8 részvény, amely hosszú távon meredek piaci eladási szövőszékként vezethet

Azok a befektetők, akik olyan részvényeket keresnek, amelyek jól teljesítenek a tartós piaci visszahúzódás közepette, nyolc alacsony értékű, magas osztalékot hozó részvényt vegyenek fontolóra. A történelem 1990 óta, az ilyen értékű osztalék részvények általában piacvezető, hogy a makró A környezet egy gazdasági lassulás, egy teljes recesszió vagy egy szövetségi monetáris lazítás. Lefoglal.

„Azok az értékelési és pozicionálási problémák, amelyek az idei visszalépések alapját képezték, még nem teljesültek megoldódott” – írja egy új jelentésében Lori Calvasina, az RBC Capital Markets amerikai részvénystratégiájának vezetője. foglalta össze Barron's. A rekordmagasság közelében lévő részvényértékelések és a részvény határidős ügyletek Úgy véli, hogy a részvények ki vannak téve a rossz híreknek, és valószínű az eladás.

Az RBC képernyőjén megjelent részvények között szerepel a Halliburton Co. (HAL), Prudential Financial Inc. (PRU) és a Valero Energy Corp. (VLO). Ezek a további osztalékot fizető részvények az RBC elemzőinek legjobb választása az érték- és minőségi kritériumok alapján: Applied Materials Inc. (

AMAT), Dow Inc. (DOW), Duke Energy Corp. (DUK), Energy Transfer LP (ET), és a Targa Resources Corp. (TRGP).

Jelentősége a befektetők számára

Calavina csapata azt tanulmányozta, hogy a részvények három kategóriája hogyan teljesít 1990 óta a fent felsorolt ​​három gazdasági forgatókönyv mindegyikében. Ezek az értékosztalék, a minőségi osztalék és az osztalékfizető minőségi növekedés voltak. Az értékosztalék összességében a legjobban teljesített.

Amikor a gazdaság lassul, amit a hanyatlás jelez ISM Manufacturing Index, az S&P 500 index átlagosan 4,4%-ot erősödött, míg az értékosztalék részvényei 6,4%-ot hoztak. A recesszió idején 12,7%-os, illetve 4,6%-os veszteség volt. Míg a Fed enyhült, az emelkedés 16% és 28,5% volt.

Az RBC képernyőjén áthaladó részvények voltak előremutató P/E arányok és ár/működési cash flow arányok az S&P 500 legalacsonyabb 33%-ában, de az osztalékhozam a felső 50%-ban. Az övék osztalékfizetési arányok fenntarthatóak, 100% alattiak. Végül ezek a készletek felülmúlják az értékeléseket az RBC-től.

A Halliburton olajszolgáltató vállalat közel 12-es határidős P/E-vel és 3,9%-os hozammal rendelkezik. Kurt Hallead, az RBC elemzője „a nagy kapitalizációjú energiabefektetők alapvető holdingjának” nevezi. 2019-ben 28,5%-kal esett vissza 2019-ben, korrigált záróárak, Hallead 35 dolláros árat tűzött ki, ami 89%-kal meghaladja az októbert. 4 zárja be.

A Prudential Financial biztosító és diverzifikált pénzügyi szolgáltató vállalat 7 alatti határidős P/E-vel rendelkezik, hozama 4,7%. A csökkenő kamatlábak miatt a piac lemaradt, a korrigált záróárak alapján 10,7%-os nyereséget ért el YTD. Mark Dwelle, az RBC elemzője szerint a Prudential változó járadék az eladások növekszenek, és globális üzleti tevékenységei egységesek ŐZ körülbelül 15%. 110 dolláros ára csaknem 26%-kal haladja meg az októbert. 4 zárja be.

Az RBC elemzője, Brad Heffern szerint a Valero a legalacsonyabb költségű kőolaj-finomítók közé tartozik, és 2015 és 2018 között 11 milliárd dollárt juttatott vissza a részvényeseknek részvény-visszavásárlások és osztalékok révén. Valero előremutató P/E-je 9 alatt van, hozama 4,4%. Részvényei 16,5%-kal emelkedtek YTD korrigált záró alapon, a Heffern pedig 98 dollárt céloz meg, ami további 16%-os nyereséget jelent.

Előretekintve

Calvasina azt látja, hogy egy forgás folyamatban van a növekedéstől a felé értékű részvények, az ETF pénzáramlásai és egyéb trendjei alapján, és ennek folytatódására számít, függetlenül attól, hogy a gazdaság felgyorsul vagy lassul. Megfigyeli, hogy a növekedési részvények bevételének előre jelzett növekedési üteme csak valamivel jobb, mint az értékpapíroké. Ráadásul „a növekedés most drágának tűnik, ellentétben az elmúlt évtizedben, amikor olcsónak tűnt” – állapítja meg.