Az Exxon Mobil feljebb vezeti az energiaszektort

A negyedév első felében tapasztalt csökkenés után az energiaszektor 2022 eleje óta felülmúlja a szélesebb piacot. Ennek az áremelésnek egy része a hidegebb hőmérsékletnek tudható be, ami nagyobb keresletet jelent az energiahordozós fűtés iránt. Ez az árakció azonban inflációs alapúnak is betudható szektor rotáció. Az Exxon Mobil Corporation (XOM) a részvények árfolyama a történelmi volatilitáson alapuló tartomány szélsőséges csúcsára emelkedett, és a nyereség után még feljebb csúszott, amikor a részvény 6,4%-ot emelkedett.

A befektetők felfelé licitáltak a részvények árfolyamán, miután az Exxon Mobil tovább ütött részvényenkénti eredmény (EPS) várakozásait, és annak ellenére, hogy a bevétel a vártnál alacsonyabb lesz. Az Exxon Mobil 2,05 dollár EPS-ről és 85 milliárd dolláros bevételről számolt be a negyedik pénzügyi negyedévre. Az elemzők 1,95 dolláros EPS-re és 90,8 milliárd dolláros bevételre számítottak. Az Exxon Mobil nettó bevételének kulcsfontosságú mutatója felfelé szegmens, amely a cég három fő üzleti szegmensének egyike, és ennek erős mutatója általános siker, a vártnál gyengébb volt, de még mindig a legjobb teljesítmény ezen a területen a negyedik negyedév óta 2019.

Úgy tűnik, hogy az opciós kereskedők fogadásokat kötnek, és azt sugallják, hogy úgy gondolják, hogy az Exxon Mobil közelmúltbeli emelkedő árai folytatódni fognak. Ennek az az oka, hogy a legutóbbi kereskedési volumen kedvez hívásokat felett tesz, míg implikált volatilitás és a nyitott érdeklődés arra utalnak, hogy az opciós kereskedők felfelé irányuló hívásokat vásároltak, miközben lefelé mutató eladásokat adtak el.

2022 eleje óta az Exxon Mobil részvényei felülmúlták a State Street Energy Sector ETF 10 legjobb részesedését (XLE). Ez akkor történt, amikor a szektor felülmúlta a piac egészét, mivel a befektetők olyan szektorok felé fordultak, amelyek előnyt élvezhetnek infláció.

Legutóbbi energiaszektor teljesítménye

Az Exxon Mobil az XLE legnagyobb részesedése a százalékos súlyozás alapján, 24%-kal. A szektor 2022 eleje óta jelentősen felülteljesítette a piacot, az XLE 18%-ot erősödött ebben az időszakban, míg a State Street S&P 500 Index ETF (KÉM) 6,5%-ot esett. Az alábbi diagram az Exxon Mobil és az XLE legutóbbi teljesítményét szemlélteti az S&P 500 kilenc legjobb szektorához képest.

Ezen a grafikonon figyelemre méltó, hogy a szektorrotáció azt mutatja, hogy a befektetők úgy pozicionálják magukat, hogy felkészüljenek az infláció leküzdésére szolgáló kamatemelésekre. A legjobban teljesítő szektorok – XLE, fogyasztói Staples (XLP), pénzügyi (XLF), és a közművek (XLU) – viszonylag "biztonságosabb" fogadásoknak számítanak az infláció és a kamatlábak emelkedése idején.

A legrosszabbul teljesítő részvények – technológia (XLK) és fogyasztói diszkrecionális (XLY) – magas infláció idején jellemzően alulteljesít – a technológia a magas adóssággal rendelkező vállalatok kamatlábai miatt, és a fogyasztók mérlegelési jogköre, mivel azt feltételezik, hogy a fogyasztók vásárlóereje csökken, így kevesebb pénzt költenek a szükségletekre, mint a szükségletekre. Az alapok mozgása lehet kereskedők és befektetők előre a következő állapotát gazdasági ciklus.

