Válasszon olyan részvényeket, mint Peter Lynch

A nyolcvanas évek elején egy fiatal portfóliókezelő nevezett Peter Lynch a világ egyik leghíresebb befektetőjévé vált, és nagyon érthető okból - amikor 1977 májusában átvette a Fidelity Magellan befektetési alapot (első munkája portfólió-menedzser), az alap vagyona 20 millió dollár volt. 1977 és 1990 között a világ legnagyobb befektetési alapjává alakította, évente éves szinten 29% -kal felülmúlva a piacot!

Lynch ezt nagyon alapvető elvek alkalmazásával érte el, amelyeket szívesen megosztott szinte bárkivel. Peter Lynch határozottan úgy vélte, hogy az egyéni befektetőknek előnyei vannak a nagy intézményekkel szemben, mivel a nagy cégek vagy nem, vagy nem tudnak befektetni kisebb sapka cégek, amelyek még nem kapnak nagy figyelmet az elemzőktől vagy befektetési alapoktól. Függetlenül attól, hogy regisztrált képviselő vagy, és hosszú távú választékot szeretne találni ügyfelei számára, vagy Ha az egyéni befektető a hozam javítására törekszik, bemutatjuk, hogyan valósíthatja meg a Lynchét időtálló stratégia.

Peter Lynch három alapvető befektetési tétele

Miután a Magellán Alapot futtató csillagászati ​​sikerei elnyerték azt a széles körű figyelmet, amely általában a nagy teljesítményt követi, Lynch számos könyvet írt, amelyek felvázolták a befektetési filozófiáját. Nagyszerű olvasmányok, de alaptézisét három fő tétellel lehet összefoglalni.

1. Csak azt vedd meg, amit megértesz

Lynch szerint legnagyobb részvénykutatási eszközeink a szemünk, a fülünk és a józan ész. Lynch büszke volt arra a tényre, hogy sok nagyja tőzsdei ötletek az élelmiszerboltban sétálva vagy barátokkal és családtagokkal kötetlenül beszélgetve fedezték fel.

Mindannyian képesek vagyunk első kézből elemezni a tévét, újságot olvasni vagy rádiót hallgatni. Amikor az utcán vezetünk vagy nyaralunk, újat szimatolhatunk befektetési ötletek. Végül is a fogyasztók képviselik a kétharmadát bruttó hazai termék az Egyesült Államokban. Más szóval, a tőzsde nagy része az Ön, az egyéni fogyasztó kiszolgálásának az üzletében folyik - ha valami vonzza Önt mint fogyasztót, akkor az befektetésként is felkeltheti az érdeklődését.

2. Mindig végezze el a házi feladatát

Az első kézből származó megfigyelések és anekdotikus bizonyítékok nagyszerű kezdet, de minden nagyszerű ötletet intelligens kutatással kell követni. Ne tévesszen meg Peter Lynch egyszerű, egyszerű otthoni kutatása, amikor szorgalmas kutatásokat végez - a szigorú kutatás sikereinek sarokköve volt. Amikor egy nagyszerű ötlet kezdeti szikráját nyomon követi, Lynch számos alapvető értéket emel ki, amelyeknek teljesülni kívánt minden részvény vásárlásakor:

• Értékesítés százalékos aránya.Ha van olyan termék vagy szolgáltatás, amely kezdetben vonzza Önt a vállalathoz, győződjön meg arról, hogy az értékesítések kellően magas százalékát teszi ki ahhoz, hogy értelmes legyen; egy nagyszerű termék, amely csak az eladások 5% -át teszi ki, nem lesz marginális hatása a vállalatra alsó sorban.
• PEG arány. Ezt az értékelési arányt a jövedelemnövekedési ütemhez kell nézni, hogy lássuk, mekkora elvárás épül be az állományba. Erőteljes eredménynövekedéssel és ésszerű értékeléssel rendelkező vállalatokat szeretne keresni - erős termelő a PEG arány kettő vagy több közül ez a nyereségnövekedés már beépült a részvényárfolyamba, így kevés tévedési lehetőség maradt.
• Előnyben részesíteni azokat a vállalatokat, amelyek erős készpénzállománnyal rendelkeznek és átlag alatti adósság / részvény arányuk van. Erős pénzáramok és az eszközök körültekintő kezelése lehetőséget ad a vállalatnak mindenféle piaci környezetben.

3. Fektessen be hosszú távon

Lynch azt mondta, hogy "sok meglepetés hiányában a részvények viszonylag kiszámíthatóak 10-20 év alatt. Ami azt illeti, hogy két vagy három év múlva magasabbak vagy alacsonyabbak lesznek -e, akár eldobhat egy érmét, hogy eldöntse. " meglepőnek tűnik ilyen szavakat hallani egy Wall Street -i legendától, de arra szolgál, hogy rávilágítson arra, mennyire teljes mértékben hitt az övéiben filozófiák. Folytatta ismereteit a tulajdonában lévő vállalatokról, és amíg a történet nem változott, addig nem értékesített. Lynch nem próbálta piaci idő vagy megjósolni a teljes gazdaság irányát.

Valójában Lynch egyszer végzett egy tanulmányt annak megállapítására, hogy a piaci időzítés hatékony stratégia -e. A tanulmány eredményei szerint, ha egy befektető 1965 és 1995 között 30 évig évente 1000 dollárt fektetett volna be az év abszolút csúcsnapján, akkor ez a befektető összetett 10,6% -os hozam a 30 éves időszakra. Ha egy másik befektető is évente 1000 dollárt fektet be évente ugyanabban az időszakban az év legalacsonyabb napján, akkor ez a befektető 11,7% -os összetett hozamot ér el a 30 éves időszak alatt.

Ezért a lehető legrosszabb piaci időzítés 30 éve után az első befektető évente csak 1,1% -kal csökkent a hozamában.Ennek eredményeként Lynch úgy véli, hogy a piac rövid távú ingadozásának előrejelzése egyszerűen nem éri meg az erőfeszítést. Ha a vállalat erős, akkor többet keres, és a részvények értéke felértékelődik. Egyszerűvé téve, Lynch megengedte, hogy a legfontosabb feladatra összpontosítson - nagyszerű cégek megtalálására.

Lynch alkotta meg a kifejezést "tenbagger"olyan részvény leírására, amelynek értéke tízszeresére, vagy 1000%-ra emelkedik. Ezeket a részvényeket kereste a Magellán -alap működtetésekor. Az 1. szabály a tenbagger megtalálásához nem adja el a részvényt, ha 40% -kal, vagy akár 100% -kal is nőtt. Sok alapkezelők manapság a nyerő részvények nyírására vagy eladására törekszenek, miközben vesztes pozícióikat növelik. Peter Lynch úgy érezte, hogy ez "a virágok húzását és a gyomok öntözését" jelenti.

Alsó vonal

Annak ellenére, hogy fennáll annak a kockázata, hogy túlzottan diverzifikálja alapját (bizonyos időkben több ezer részvény birtokában volt), Peter Lynch teljesítménye és állománygyűjtés a képesség önmagáért áll. Mestere lett annak, hogy tanulmányozza környezetét, és megértse a világot olyannak, amilyen és milyen lehet a jövőben. Tanulmányainak és saját megfigyeléseinek alkalmazásával többet megtudhatunk a befektetésről, miközben kölcsönhatásba lépünk a világunkkal, élvezetesebbé és jövedelmezőbbé téve a befektetési folyamatot.