Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow: Mi a különbség?
Ha követi a pénzügyi híreket, akkor biztosan hallott már a Dow Jones ipari átlag (DJIA), a S&P 500, vagy a Nasdaq Composite index. Mindhárom index a piaci teljesítmény mérőszáma egy adott napon. Számos befektetési termék alapját is ezek képezik, amelyek a napi ármozgások alapján készültek. A pénzügyi szakzsargon ellenére nehéz, sőt zavaró lehet különbséget tenni az indexek és a termékek teljesítménye alapján.
Olvasson tovább, ha többet szeretne megtudni a három index közötti különbségekről, és arról, hogyan alapozhatja meg befektetési döntéseit teljesítményük és piaci feltételek alapján.
Kulcs elvitelek
- A Nasdaq Composite, az S&P 500 és a DJIA (vagy Dow) három olyan index, amelyet a piaci teljesítmény mérésére használnak.
- A Nasdaq Composite és az S&P 500 több szektort és több részvényt fed le portfóliójában, míg a Dow 30 részvény blue-chip indexe.
- A Nasdaq Composite és az S&P 500 a piaci kapitalizáció alapján, míg a Dow az ár alapján ad súlyozást.
- A piaci feltételektől és a gazdaság állapotától függően minden index más-más nyereséget vagy veszteséget termel. Például egy emelkedő piac több nyereséget produkál az S&P 500-ban, mint a Dow.
Nasdaq vs. S&P 500 vs. Dow Jones: Áttekintés
Három fő különbség van a Nasdaq Composite, az S&P 500 és a Dow Jones között. Az első a lefedettségükre és a ágazatokban amelyek az index részét képezik. A Nasdaq és az S&P 500 több vállalatot fed le különböző szektorokban, mint a Dow.
A második különbség az, hogy az indexben az egyes vállalatokhoz súlyokat rendelnek. A Nasdaq és az S&P 500 ez alapján mérlegeli összetevőit piaci kapitalizációk, míg a DJIA az alkotórészvények árfolyamát használja az indexben betöltött súlyának meghatározásához.
A végső különbség a megfelelő indexek összetevőinek kiválasztásához használt kritériumok. A Dow értékorientáltabb, és mennyiségi és minőségi tényezők keverékét használja annak meghatározására, hogy egy adott részvényt fel kell-e venni egy indexbe a másik kettőhöz képest.
Nasdaq Composite
Az 1971-ben indított Nasdaq Composite Index kezdeti értéke 100 volt, és szinte az összes, a listán szereplő vállalatot magában foglalja. Nasdaq tőzsde. Valójában az indexbe való felvétel egyik feltétele a tőzsdei jegyzés.
A Nasdaq Composite több mint 3000 részvényt tartalmaz, és a kapitalizációval súlyozott index, vagyis az adott vállalatok piaci kapitalizációja alapján ad súlyozást. A kompozit teljesítménye tükrözi a csere teljesítményét, ami viszont jelzi a teljesítményét technológiai szektorban. Ennek az az oka, hogy a szektor az index teljes összetételének nagyjából 50%-át teszi ki. A 2021. decemberi kutatás szerint az index által nyomon követett tíz legnagyobb vállalat technológiai óriás volt, és az index összsúlyának 44,8%-át tették ki.
Ahogy a technológiai iparág nőtt, a Nasdaq Composite értéke megugrott. Például alatt a dotcom buborék A századfordulón a technológiai részvényeket bekebelező Nasdaq Composite 2000. március 9-én 5046,86 pontra szökött az egekbe. Nem sokkal ezután több mint 4000 pontot zuhant, és 15 évbe telt, mire ismét elérte az 5000-et. A részvények világjárvány okozta fellendülése 2021-ben ismét felpörgette a technológiai értékeléseket, és az index értéke felfelé ugrott, és minden idők csúcsát, 16 057,44-et érte el novemberben. 19, 2021.