Az energiaszektoron belül

A energia szektor az energiatermeléshez vagy -ellátáshoz kapcsolódó készletek kategóriája. Ebbe a szektorba tartoznak az olaj- vagy gázkészletek feltárásával és fejlesztésével, olaj- és gázfúrással, valamint finomítással foglalkozó vállalatok. Az energiaiparba integrált energiaszolgáltató társaságok is tartoznak, mint például a megújuló energia és a szén.

Az energiaszektor relatív hozamai minden egyes alkalommal pozitívan korreláltak az inflációval. Mivel az energiát inkább "szükségletnek" tekintik, mint "akaratnak", ez az ágazat általában jobb teljesítményt nyújt az inflációt, mert ahogy a fogyasztói kiadások más szektorokban csökkennek, az energiaszektor megmarad következetes.

Az alábbi diagram az Exxon Mobil részvényeinek közelmúltbeli teljesítményét hasonlítja össze a State Street Energy Sector ETF (XLE) és az S&P 500 Index ETF (SPY) vezető részvényeivel.

Ez a diagram segít rávilágítani, hogy 2022 eleje óta az egyes részvények ebben a szektorban emelkedésben voltak, és jelentősen felülteljesítették a piacot. Valójában ezen a diagramon a legrosszabbul teljesítő részvény, a Valero Energy Corporation (VLO), 10,3%-os növekedést ért el a mai napig, míg a SPY 6,5%-ot esett. Az Exxon Mobil felfelé ívelheti a díjat, mivel ez a legnagyobb részvény piac tőkésítés, és mind az olaj, mind a földgáz emelkedést mutat.

Árakció

A közelmúlt opciós tevékenységének elemzése kombinálva technikai elemzés A részvények árfolyamának mozgása segíthet a diagramfigyelőknek értékes betekintést nyerni az Exxon Mobil részvényekkel kapcsolatos általános hangulatba a nyereség után. Az alábbi diagram az Exxon Mobil részvényárfolyamának legutóbbi árfolyam-akcióját mutatja be csütörtökön, februárban. 3.

Az ábra azt szemlélteti, hogy az Exxon Mobil részvényeinek árfolyama miként maradt lefelé, mióta az energiaóriás az előző negyedévi eredményről számolt be, kékkel kiemelve. Az Exxon Mobil árfolyama szinte a jelek szerint a 20 napos jegyzés fölé emelkedett mozgóátlag 2022 elején, és továbbra is emelkedő trendben maradt a volatilitási tartomány szélső csúcsa közelében a bevételeken keresztül. Ezt a tendenciát a zöld nyíl jelzi.

Ezen a diagramon a lila sávok egy szélsőséges történelmi volatilitási tartomány, amelyet 20 nap 4 szórása alkot. Keltner csatorna mutatók, amelyek a többszörösét képviselő árszinteket ábrázolják átlagos valódi tartomány (ATR) az Exxon Mobil részvényekhez. Az ATR egy szabványos eszköz az időbeli múltbeli volatilitás szemléltetésére. Ezeket a sávokat úgy tekinthetjük, mint az opcióárazás szélsőséges tartományait. Figyelemre méltó, hogy ezek a sávok december elején kiszélesedtek, az év elején pedig szűkültek, de a bevételek közeledtével ismét szélesedtek.

Bár az Exxon Mobil a teljes bevételt és az upstream szegmens nettó bevételi várakozásait elmulasztotta, a befektetők vásároltak Az Exxon Mobil részvényeinek részvényei, miután a társaság nyereséget jelentett, mivel a részvények 6,4%-ot erősödtek, és új 52 hetes futamidőt határoztak meg magas. A részvény árfolyama továbbra is a volatilitási tartomány tetején marad.

