Globális piacok áttekintése: Az euró emelkedése az EU-megállapodás után
Áttekintés
Az euro (EUR) a múlt héten felértékelődött, miután a tagállamok megállapodtak a 750 milliárd eurós (881,8 milliárd dolláros) helyreállítási alapról a COVID-19 hatásainak leküzdésére. Emellett a részvények estek és Arany Az Egyesült Államok-Kína közötti feszültség fokozódott.
Gazdasági események (múlt héten)
- EU-csúcs – Az EU megállapodásra jutott a 750 milliárd eurós „helyreállítási alapról” a COVID-19 hatásainak leküzdésére. A múlt hétvégi brüsszeli találkozó előtti fő tévhit a támogatások és az alacsony kamatozású hitelek közötti forrásmegosztás volt. A sólyom "adományozó" országok, élükön a "takarékos négyes" (Hollandia, Dánia, Ausztria és Svédország) vezette Az eredetileg 500 milliárd eurós támogatási igény a "kedvezményezett" országok részéről, élükön Olaszországgal, Spanyolországgal és néhány más súlyosan érintett országgal. nemzetek. A kompromisszumot 390 milliárd eurós támogatásban és 360 milliárd eurós alacsony kamatozású kölcsönben kötötték meg, amelynek fő kedvezményezettje Olaszország (209 milliárd euró) és Spanyolország (140 milliárd euró). A 27 tagállam minősített többsége fogja ellenőrizni, hogy az egyes országok hogyan tervezik elkölteni a hozzájuk rendelt forrásokat. Ezen túlmenően az „adományozók” kedvezményben részesülnek az uniós költségvetéshez nyújtott pénzügyi hozzájárulásaikból.
- Kanadai kiskereskedelmi értékesítés -Kanada a kiskereskedelmi forgalom májusban 18,7%, míg az alapkomponens 10,6% volt. Mindkét szám 20,2%-os, illetve 11,8%-os piaci várakozás alatt volt.
- Ausztrália kiskereskedelmi értékesítés – Az ABS által közzétett adatok szerint Ausztráliában a júniusi kiskereskedelmi forgalom 2,4%-kal nőtt.
- Munkanélküli segélykérelmek az Egyesült Államokban (hetente) – U.S. munkanélküli követelések 1,41 millióval emelkedett, ami zsinórban a 18. hetet jelenti 1 millió felett. Nevezetesen, ez volt az első növekedés (hétről hétre) március vége óta.
- Euro-zóna PMI-k – Német gyártás és szolgáltatások beszerzési menedzser indexek (PMI) a vártnál jobb értéket (50 és 56,7), szemben a 48 és 50,4 előrejelzéssel. Francia gyártási PMI 52 pontra érkezett, valamivel az 53,1-es piaci várakozások alatt, míg a szolgáltatások 57,8 ponton felülmúlták a piaci várakozásokat 52.3
- Amerikai PMI – A feldolgozóipari PMI 2020 januárja óta a legmagasabb értéket érte el, 51,3, de nem tudta felülmúlni a konszenzust előrejelzés 52,0. A megkérdezett cégek az üzleti tevékenység stabilitását, de az új megrendelések csökkenését jelezték.
Globális piacok teljesítménye
| FX és index teljesítmény | ||||||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Piac | Legjobb | Legrosszabb | ||||||
| FX | EUR | CHF | angol font | AUD | NZD | CAD | jen | usadollár |
| Index | Szuper 50 | S&P 500 | Russell 2000 | Dow 30 | DAX 30 | Nikkei 225 | Nasdaq 100 | Kína A50 |
Kommentár
Forex
| Legjobb Előadó | Legrosszabb előadó |
|---|---|
| EURUSD | USDCHF |
Az euró volt a legjobban teljesítő fő valuta már a második héten. A közös valuta a múlt héten felértékelődött a várakozásoknak megfelelően Európai Únió Az (EU) vezetői megállapodásra jutnak a javasolt 750 milliárd eurós "helyreállítási alapról". E heti felemelkedésének folytatása azon a tényen alapult, hogy egy ilyen megállapodás valóban megszületett. A piacok hajlamosak „megvenni a pletykát/eladni a tényt”, de ebben az esetben inkább „megvenni a pletykát/megvenni a tényt” volt a helyzet, ami arra enged következtetni, hogy az euró felértékelődése várható. Valamikor az euró ereje problémákat okozhat, és valószínűleg fog is okozni az exportőröknek (Németország), de jelenleg ez nem tűnik aggályosnak.
