Hogyan tesznek közzé nagy hozamokat a short-eladók által támogatott Pot ETF-ek
Észak-Amerika két legnagyobb banki ETF-je, a Horizons Marijuana Life Sciences Index ETF (HMMJ.XTSE) és az ETFMG Alternative Harvest ETF (MJ), több mint 45%-ot térítettek meg a befektetők az első negyedévben. Ezeknek az alapoknak a kimagasló teljesítményét, amelyek Észak-Amerikában szinte az összes tőkeáttétellel nem rendelkező ETF-et legyőzték, a short eladók segítették. A legjelentősebb kannabiszalapok dollármilliókat kerestek, hogy befektetéseiket kölcsönadják olyan kereskedőknek, akik a kannabiszkészletek nagy lendületű piacán az idei 60%-os emelkedés ellen fogadtak. Bloomberg sztori.
A kanadai Cannabis ETF-ek ragyognak
- A HMMJ és az MJ egyaránt több mint 45%-ot erősödött az első negyedévben, szemben az S&P 500 13,1%-os növekedésével
- A kannabisz értékpapírok hitelkamata átlagosan 15%, szemben a hagyományos 1%-os kamattal
- A Horizon 2018-ban 38 millió dollárt tett ki értékpapír-kölcsönökből short eladóknak
- Az Alternative Harvest tavaly 9 millió dollár bevételt termelt a short eladóktól, ami 2%-os nyereséget jelentett a részvényesek számára.
- A kannabisz-értékpapír-kölcsönzés 1,1%-ponttal növelte a HMMJ teljesítményét 2019 első két hónapjában, és 0,58%-kal növelte MJ teljesítményét az első negyedévben
Forrás: Bloomberg Intelligence
A Pot ETF-ek prémiumot kérnek a short eladóktól
„Sokan nem hisznek ebben a szektorban a hosszú távú növekedés perspektívájában, és ezzel kereskednek volatilitás” – mondta Steve Hawkins, a Horizons ETFs Management Canada elnöke és vezérigazgatója a Bloomberg TV-nek adott interjújában. múlt hét. „Azért jönnek hozzánk, mert sok ilyen cégnek mi vagyunk a legnagyobb intézményi tulajdonosa.”
A Cannabis ETF-ek jelentős sikereket értek el az értékpapír-kölcsönzés területén, ahol többletbevételre tesznek szert azáltal, hogy díjat számítanak fel a kereskedőknek kannabiszrészvényeik kölcsönvételéért. Az értékpapír-kölcsönzésben részt vevő többi ETF-hez viszonyítva kiemelkedő teljesítményüket az a tény magyarázza, hogy sok tőzsdei részvénynek kicsi a közkézhányada, és nem könnyen kölcsönözhető.
A kannabisz értékpapírok kölcsönzési költsége lényegesen magasabb, mint a hagyományos kamatláb, a Bloomberg Intelligence szerint körülbelül 15% az 1%-hoz képest. A short eladók által nagy keresletű cégek számára, mint például a Tilray Inc. (TLRY), a töltés akár 110%-ra is emelkedhet. Ez jelentős bevételi forrásokat eredményezhet a kannabisz-ETF-ek számára, tekintve, hogy a kanadai alapok akár részesedésük felét, az amerikai alapok pedig részesedésük egyharmadát kölcsönadhatják.
Nagy nyertesek
Az ágazat egyik fő haszonélvezője a short ügyletek érdeklődésének a Horizon Fund volt, az első kannabisz ETF. Az első negyedévben 53%-ot erősödött, szemben az S&P 500 13,1%-os növekedésével ugyanezen időszak alatt. 2018-ban mintegy 38 millió dollár értékpapír-hitelezést generált short-eladóknak, ennek csaknem fele az utolsó negyedévhez köthető. Az üzletág 1,1%-os ponttal növelte az alap teljesítményét 2019 első két hónapjában, ami éves alapon 7%-os hozam az ETF-hez viszonyítva.
Az ETFMG Alternative Harvest 46%-kal emelkedett az első negyedévben. Az értékpapír-kölcsönzés több mint 9 millió dollárt termelt a részvényesek számára tavaly, ami körülbelül 2%-os növekedést jelent. Az értékpapír-kölcsönzés az alapkezelő szerint 0,58%-kal növelte MJ első negyedéves teljesítményét.
Előretekintve
Az amerikai kannabiszcégek jövőjével kapcsolatos bizonytalanság mind a Horizon Fundot, mind az Alternative Harvestet távol tartotta ezektől a befektetésektől. A kannabisz szövetségi szintű legalizálásának kilátásai az Egyesült Államokban jó hírt jelenthetnek Az észak-amerikai marihuána index, amely mind a kanadai, mind az amerikai vállalatokat lefedi, és lemaradt a másiktól kettő.
Eric Balchunas, a Bloomberg elemzője a HMMJ-re és az MJ-re hivatkozva: „Ezek az alapok kettős pozitív hatást fejtenek ki, mint az értékpapír-kölcsönzés, és az amerikai bankpapírok a kanadaiak mögött. "Ha az Egyesült Államokban a bankpapírok fellendülnek, előfordulhat, hogy ez az emelkedés egy része megszűnik, mert az értékpapír-kölcsönzés előnyeit túlterhelhetik azok az alapok, amelyek nem tartják az amerikai részvényeket."
