AMD bevételei: mit keress az AMD-nél

Advanced Micro Devices Inc. (AMD), az AMD néven ismert félvezetői iránti kereslet gyorsan nőtt a COVID-19 világjárvány alatt és a folyamatos globális chiphiány idején. A növekedés elősegítése érdekében az AMD most megerősíti termékkínálatát a gyorsan növekvő adatközponti piac számára. A vállalat áprilisban jelentette be, hogy 1,9 milliárd dollárért megvásárolja a Pensando Systems Inc.-t, a hálózati és biztonsági szolgáltatásokat nyújtó vállalatot, ami versenyelőnyt jelenthet az AMD-nek az adatközpontok területén. Az üzlet várhatóan 2022 második negyedévében zárul le.

A befektetők szorosan figyelni fogják, hogy az AMD hogyan folytatja erőteljes növekedését, beleértve a Pensandóra vonatkozó terveit is, amikor a vállalat 2022. május 3-án beszámol a 2022. első negyedéves bevételeiről. Az elemzők azt jósolják, hogy az AMD egy részvényre jutó eredménye (

EPS) évről évre jelentősen növekedni fog (YOY), bár több mint egy éve a leglassabb ütemben. A bevételek is erőteljes, bár kissé lassabb növekedést várnak.

A befektetők emellett az AMD Enterprise, Embedded és Semi-Custom szegmenséből származó bevételére fognak összpontosítani, amely a vállalat két elsődleges üzleti szegmensének egyike. A szegmens – amely inkább a szervereket és a beágyazott processzorokat foglalja magában, mint az asztali számítógépekhez és laptopokhoz való processzorokat – gyorsan növekedett az elmúlt másfél évben. Az elemzők arra számítanak, hogy ez a gyors növekedés folytatódni fog, bár az elmúlt hat negyedévben a második leglassabb ütemben.

Az AMD részvényei az elmúlt évben kissé meghaladták a szélesebb piacot. Az AMD részvényei 2021 májusában lemaradtak a piac mögött, majd november végéig jelentős előrelépést tettek. A részvények a következő öt hónapban továbbra is felülteljesítették a piacot, annak ellenére, hogy az AMD részvényei folyamatosan lefelé sodródtak. 2022. május 1-jével az AMD feladta nagyjából az összes, a tavalyi rali során elért nyereségét. A cég részvényei 1 év alatt 1,9%-os teljes hozamot produkáltak, ami valamivel jobb, mint az S&P 500.

AMD bevételtörténet

Az AMD erős EPS-növekedési rekordot tudhat magáénak az elmúlt években, mivel az elmúlt 16 negyedévből csak kettőben számolt be éves csökkenésről. Az EPS növekedése azonban felgyorsult a járvány közepette. A 2019-es pénzügyi évben, a világjárvány előtti évben az AMD EPS-je 41,2%-kal emelkedett. Ezzel szemben a 2020-as pénzügyi évben, a világjárvány első évében az EPS növekedése megduplázódott, 102,3%-kal. És 2021-ben ismét megduplázódott, 117,9%-kal nőtt. Az elmúlt évben azonban az EPS növekedése negyedéves alapon lelassult a 2021. első negyedévi 187,1%-ról 77,9%-ra az év negyedik negyedévében. Az elemzők úgy becsülik, hogy ez az arány 2022 első negyedévében továbbra is 74,1%-ra csökken.

Az AMD bevételnövekedése is konzisztens volt az elmúlt években, az elmúlt négy évben a YOY-nek mindössze kétnegyede esett vissza. A bevételekhez hasonlóan a vállalat bevételeinek növekedése is meredeken felgyorsult a világjárvány alatt, a 2019-es pénzügyi év pandémia előtti 4,0%-ról 45,1%-ra, illetve 68,3%-ra 2020-ban és 2021-ben. A bevételek növekedése azonban meredeken lelassult az elmúlt negyedévekben, a 2021. első negyedévi 92,9%-ról 48,8%-ra 2021 negyedik negyedévében. Elemzők becslése szerint a bevétel 51,0%-kal nő 20222 első negyedévében, ami gyorsabb lesz, mint a negyedik negyedévben, de sokkal lassabban, mint egy évvel korábban.

AMD kulcsstatisztikái
Becslés 2022 első negyedévére	2021. pénzügyi év 1. negyede	2020. pénzügyi év 1. negyede
Részvényenkénti nyereség ($)	$0.91	$0.52	$0.18
Bevétel (B $)	$5.2	$3.4	$1.8
Vállalati, beágyazott és félig egyéni bevétel ($B)	$2.3	$1.3	$0.3

^{Forrás: Látható Alfa}

A kulcsmutató

Ahogy fentebb említettük, a befektetők az AMD Enterprise, Embedded és Semi-Custom szegmenséből származó bevételekre is összpontosítanak. A szegmens magában foglalja a szerver- és beágyazott processzorokat, a félig testre szabott System-on-Chip (SoC) termékeket, a fejlesztési szolgáltatásokat és a játékkonzol-technológiát. Nem tartalmazza az AMD asztali és notebook mikroprocesszorait, amelyek a vállalat számítástechnikai és grafikus szegmensébe tartoznak. Az Enterprise, Embedded és Semi-Custom szegmens a kisebbik a vállalat két fő szegmense közül, de növekszik gyors klip, és végül megelőzheti a számítástechnikai és grafikai szegmenst, mint a vállalat elsődleges bevételtermelőjét. A 2020-as pénzügyi évben az Enterprise, Embedded és Semi-Custom bevétel az AMD teljes bevételének 34,1%-át tette ki, míg a 2021-es pénzügyi évben 43,2%. Ez a szegmens lefedi az AMD üzleti tevékenységének azon területeit, amelyek a közelmúltban hiányt szenvedtek a növekvő kereslet miatt, például az autókat, valamint azokat a területeket, amelyeken növekvő növekedés tapasztalható, mint például a játékkonzolok.

Az AMD Enterprise, Embedded és Semi-Custom üzletága drámai mértékben növekedett az elmúlt években a lassú indulást követően. 2019 első negyedévében a szegmens bevétele 0,4 milliárd dollár volt. Kissé, 0,3 milliárd dollárra csökkent 2020 első negyedévében, a világjárvány első hónapjaiban. Ezt követően 2021 első negyedévében csaknem megnégyszereződött az éves évjárat, 1,3 milliárd dollárra. Az elemzők lassabb, de még mindig lenyűgöző növekedési ütemet jósolnak 2022 első negyedévében, mivel a bevétel ebben a szegmensben 2,3 milliárd dollárra emelkedhet.