A Dow Jones ipari átlag (DJIA)
A Dow Jones Industrial Average (DJIA) 1896-ban alakult 12 taggal, és a három index közül a legrégebbi. A mindössze 30 választópolgárból álló Dow-nak – ahogyan népi nevén – a legkevesebb tagja is van. A Dow egy árral súlyozott nagy kapitalizációjú index, azaz összértékét az összetevők napi részvényárfolyama határozza meg.
Így egy magas árfolyamú részvény aránytalanul nagy hatással lesz a Dow értékére. A Dow-t a kék chip index, mert nyomon követi azon kulcsfontosságú vállalatok teljesítményét, amelyek ismert nevek, és állítólag az amerikai gazdaság egy részét alkotják.
De nem átfogó. Például a Dow-ban nincsenek közművek vagy szállítási társaságok. (Követi őket a Dow Jones közüzemi átlag és a Dow Jones Közlekedési Átlag.) 2021 decemberében a Dow kilenc szektor részvényeit fedte le, az információtechnológiától (IT) az energiáig és a pénzügyig.
A Dow kiválasztási kritériumai mennyiségi és minőségi tényezők keveréke. Így olyan vállalatokat foglal magában, amelyek saját iparágukban jó hírnévvel rendelkeznek, és hosszú távon nyereséget termelnek. A minőségi tényezők előtérbe helyezése korlátozza azon cégek számát, amelyek bekerülhetnek az indexbe. Ezzel szemben a Nasdaq Composite és az S&P 500 nagyobb lefedettségű univerzummal rendelkezik, amely megpróbálja lefedni a különböző szektorokban működő számos vállalatot.
A Dow szelektív felépítése azt jelenti, hogy nem mindig méri pontosan a tőzsde teljesítményét vagy az Egyesült Államok gazdaságát. Például egy emelkedő piacon előfordulhatnak olyan esetek, amikor a befektetők kiváltják a bevált neveket növekedési részvények amelyek esetleg nem szerepelnek az indexben. Ilyen időszakokban a több vállalatot magában foglaló S&P 500 magasabb nyereséget ér el, mint a DJIA. A Dow történelmi csúcsán, 36 432,22 ponton zárt novemberben. 8, 2021.
S&P 500
A Nasdaq Composite-hoz hasonlóan az S&P 500 is a nagy kapitalizációjú részvények piaci kapitalizációjával súlyozott indexe. 500 összetevője van, amelyek több iparágból származó vállalatok sokféle csoportját képviselik. 1999-ben az S&P és az MSCI kidolgozta a Global Industry Classification Standard-t (GICS), amely egy globális cégek osztályozási rendszerét, és 11 ágazatot és 68 iparágat hozott létre, amelyek képviseltetik magukat a index. Az S&P 500 minden szektorban jobban tükrözi a piac teljesítményét, mint a Nasdaq Composite és a Dow. A több szektor bekerülésének hátránya az, hogy az S&P 500 ingadozóbb a Dow-hoz képest. Így a nyereség magasabb lehet azokon a napokon, amikor a piac jól megy, és a veszteségei meredekebbek lehetnek, amikor a piac esik.
Az S&P 500-ba való bekerüléshez a vállalatnak meg kell felelnie bizonyos mennyiségi kritériumoknak. Ezek közé tartozik a 11,8 milliárd dollár feletti piaci kapitalizáció, a részvények legalább 10%-át kitevő nyilvános forgalomba hozatal, valamint a legutóbbi és az elmúlt négy negyedév pozitív eredményének összege. Az S&P 500 4712,02 csúcsot ért el decemberben. 10, 2021.
Melyik a jobb befektetés: S&P 500, Nasdaq Composite vagy a Dow?
Az indexek értékelése mindhárom szektorban erősen korrelál. Így általában mindhárom együtt emelkedik vagy süllyed. De a nyereség vagy veszteség mértéke indexenként eltérő. Egy adott indexbe történő befektetésről szóló döntés az Ön stratégiájától és céljaitól függ. Ha a piac széles köréből szeretne nyereséget elérni, akkor az S&P 500 a legjobb választás.
