A lakásépítő részvények 52 hetes mélyponton küszködnek

Emelkedő kamatok 2018-ban eddig holtteret helyeztek az otthonépítő szektorra, és kiestek az iShares US Home Construction ETF-ből (ITB) 52 hetes mélypontra. Ennek ellenére az új lakások iránti kereslet továbbra is szokatlanul erős, amint azt a hétfői pozitív hangulat is bizonyítja tanácsadás a KB Home-ból (KBH). A részvény több mint 7%-ot ugrott kedden forgalomba hozatal előtt de agresszíven eladták a rendes ülés első órájában. A kereskedőnek a Lennar Corporationt kell keresnie (LEN), hogy jobban megvilágítsa az iparág erősségét vagy gyengeségét októberben. 3.

Az Federal Reserve Szerda délután valószínűleg nyolcadik alkalommal emeli meg az irányadó kamatokat, ami tovább fokozza a szektor ellenszelet, de a jegybank hosszú távú előrejelzése az otthonépítő részvények számára is fontos lesz. A sólyomszerű kilátások 2019-ben valószínűleg magasabb kamatlábakat eredményeznek, mint amennyit jelenleg diszkontálnak Fed határidős ügyletek, míg a dovis kilátások alátámaszthatják a vásárlási nyomást, reményt keltve, hogy a

szigorítás ciklus az évtizedforduló előtt véget ér. (Lásd még: A Fed kamatemelés hatása.)

Az US Home Construction ETF 2006-ban 50 dollár közelébe került a nyilvánosság elé, és azonnal belépett hanyatlás amely a 2008-as gazdasági összeomlás során egyszámjegyűre végződött. Az ezt követő fellendülési hullám a tizenévesek közepén 2010-ben megtorpant, utat engedve egy hanyatlásnak, amely hosszú távú dupla fenekű megfordítás 2011-ben. Az alap ezután két erős rally impulzussal nyert teret, amelyeket 2013 és 2016 között egy sekély emelkedés szakított meg.

Az emelkedés 2018 januárjában 46,56 dolláron tetőzött, ami vertikális csökkenést eredményezett, amelyet hét hónapos alacsonyabb csúcsok és mélypontok sorozata követett, amelyek keresztezték a 200 napot exponenciális mozgóátlag (EMA). A mozgóátlag most megfordult, ami azt jelzi, hogy a magashangerő 38,50 dollár feletti emelkedés szükséges a romló technikai kilátások enyhítésére. Ennek ellenére a részvényesek makacsul hűségesek maradtak felhalmozódás az értékek viszonylag közel tartják a 2018-as csúcsot. (További információért lásd: iShares US Construction vs. SPDR Homebuilders: Homebuilder ETF-ek összehasonlítása.)

KB Home A részvények 2008-ban egyszámjegyűre estek és tönkrementek támogatás 2011-ben 20 éves mélypontra, 5,02 dollárra esett. Az ezt követő visszapattanás 2013-ban a 20 dollár közepén megtorpant, utat engedve egy széles körű visszaesésnek, amely 2016 elején magasabb mélypontot ért el. Az állomány visszatért ellenállás 2017 júliusában, és három hónappal később tört ki, és 2018 januárjában a felső 30 dollárba került. Útja azóta is hasonlóan néz ki, mint az ágazati alapé, a hanyatló csatorna próbára téve a hosszú távú trendkövetők türelmét.

Az állomány azonban újra szerelte a törött 2017-es kitörést és 0,786-ot Fibonacci visszakövetés szintek augusztusban, elindulva a vásárlási jel amelyet szélesebb körű árlépéssel kell megerősíteni. Ez megtörténhet, ha a részvények a 200 napos EMA felett tudnak kereskedni a negyedik negyedévben. Az érdeklődő piaci szereplőknek a mennyiségi szintre is figyelniük kell, mert nem kell nagy vásárlóerő ahhoz, hogy a részvényt egy felhalmozási fázis ami hosszú távú mélypontot jelezhet. (Lásd még: Az emelkedő jelzálogkamatok sújtották a lakásállományt.)

Lennar A részvények a 2005-ös 60 dolláros csúcsról 13 éves mélypontra, 2008-ban 3,42 dollárra keltek el. Az ezt követő fellendülési hullám 2015-ben az 50-es évek közepén megtorpant, 29 pontos csökkenést eredményezve 2016-ban, majd 2017-ben felpattant, ami júliusban érte el a korábbi csúcsot. Az októberi kitörés erőteljes növekedést hozott 2018 januárjában, kevesebb mint négy ponttal megfordítva a 2005-ös csúcsot. Alig egy héttel később meghiúsult a kitörés, és tartóssá vált javítás ami a 2018-as mélypontot teszteli.

A részvény rossz pozícióban van a KB Home-hoz és az ágazati alaphoz képest, jóval alacsonyabban ragadt az 52 héten belül. kereskedési tartomány. Ennek eredményeként Lennarnak valószínűleg jelentős felfelé irányuló meglepetésre lesz szüksége a jövő héten eredményjelentés a vérzés megállításához és a gyógyulási folyamat elindításához. Ez az alulteljesítés rávilágít a gondos részvényválogatás szükségességére, ha arra készül, hogy lábujjait visszamerítse ebbe a problémás szektorba.

Alsó vonal

Az optimista KB otthoni útmutatás kiválthatja a segélygyűlés a lemaradó lakásépítőkben, de valószínűleg a Fed fogja kimondani a végső szót a negyedik negyedéves árról akció, agresszív kamatemelési ütemtervvel, amely még alacsonyabb mélypontokat részesít előnyben a szektor számára a jövőben hónapok. (További olvasnivalókért nézze meg: A JPMorgan alulsúlyozott ezen 5 házépítőn.)