Zoom bevétel: mit kell keresni a ZM-től

Zoom Video Communications Inc. (ZM), amely video-első kommunikációs platformot kínál, népszerűsége az elmúlt két évben a COVID-19 világjárvány közepette megugrott. A bevételek és a bevételek az egekbe szöktek. A vállalat növekedése azonban meredeken lelassult az elmúlt negyedévekben, mivel az alkalmazottak elkezdtek visszatérni irodáikba. Ebben az új környezetben a Zoom legnagyobb kihívása az, hogyan tudja megőrizni nagyvállalati ügyfeleit, akik kulcsfontosságúak a folyamatos, megbízható bevételi forrás megteremtésében.

A befektetők szorosan figyelni fogják, hogy a Zoom menedzsmentje hogyan tervezi kezelni ezeket a kihívásokat, amikor a vállalat 2022. május 23-án beszámol a 2023. első negyedéves bevételeiről. A cég 2022-es pénzügyi éve (

FY) januárban fejeződött be. 31, 2022. Az elemzők nem optimisták. A Zoom negyedéves korrigált egy részvényre jutó eredményére számítanak (EPS) évek óta először csökken, mivel a bevételnövekedés továbbra is lassul.

A befektetők figyelni fogják azon Zoom-ügyfelek számát is, akik több mint 100 000 dollárral járultak hozzá 12 hónapos utóidőben (TTM) bevétel. Ez a kulcsfontosságú mutató jelzi a Zoom platformját használó nagyobb vállalkozások számát. Ezek az ügyfelek stabilabb, hosszabb távú bevételi forrást biztosítanak, mint a kisebb ügyfelek. Az elemzők arra számítanak, hogy a 100 000 dollár feletti bevételt szerző ügyfelek száma éves szinten robusztus ütemben bővül, de sokkal lassabb ütemben, mint az előző negyedévekben.

A Zoom részvényei az elmúlt évben alulteljesítettek a szélesebb piachoz képest. A részvények az év első három hónapjában jobban teljesítettek. Ez azonban lecsökkent, miután a vállalat 2021 augusztus végén bejelentette a második negyedéves pénzügyi eredményét, és azóta is alulteljesít. A Zoom részvényei -72,9%-os összhozamot produkáltak az elmúlt évben, ami jóval elmarad az S&P 500 -0,9%-os teljes hozamától.

Zoom bevételtörténet

Zoom jelentette 2022. évi negyedik negyedéves bevétel az elemzői várakozásokat felülmúló eredményeket. A kiigazított EPS 5,8%-kal nőtt az egy évvel korábbi negyedévhez képest, ami a leglassabb üteme a 2019. pénzügyi év második negyedévi bevételcsökkenése óta. A bevétel 21,4%-kal nőtt az előző évhez képest (YOY), a leglassabb üteme az elmúlt négy év bármely negyedévében. Az árbevétel növekedését a társaság új ügyfelek megszerzése, valamint a meglévő ügyfelek körében nyújtott szolgáltatások bővítése hajtotta. A társaság igazgatósága felhatalmazta a részvény visszavásárlás 1,0 milliárd dolláros program, amely értéket ad vissza a részvényeseknek.

Ban ben 2022. pénzügyi év 3. negyedév, A Zoom bevételei és bevételei felülmúlják a konszenzusos becsléseket. A korrigált EPS 11,4%-kal nőtt éves szinten, ami 2019 második negyedéve óta a leglassabb. A bevétel 35,2%-kal nőtt az egy évvel ezelőtti negyedévhez képest, ami az elmúlt 15 negyedév leglassabb üteme. A társaság tájékoztatása szerint a bevétel növekedését az új ügyfelek megszerzése és a szolgáltatások kiterjesztése a meglévő ügyfelek körében magyarázta.

Az elemzők arra számítanak, hogy a Zoom pénzügyi teljesítménye drámai mértékben romlik 2023 első negyedévében. Előrejelzésük szerint a vállalat korrigált EPS-je 33,9%-kal esik éves viszonylatban, ami több mint három év óta az első csökkenés lenne. A bevételek 12,3%-kal nőnek az előző év azonos időszakához képest, ami a leglassabb ütemet jelenti az elmúlt 17 negyedévben. A 2023-as pénzügyi évre vonatkozóan az elemzők arra számítanak, hogy a korrigált EPS 30,5%-kal süllyed, ami legalább öt év után az első éves csökkenés lenne. Az éves bevétel várhatóan 10,8%-kal emelkedik, ami legalább öt éve a leglassabb ütemben.

Zoom gomb statisztika
Becslés 2023 első negyedévére	2022. pénzügyi év I. negyedéve	2021. pénzügyi év 1. negyede
Korrigált egy részvényenkénti eredmény ($)	0.87	1.32	0.20
Bevétel (M USD)	1,073.5	956.2	328.2
Az ügyfelek több mint 100 000 USD-val járulnak hozzá a 12 hónapos bevételhez	2,996	1,999	769

Ahogy fentebb említettük, a befektetők figyelni fogják azon ügyfelek számát is, akik az elmúlt 12 hónapban több mint 100 000 dollár bevételt értek el. Ennek az ügyfélcsoportnak a mérete két kulcsfontosságú képesség mérésére szolgál: a Zoom méretezhetősége kínálatát felhasználói igényeinek kielégítésére, valamint a vállalat azon képességét, hogy nagyobb szervezeteket vonzzon magához felület. A nagy ügyfelek valószínűleg stabilabb bevételi forrást jelentenek, mint az egyének vagy a kisebb szervezetek, amelyek gyakrabban váltanak át más videokonferencia-szolgáltatásokra. A nagyvállalatokkal kötött szerződések megkötése különösen fontos lesz, mivel a világgazdaság tovább fejlődik megszabadulni a járvány legrosszabb hatásaitól, és egyre többen kezdenek visszatérni cégük irodáiba munka. Az is fontos lesz, hogy biztosítsuk a nagy bevételt termelő ügyfeleket, mivel a verseny más videokommunikációs platformokkal felmelegszik.

A több mint 100 000 dolláros TTM-bevételhez hozzájáruló Zoom-ügyfelek néhány év alatt jelentősen megnőttek. 2019 végén a vállalatnak 344 ilyen ügyfele volt. Ez az összeg 2725-re nőtt a 2022-es pénzügyi év végére, amely januárban ért véget. Ez három év alatt közel nyolcszoros növekedést jelent. Míg a növekedés a 2021-es pénzügyi évtől egészen a 2022-es pénzügyi év első negyedévéig gyorsult, azóta lassul. A nagy szerződéses ügyfelek száma 160,0%-kal nőtt 2022 első negyedévében. A növekedés ezt követően a második negyedévben 130,6%-ra lassult, a pénzügyi év utolsó negyedévére 65,8%-ra. Az elemzők arra számítanak, hogy a tempó még tovább lassul 2023 első negyedévében. Becsléseik szerint a több mint 100 000 dolláros TTM-bevételhez hozzájáruló ügyfelek száma éves szinten 49,9%-kal nőtt. Ez lenne a leglassabb tempó az elmúlt 17 negyedben.