Az eBay opciós kereskedők 15%-os részvénycsökkenést látnak előre

(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser.)

eBay Inc. (EBAY) részvényei 21%-ot emelkedtek az elmúlt évben, és egy friss elemzői felminősítés szerint a részvény további 40%-ot emelkedett. Az opciós kereskedők azonban arra tippelnek, hogy az eBay több mint 15%-ot esik a jövő év elejére. Ezenkívül a részvények technikai diagramja azt is sugallja, hogy a részvények lejjebb kerülhetnek a köztes távon. (Lásd még: Az eBay felkapaszkodik a Morgan Stanley kettős frissítésére.)

A beállított opciók januárban járnak le. 2019. 18. azt mutatják, hogy a kereskedők arra tippelnek, hogy az eBay körülbelül 35,50 dollárra esik, ami körülbelül 15%-os csökkenés a részvények jelenlegi, 41,50 dollár körüli árfolyamához képest, ha a 37 dollárt használjuk. kötési ár köt szerződéseket. Azok a szerződések tartalmazzák a legjelentősebb összeget nyitott érdeklődés közel 13 400 nyitott eladási szerződéssel.

Bearish Bets Build

A 37 dolláros eladási kontraktusok körülbelül 1,70 dolláros áron forognak kontraktusonként, ami azt jelenti, hogy a részvénynek 35,30 dollár alá kell esnie, hogy az opciók nullszaldósak legyenek. Az ezen opciók iránti nyitott érdeklődés március eleje óta folyamatosan növekszik, amikor is körülbelül 8500 nyitott szerződés volt.

(Kereskedelmi figyelmeztetés)

Nagy kereskedési tartomány

Az hosszú terpesz A januári lejárati opciós stratégia a 40 dolláros sztrájk közel 19%-os emelkedése vagy csökkenése. Ennek az az oka, hogy egy eladás és egy hívás vásárlásának költsége 7,55 USD, így a részvényt egy kereskedési tartomány körülbelül 32,50–47,50 USD. Még a 40 dolláros sztrájknál is bearish dőlés figyelhető meg, nagyjából 3600 nyitott eladási szerződés és csak 1300 nyílt hívású szerződés.

De nem minden negatív az opciós piacon; van egy jelentős tét arra, hogy a részvények közel 47,50 dollárra emelkedjenek. A 45 dolláros kötési ár hozzávetőleg 10 700 nyitott hívási szerződést tartalmaz, szerződésenként 2,50 dolláros áron, januárban lejár.

Gyenge műszaki

A technikaiak is alátámasztják a csökkenést, a részvény többszörösen lefelé csúszott, míg a relatív szilárdsági index tetőzése óta továbbra is csökkenő tendenciát mutat túlvásárolt 70 fölé emelkedett 2017 szeptemberében. Ez ahhoz vezethet, hogy a részvények visszaesnek technikaira támogatás 40 dollár körül.

Drága készlet

A Morgan Stanley megemelte az eBay minősítését túlsúly tól től alulsúlyos és tesz egy 58 dollárt cél ár a részvényen, közel 40%-kal magasabb, mint a részvény jelenlegi árfolyama. Ez az agresszív árcél ennek ellenére jön konszenzusos becslések Az Ycharts szerint a bevételnövekedés 2019-ben 8%-ra csökken a 2018-as 15%-ról, miközben a bevételek növekedése 14,5%-ról 15,7%-ra emelkedik. Részvényenként 58 dollárnál az eBay részvényei közel 22-szerese a 2019-es, részvényenkénti 2,65 dolláros nyereségnek. 2015 óta az eBay előremutató P/E ráta soha nem kereskedett 18 felett.

Alapvető diagram adatok által YCharts

Egyelőre az opciós kereskedők arra tippelnek, hogy az eBay részvényei csökkenni fognak, nem pedig emelkedni fognak, miközben a technikai szakemberek is támogatják ezt a feltevést. Ám mivel a vállalat április 25-én jelenti be az eredményeket, minden azonnal megváltozhat, ha az eredmények a vártnál jobbak lesznek.

Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. Kattintson ide Kramer életrajzához és portfóliójának állományához. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt tizenkét hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.