökkenő tendenciát mutatott, amit a piros nyíl jelzi. A részvény árfolyama fokozatosan emelkedett, majd meredeken a 20 napos ára fölé kúszott mozgóátlag. Az árfolyam a közelmúltban egy extrém magas tartományban zárt, amint azt a grafikonon szereplő műszaki tanulmányok mutatják.

A tanulmányok 20 naposak Keltner Channel mutatók. Ezek olyan árszinteket ábrázolnak, amelyek a többszörösét képviselik átlagos valódi tartomány (ATR) a részvényre. Ez a tömb segít kiemelni azt, ahogyan az ár emelkedett ennek a tartománynak a középső részétől a felső határig. Ez a JPMorgan részvények árfolyamának elmozdulása azt jelenti, hogy a befektetők az eredményhirdetés közeledtével egyre jobban bíznak a részvényekben.

A grafikon a JPMorgan részvények teljesítményét is kiemeli az előző negyedév eredményjelentése után. Az október közepi eredményjelentést követően a JPMorgan részvényei 2,6%-ot estek az eredményjelentés napján, majd a következő kilenc kereskedés során 52 hetes csúcsra emelkedett, mielőtt megkezdődött a meghosszabbított kereskedés. csökkenő trend. Ezt fontos figyelembe venni, ha a kereskedők és a befektetők a JPMorgan részvények hasonló bevételi változására számítanak ebben a negyedévben.

A kötetprofil és az opciók megjelenése

Az árfolyam-akció vákuumban elméletileg jelezheti az adott részvény iránti általános hangulatot. Ha azonban további kontextust biztosít ennek az árakciónak, tisztább képet festhet, miközben megvilágítja a legfontosabb részleteket a diagramfigyelők számára. Az alábbi diagram a JPMorgan legutóbbi árfolyam-akcióját szemlélteti, a bal oldalon látható áralapú mennyiségi minta mellett.

Az áralapú volumenminta azt szemlélteti, hogy a befektetők milyen árakon vették és adták el korábban a részvényeket. Ha egy adott áron csekély a mennyiség, ez azt jelenti, hogy kevés befektetőnek van megvédhető pozíciója ezeken a szinteken, ha egyáltalán van ilyen. A múltban történt jelentős mennyiségű vásárlás gyakran azt jelenti, hogy a kereskedők és a befektetők szükségét érzik ennek ugyanazon az árakon védjék meg pozícióikat azáltal, hogy több részvényt vásárolnak, vagy legalább nem adnak el további.

Ezen a diagramon van néhány figyelemre méltó ár- és mennyiségi zóna. Ennek a diagramnak az alján, a 155 dolláros tartomány közelében van egy vékony zóna alacsony vagy hangtalan hangerővel, amelyet a piros téglalap emel ki. Ez a terület alacsony területnek tekinthető támogatás az árakra, mivel az ár csak december végén esett e szint alá, felvásárolták.

Ezzel szemben a JPMorgan jelenlegi záróárfolyamának közelében van egy zöld téglalappal kiemelve a normálnál magasabb vételi zóna. Ez a terület jellemzi a legnagyobb kereskedési volument, ami egyben ellenőrzési pontnak is tekinthető. Ez azonosítja azt az árszintet, ahol a legtöbb kereskedés zajlott. A JPMorgan esetében az irányítás pontja a 167 dolláros árszint környékén jelenik meg a diagramon.

A mennyiségi profil érdekes az opciós kereskedők közelmúltbeli tevékenységét tekintve. Első pillantásra úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők gyengébbek a JPMorgan felé, mivel a nyitott kamat 649 000 eladást tartalmaz, szemben a 471 000 hívással. A közelmúltban tapasztalt kereskedési volumen azonban erősen torzul. Ez azért van, mert hétfőn, jan. 10, az opciós kereskedők a 3:1-nél nagyobb arányban részesítették előnyben a hívást az eladásokkal szemben.

Az opciós tevékenység további elemzése betekintést nyújthat az opciós kereskedők hangulatába. Jan. 21, a következő havi lehetőség lejárati dátum, a legmagasabb nyitott kamat a 170 dolláros híváson van, 40 000-rel. Ez 1,6%-os emelkedést jelent a JPMorgan részvényeinek jelenlegi árfolyamához képest; azonban érdekes, mert ez a szint a volumenprofilban egy viszonylag bearty zóna, ahol több eladás történt, mint vásárlás.

A jan. 21 lejárati dátummal a nyitott kamat 151 000 hívást tartalmaz, szemben a 283 000 eladással. Meg kell jegyezni, hogy ezen eladási opciók nagy része jelentős a pénzből. A legmagasabb eladási opció nyitott kamata a 75 dolláros eladási és a 95 dolláros eladási árfolyamon van, 22 000 és 21 000 dollárral. Ez az opcióértékesítők tevékenységét képviselheti, akik magasabb prémiumot szeretnének elérni a bevétel előtt.

12 000 nyitott kamat van a 155 dolláros eladásnál. Ez majdnem tökéletesen egybeesik a térfogatprofil diagram relatív vékony zónájával. Ez az opció 7%-os lejtmenetet jelent a JPMorgan részvények árfolyamához képest.

Sztrájkokért a pénznél és egy ütés mindkét irányban az opciós láncban, nagymértékben meghaladta a vételek számát – 63 000 és 21 000 között. Figyelemre méltó, hogy az opciós kereskedők a jelek szerint eladják a 167,50 dolláros eladási opciót, mivel ez az opció jelenleg egy a nyitott kamat növekedése, de az implikált volatilitás csökkenése, ami arra utal, hogy a kereskedők több szerződést adnak el tovább rövid pozíciók opcióban. Ez viszonylag bullish, különösen, ha figyelembe vesszük, hogy ez a lehetőség pénzben van.

Előretekintve

A JPMorgan részvényei minden bizonnyal a harangozó készlet. Bár messze nem a legnagyobb vagy legbefolyásosabb részvény, a banki bevételek megadják a bevételi szezon alaphangját. A Dow Jones Industrial Average és az S&P 500 tagjaként lehetséges, hogy a JPMorgan bevételei közvetlenül módosíthatják az indexeket. A befektetők magas elvárásokat támasztanak a JPMorgannel és a pénzügyi szektor egészével szemben, különös tekintettel a szektor közelmúltbeli pozitív teljesítményére. Ha a JPMorgan és más pénzügyi részvények aláaknáznának, a pozíciók feloldása jelentős hatással lehet a piacra.

Függetlenül attól, hogy a vállalat hogyan számol be, ennek jelentős hatással kell lennie a pénzügyi szektor részvényeire. Egy határozottan pozitív vagy negatív jelentés megalapozhatja a pénzügyi részvények rövid távú jelentését, mint például a Morgan Stanley (KISASSZONY) vagy a Goldman Sachs Group, Inc. (GS). Akárhogy is, érdekes lesz látni, hogy a JPMorgan és más pénzügyi részvények, amelyek a bevételi szezon kezdetekor eredményt jelentenek, általános hatást gyakorolnak a piaci volatilitásra.

Becsomagolás

A befektetők kiemelt figyelmet fognak fordítani a JPMorgan, mint az Egyesült Államok legnagyobb bankjának eredményére. A befektetők a közelmúltban egy szélsőséges sávig kínálták a JPMorgan részvényeinek árfolyamát, miközben úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők a közeljövőben a JPMorgan részvényárfolyam további emelkedésére pozicionálják magukat.