De ha érdekli egy biztonságos stratégia, amely tükrözi a jól bevált blue-chip részvények árfolyammozgását, akkor a Dow jó választás. Végül, ha nagyobb kitettséget szeretne a technológiai szektorban, akkor egy Nasdaq Composite-hoz kapcsolódó termékbe történő befektetés összpontosíthatja portfólióját.
Egy adott index kiválasztása azonban nem nulla összegű játék. Számos részvény szerepel mindhárom listán. Ez különösen igaz a gazdaságban felmenőben lévő szektorok részvényeire.
A gazdaságtól és a piacok állapotától függően az indexek eltérő egyéni hozamot produkálnak, még akkor is, ha egymás ármozgását tükrözik. Íme egy példa: 2010 erősödő piac, a DJIA 11%-ot emelkedett, szemben az S&P 500 12,8%-os ugrásával. Eközben a Nasdaq Composite 17%-os erősödést produkált a technológiai szektor kiváló teljesítményének köszönhetően, amely abban az évben uralta a részvénypiaci teljesítményt.
Az S&P 500 magasabb mutatója 2010-ben elsősorban a kisebb részvények számának a függvénye, amelyek a tőzsdei fellendülés idején a befektetők készpénzáramlását vonzzák az indexben. A kis részvények túlsúlya azonban azt jelenti, hogy az S&P 500 veszít értékéből a visszaesések során, amikor a befektetők a Dow-ban szereplő blue-chip nevek viszonylagos biztonsága és osztaléka felé menekülnek.
Alsó vonal
Az S&P 500, a Dow és a Nasdaq különböző indexek, amelyeket a piaci teljesítmény nyomon követésére használnak. Annak ellenére, hogy eltérő származásúak, besorolási kritériumok és ágazati összetételük van, az indexek általában egy irányba mozognak.
A gazdaságtól és a piacok állapotától függően egy index magasabb hozamot produkálhat a többihez képest. Például az emelkedő piacokon az S&P 500 magasabb nyereséget produkál a Dow-hoz képest, mivel portfóliójában több szektor és kis kapitalizációjú részvény található. Ennek az ellenkezője történik a visszaesések során, amikor a befektetők beköltöznek a biztonságos kikötőbe, amelyet a jól bevált, bevált üzleti modellekkel és üzleti modellekkel rendelkező cégek részvényei biztosítanak. osztalék.
Gyakran Ismételt Kérdések
Mi a különbség az S&P 500, a Nasdaq Composite és a Dow között?
Három fő különbség van az S&P 500, a Nasdaq Composite és a Dow között: a kritériumok amelyeket a készletek, az összetevők súlyozásának módszere és a fedezet figyelembevételére használnak világegyetem. Míg a Nasdaq és az S&P 500 piaci kapitalizációjú súlyozású, a Dow a részvények árfolyama alapján rendel hozzá súlyokat. A Nasdaq és az S&P 500 is szélesebb és nagyobb lefedettséggel rendelkezik, mint a Dow.
Melyik a jobb befektetés: az S&P 500, a Nasdaq Composite vagy a Dow?
A gazdaságtól és a piacok helyzetétől függően egy index magasabb hozamot produkálhat a többihez képest. Például az emelkedő piacokon az S&P 500 magasabb nyereséget produkál a Dow-hoz képest, mivel portfóliójában több szektor és kis kapitalizációjú részvény található. Ennek ellenkezője történik a visszaesés idején, amikor a befektetők beköltöznek a biztonságos kikötőbe, amelyet a jól bevált, bevált üzleti modellekkel és osztalékkal rendelkező cégek részvényei biztosítanak.
Mi a különbség az árral súlyozott index és a piaci kapitalizációval súlyozott index között?
Az árral súlyozott indexben a részvényárfolyamot használják a súlyozáshoz. Így a magas kereskedési árat mutató részvények nagyobb súlyt kapnak, mint az alacsonyabb árfolyamú részvények. A piaci kapitalizációval súlyozott indexben a magasabb piaci kapitalizációjú részvények nagyobb súlyt kapnak, mint az alacsonyabb piaci kapitalizációjú részvények.