Az amerikai dollár (USD) volt a legrosszabbul teljesítő szak, mivel a COVID-19 fertőzések újjáéledésének egyre több bizonyítéka felkeltette a félelmet a gazdaság elhúzódó visszaesésétől. Míg a világjárvány elleni küzdelmet a tudományos szakemberek irányítják, a gazdaság összeomlásától való megóvása egyenesen a Federal Reserve Board (Fed). A piac a jelek szerint arra a következtetésre jut, hogy a rendkívül alkalmazkodó monetáris politikaA válság kezdetekor elfogadott nulla kamatláb lesz az alapértelmezett politika a vártnál sokkal hosszabb ideig. Ezen a héten Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) találkozója és az azt kísérő sajtótájékoztató minden bizonnyal nagy érdeklődésre tart számot.
Az svájci frank (CHF) a második legjobb teljesítményt nyújtó hetet zárta. A befektetők özönlöttek ehhez az egységhez, mivel „biztonságos menedék” hírnevét a globális zűrzavar idején. Ahogy a múlt héten említettük, a 2020. július 14-i figyelem nyilvánvaló hiánya miatt Svájci Nemzeti Bank (SNB) Thomas Jordan elnök kissé zavarba jött. Pontos megjegyzése ez volt:beavatkozások a devizapiacon, ahol külföldi valutákat vásárolunk és svájci frankot adunk el, szintén központi szerepet játszik politikamixünkben."
A hitelesség mindennél kulcsfontosságú jegybankár. A piacoknak hinniük kell abban, hogy azt teszed, amit mondasz. Azok számára, akik kíváncsiak, ez ugyanaz az úriember, aki januárban. 15, 2015, hirtelen eltávolította a EURCHF csap, amely felborította a valutaváltás (FX) piacokon, különösen a nagy tőkeáttételű lakossági devizapiacon. Nehéz elképzelni, hogy a svájci döntéshozók örömmel fogadják a CHF felértékelődését, de a világ egy járvány ellen küzd.
Globális indexek
| Legjobb Előadó | Legrosszabb előadó |
|---|---|
| Szuper 50 | Kína A50 |
MINKET. kereseti szezon jó úton halad, és a főbb indexek teljesítménye hitelt adna annak az elképzelésnek, hogy bár a Wall Street a legrosszabb jelentésre készül Nagy recesszió, a vállalati világ úgy tűnik, hogy egyre egy mulligan for the COVID-19 lerombolta a második negyedet.
Az elemzők konszenzusa az, hogy a globális részvénypiaci rallyt nagymértékben a következő tényezők fűtik:
- A nagy kapitalizációjú high-tech cégek, mint például az Amazon.com, Inc. (AMZN) és a Netflix, Inc. (NFLX) az online tevékenységek felgyorsulását. Ez a pandémia okozta változás a fogyasztói költési magatartásban aránytalanul előnyös ezeknek a vállalatoknak, ami viszont azzal a hatással, hogy felemelnek más cégeket, amelyek mind a kapitalizációval, mind a működési kapacitással rendelkeznek ahhoz, hogy alkalmazkodjanak az új globálishoz paradigma.
- Biztató hír a globális világjárvány elleni küzdelemben. Moderna, Inc. (MRNA) és az AstraZeneca PLC (AZN), az Oxfordi Egyetem kutatóival együttműködve bejelentették, hogy megfelelő oltóanyagaik ígéretesek. Más cégek, mint például a Pfizer Inc. (PFE) partner a BioNTech SE (BTNX), olyan eredményekről számoltak be, amelyek annyira megnyugtatóak voltak, hogy az Egyesült Államok beleegyezett, hogy csaknem 2 milliárd dollárt fizet nekik 100 millió kísérleti COVID-19 oltóanyag-dózist biztosítanak a hatósági jóváhagyásig, hogy az amerikaiaknak ingyenes díj.
- A jegybankár elkötelezettsége a lehető legalacsonyabb kamatszint mellett. Például a Fed nagyon proaktív volt a kamatlábak nullára süllyesztése terén, és azóta is fenntartja azon szándékát, hogy ezt addig folytatja, amíg szükséges. Ez lényegében megszünteti a volatilitást Kincstárak és a részvényeket részesíti előnyben.
- Elvárások, hogy a kormányok továbbra is pénzügyi támogatást nyújtanak saját gazdaságaik támogatására. Például az Egyesült Államok Kongresszusától rövid időn belül további segélycsomagot kell bemutatni, különösen bizonyos kulcsfontosságú programokkal, mint pl. munkanélküli biztosítás, július végén jár le.
- Az EU megállapodásra jut. Ez most megtörtént, így a mai napig nem lehet a tüntetés okaként felhozni, de lehet, hogy ez egy tényező a jövőben. Az a tény, hogy mind a 27 tagország beleegyezett abba, hogy félretegye a nézeteltéréseket, és egy egyesítő cél érdekében egyesüljön, éppolyan fontos volt, mint magának az egyezménynek a részletei. A szolidaritásnak ez a megnyilvánulása nagyban eloszlathatja az EU jövőjével kapcsolatos növekvő kétségeket, és növelheti a befektetők étvágyát a régió iránt.
