A kis kapitalizációjú vállalatok visszaesése szezonális vásárlási lehetőséget kínálhat

Az Russell 2000 index kedden kéthavi mélypontot ért el, és figyelmeztető jeleket villog a széles piacon. Az elemzők úgy értelmezték a csökkenést, mint az új észak-amerikai kereskedelmi megállapodásra adott válaszként a hazai kérdések kiforgatását, de ennek a hírnek nagyjából pozitív hatást kellett volna elérnie. A hullámzás amerikai dollár növelte ezt a zavart, mert egy erős dollárbankjegy alá kell támasztania a kis kapitalizációjú vállalatok vásárlási érdeklődését is.

Szezonalitás a leglogikusabb magyarázatot kínálja, az EquityClock.com kutatócég 20 évnyi adatai alapján hogy a Russell 2000 hozama általában erősen esik szeptember közepe és október közepe között, megelőzve a kivételesen erős ár akció ami az év végéig folytatódik. A figyelmes piaci szereplők ezeket az ellentétes statisztikákat kereskedelmi belépési eszközként használhatják, keresve egy közepes alacsony a következő egy-két hétben. (Lásd még: Bevezetés a kis kapitalizációjú részvényekbe.)

IWM hosszú távú diagram (2007-2018)

Az iShares Russell 2000 Index Fund ETF (IWM) 2007-ben a 80-as évek közepén tetőzött, 2008-ban pedig 30-as évek közepén adták el gazdasági összeomlás. 2011 második negyedévében elérte a korábbi csúcsot, és oldalirányú mintázattá enyhült, amely egy többéves időszak fogantyúját faragta. csésze és fogantyúja kitörési minta. Az alap elszámolt ellenállás 2013-ban egy erős emelkedés ami 2014 áprilisában 120 dollár felett állt meg.

A 2015-ös kitörés nem keltette fel a vásárlási érdeklődést, kilenc pontot hozzáadott, mielőtt megfordult egy többhullámú csökkenő trendben, amely 2016 első negyedévében a 90 dolláros mélyponton kétéves mélypontot ért el. Az ezt követő fellendülési hullám az elnökválasztás után a korábbi csúcs felett tört ki, de azonnal megrekedt az emelkedő csúcsokon trendvonal (piros vonal) 2014-ig visszamenőleg. Végül 2017 októberében átemelte ezt a korlátot, és tovább erősödött 2018 augusztusának minden idők csúcsára, 173,39 dollárra. Ez a csúcs a 2011-ig visszanyúló emelkedő trendvonal (fekete vonal) harmadik csúcsát jelölte meg.

Piros trendvonal támogatás A 150 dollár közepén és a felső sávban csökkentenie kell az eladási nyomást, de a közelgő pozitív szezonalitás miatt a jelenlegi visszaesés a következő hetekben nem érheti el ezt a mélypontot. Eközben a havi sztochasztikus oszcillátor 2018 szeptemberében eladási ciklusba lépett át, de a 2016 óta tartó összetett indikátormintázat szokatlan támaszt mutat az alsó mélypontok kék vonalán. Valószínűleg csak 2019-ben éri el ezt a határt, még akkor sem, ha a negyedik negyedévben folytatódik az eladási nyomás. (További információért lásd: IWM vs. VTWO: Az amerikai kis kapitalizációjú ETF-ek összehasonlítása.)

IWM rövid távú diagram (2017–2018)

Az mérlegen lévő mennyiség Az (OBV) mutató alig mozdult a 2018 júniusi csúcspontja óta, és továbbra is tartja a négy hónapos tartományt. Ez kevés félelmet jelez a jelenlegi lejtmenetben, ami arra utal, hogy az alap gyorsan eléri a kereskedhető mélypontot. Ez azonban gyorsan megváltozhat, ha a csökkenés 200 napra is kiterjed exponenciális mozgóátlag (EMA), amely jól megérdemelt hírnevet szerzett a volatilitás generátor és piaci shakeout mechanizmus.

Árakció tört három hónapig emelkedő csatorna kedden, megerősítve az 50 napos EMA leállást és 167 és 169 dollár közötti ellenállást. Az első ugrás erre a szintre a eladási jel, míg a 170 dollár feletti vételi tolóerő helyreállítja a bullish technikai kilátásokat. Hátránya, hogy a .382 Fibonacci visszakövetés A 2017 augusztusában kezdődő rallye szakaszának közel 160 dolláros támogatást kell kínálnia, amelyet megerősít a májusi kitörés és a 200 napos EMA. Ez az árzóna tökéletes helynek tűnik közepes és hosszú távú pozíciók építésére. (Lásd még: A kis kapitalizációjú kutatásnak nagy hatása lehet.)

Alsó vonal

A Russell 2000 és a kis kapitalizációjú készletek elkelnek, de gyorsan megtalálhatják mélypontjukat, és az év végére felgyorsulhatnak. A harmadik negyed kezdete kereseti szezon biztosíthatná a katalizátor azért a fordulatért. (További olvasnivalókért nézze meg: 3 figyelmen kívül hagyott kis tőke egy gyors növekedésű portfólióért.)