Kötetprofil és opciótevékenység

Az árakció és az opciós kereskedés összehasonlítása betekintést nyújthat a kereskedők és a befektetők véleményébe a vállalat közeljövőbeli teljesítményével kapcsolatban. Azonban az árlépés további kontextusa a mennyiség tekintetében illusztrálhatja a következő területeket támogatást vagy ellenállást, amely kontextust biztosíthat az opció nyitott érdeklődéséhez. Az alábbi diagram az Exxon Mobil legutóbbi árakcióját szemlélteti, a bal oldalon található áralapú mennyiségi minta mellett.

Ez az áralapú mennyiségi minta azokat az árakat ábrázolja, amelyeken a befektetők korábban vették és eladták a részvényeket. A múltbeli észrevehető mennyiségű vásárlás gyakran azt jelenti, hogy a befektetők vágyat fognak érezni arra, hogy ugyanazon az árakon megvédjék pozícióikat több részvény vásárlásával vagy legalábbis nem adnak tovább. Ha egy adott áron a mennyiségek alacsonyak vagy egyáltalán nem léteznek, ez azt jelenti, hogy kevés befektetőnek kell megvédenie pozícióját ezeken a szinteken, ha egyáltalán nem.

Ez a diagram rávilágít arra, hogy az Exxon Mobil nyereségalapú részvényárfolyam-emelkedése hogyan emelkedett a vételi volumen vékony zónáján keresztül, amelyet a zöld téglalap emel ki. E zóna felett vegyesen zajlott a vétel és az eladás, és a közelmúltban a kereskedési árak kacérkodtak ezzel a területtel. Ez a zóna új támogatási területté válhat, mivel a vásárlók ezen az árakon szeretnék megvédeni pozícióikat.

Az opciós kereskedők úgy tűnik, hogy az emelkedő árfolyamtrend a közeljövőben is folytatódni fognak. Legutóbbi kereskedési volumen csütörtökön, febr. 3, 101 000 hívás szerepelt, szemben a 61 000 helyezéssel. A nyitott érdeklődés szintén torzítja a bukást, 682 000 hívást tartalmaz, szemben a 607 000 eladással. Noha ezek a számok viszonylag emelkedettek, nincs nagy különbség a hívások és az eladások között. További elemzésre van szükség.

február 18, a következő havi lehetőség lejárati dátum, 125 000 hívást tartalmaz, szemben a 82 000 nyitott kamatozással. Az egyetlen opció a legmagasabb nyitott kamattal a 80 dolláros hívás 20 000-rel. Bár ez a jelenlegi Exxon Mobil részvényárfolyam korlátozott felfelére utal, a következő legmagasabb nyitott kamat erre a lejárati dátumra a 85 dolláros hívás 18 000-rel. Ez 6%-os növekedést jelent a jelenlegi részvényárfolyamhoz képest.

Az implikált volatilitás is további képet fest erről a nyitott kamatról. A felfelé irányuló hívások implikált volatilitása nő, miközben a nyitott kamat emelkedik, ami arra utal, hogy az opciós kereskedők hosszú pozíciókat vesznek fel ezekben az opciókban. Ezzel szemben a lefelé mutató eladások implikált volatilitása csökken, ahogy a nyitott érdeklődés emelkedik, ami azt jelzi, hogy a kereskedők eladják ezeket az opciókat.

Becsomagolás

Az Exxon Mobil részvényeinek árfolyama továbbra is felfelé halad, miután a társaság bevételről számolt be, annak ellenére, hogy elmaradt a bevételi várakozásoktól. Az energiaszektor egésze 2022 eleje óta felülmúlja a piacot, mivel úgy tűnik, hogy a befektetők az inflációs környezetből prosperáló szektorok felé fordulnak. Úgy tűnik, az opciós kereskedők úgy gondolják, hogy az Exxon Mobil felfelé irányuló mozgása folytatódni fog, mivel a kereskedők lefelé mutató eladási opciókat adnak el, miközben felfelé irányuló hívásokat vásárolnak.