Ennek ellenére a legtöbb fő globális piaci index gyengüléssel zárta a hetet. A katalizátor a folyamatban lévő USA-Kína viszály eszkalációja volt. A geopolitikai feszültségek soha nem tesznek jót a globális piacoknak, de ha ez a feszültség a világ két legnagyobb gazdasága között van, akkor a befektetők aggodalma minden bizonnyal felerősödik. A múlt heti epizódban az Egyesült Államok utasította Kínát, hogy zárja be houstoni konzulátusát, ami ahhoz vezetett, hogy Kína elrendelte az Egyesült Államok egyik csengtui konzulátusának bezárását.
A kínai részvények teljesítettek a legrosszabbul immár második egymást követő héten. A China A50 5,29%-os mínuszban van a kéthetes időszakban. A technológia nehéz NASDAQ a második legrosszabb teljesítményt nyújtó hetet zárta, és az elmúlt két hétben visszaesett (2,89%). Ez lehet a haszonszerzés mellékterméke a közelmúltbeli mámorító nyereségek után, vagy előrevetítheti az értékpapírokba való forgatást ésszerű értékelések, de ez annak is köszönhető, hogy az index egyes legnagyobb nevei ki vannak téve a kínaiaknak piac.
indiai részvények (Szuper 50) a legjobban teljesítőként zárta a hetet, annak ellenére, hogy a COVID-19-fertőzöttek aránya emelkedik az országban. Eltekintve a várható gazdaságélénkítő intézkedésektől és az esetleges vakcinaoptimizmustól, a lendületet jelenthet a külföldi tőke átcsoportosítása, amely alig várja, hogy megvegye a lábát a világ legnagyobb demokrácia.
Olaj, hozamok és arany
Nyersolaj (WTI) emelkedéssel zárta a hetet, még akkor is, amikor a piac vár OPEC a termelés felpörgetése augusztusban. MINKET. kötvényhozamok alacsonyabbak voltak, mint infláció Az adatok továbbra is jóval a cél alatt maradnak, miközben az emelkedő várakozások szerint a monetáris politika a korábban gondoltnál hosszabb ideig alkalmazkodó lesz. német bund a hozamok fokozatosan emelkedéssel zárták a hetet. Arany több mint 5%-kal megugrott, a hét végén az 1900 dolláros szint körül zárult, amelyet nagyrészt az USA-Kína vita eszkalációja és a jelentősen alacsonyabb USD-szint segített.
Gazdasági események (jövő héten)
| Kulcsfontosságú gazdasági események (jövő héten) |
|---|
| Esemény |
| USA tartós cikkek |
| Ausztrália CPI (q) |
| Az Egyesült Államokban függőben lévő lakásértékesítések |
| Amerikai monetáris politika (FOMC) |
| Németország előzetes GDP (q) |
| Az Egyesült Államok megelőlegezett GDP-je (q) |
| Az Egyesült Államok munkanélküliségi nyilatkozatai (w) |
| Kínai gyártási PMI |
| Kanada GDP |
| US Core PCE árindex |
Érdeklődési diagram(ok).
Az euró 1,1654-en zárta a hetet, ami 2018 szeptembere óta a legmagasabb záróérték, miközben áttörte az 1,1495-öt (2020. márciusi csúcs) és az 1,1569-et (2019. januári csúcs). ellenállási szintek. Ahogy az várható volt, a katalizátor a múlt hétvégi EU-találkozó pozitív eredménye volt. A generált lendület elég erősnek tűnik ahhoz, hogy az elkövetkező hetekben folytatódjon az euró felértékelődése, 1,1815-nél (2018. szeptemberi csúcs) pedig a kulcsfontosságú ellenállás tesztje van kilátásban. Ezzel szemben a hullám túlvásárolt állapotot hozott létre, amely visszatérhet a korábbi ellenálláshoz, amely most megfordult. támogatási szintek, 1,1569 és 1,1495.
Forgáspontok és Fibonacci visszakövetési szintek
Az Forgatási pont az előző kereskedési időszakok ármozgásából számítják ki, és felhasználható a rövid távú trend meghatározására. Ha az instrumentum a következő időszakban a forgáspont felett forog, akkor feltehetően bullish hangulatot mutat, míg a forgáspont alatti kereskedést bearish-nek tekintik. Az Fibonacci visszakövetés az eszköz eredeti ármozgásának lehetséges megfordítása.
Közzététel: A szerző a közzététel időpontjában nem töltött be pozíciót a fent említett értékpapírokban.