9 energia részvény 15%-os felfelé: Goldman
Az energiatőzsdék az utóbbi időben erős emelkedést produkáltak, 11%-kal emelkedtek az április 27-ig tartó három hétben, szemben a mindössze 1%-os növekedéssel. S&P 500 index (SPX), a Goldman Sachs Group Inc. szerint. (GS). "A jelenlegi kőolajár-dinamika és a részvénypiacok közelmúltbeli lendülete vonzó rövid távú lehetőséget teremt a taktikai befektetők számára" - mondja Goldman. A 16 részvény közül, amelyeket vételként értékelnek, ez a kilenc: Williams Companies Inc. (WMB), Cabot Oil & Gas Corp. (PATKÓSZEG), Noble Energy Inc. (NBL), Halliburton Co. (HAL), Occidental Petroleum Corp. (OXY), ConocoPhillips (ZSARU), TechnipFMC PLC (FTI), Pioneer Natural Resources Co. (PXD) és az EOG Resources Inc. (EOG).
Kulcsadatok
A Goldman becslése szerint a rövid távú olajjátékok csoportja „növekszik EPS 2018-ban 94%-os mediánnal, szemben az S&P 500 medián részvényére vonatkozó 16%-os konszenzusos előrejelzéssel." A fent felsorolt részvények az első 9 helyen állnak a 16-os listán, a jövőbeli nyereséget tekintve. Goldmané
árcélok. Íme ezek a növekedési előrejelzések, valamint a Goldman előrejelzései a 2018-as eladásokról és az EPS növekedéséről, valamint a konszenzuselőremutató P/E arányok:- Williams: +45%-os a cél, -21%-os értékesítési növekedés, +44%-os EPS növekedés, 27-szeres előremutató EPS
- Cabot: +30%, +17%, +94%, 22x
- Nemes: +28%, +13%, +245%, 34x
- Halliburton: +20%, +21%, +99%, 19x
- Nyugati: +17%, +56%, +463%, 23x
- ConocoPhillips: +16%, +42%, +458%, 19x
- TechnipFMC: +16%, -18%, -18%, 24x
- Pioneer: +15% +39%, +192%, 30x
- EOG: +15%, +56%, +431%, 26x
Az adatok április 26-i állapotúak, amint azt a Goldman április 27-i, US Weekly Kickstart jelentésében mutatják be. A Williams és az Occidental is kiemelkedik 5,3%-os, illetve 4,0%-os osztalékhozamával, ami messze meghaladja a lista 1,6%-os mediánját és az S&P 500 1,8%-os Goldmanenkénti mediánját. (Továbbiakért lásd még: A 4 legjobb alternatív energiaforrás 2018 májusában.)
Stratégiai óvatosság
Az energiakészletek közelmúltbeli felemelkedését a „javulás” vezérelte pénzáramlások és capex fegyelem” – mondja Goldman, miközben arra figyelmeztet, hogy „a lassuló gazdasági növekedés kockázatot jelent az ágazatra, és értékelés kevésbé lenyűgözőek, mint azt sokan várják." Megjegyezve, hogy világszerte erősek GDP a növekedés ösztönözte a megnövekedett olajkeresletet, a Goldman úgy látja, hogy a jelenlegi [gazdasági] tevékenységük jelentősen lassul. A mutatók, és arra számítanak, hogy az olajárak 2018 későbbi szakaszában megtorpannak, a megnövekedett kínálat pedig egy másik tényező, amely rányomja a bélyegét. árak.
A pozicionálást illetően Goldman úgy találja fedezeti alapok és nagy sapkabefektetési alapok az ügyfelek felfogásával ellentétben valójában kissé túlsúly energiakészletekben. Az energiarészvények értékelése az utóbbi időben a javuló eredmény következtében csökkent jelentések, de relatív alapon az S&P 500-hoz képest nagyjából a 10 éves átlagukon vannak, Goldman megtalálja. Ez a Goldman hat értékelési mérőszám elemzésén alapul, EV/értékesítés, EV/EBITDA, könyv szerinti ár (P/B), FCF hozam, PEG arány, és a P/E arány.
Sőt, hozzáteszi Goldman, az energiakészletek a magas béta csoport nagyobb hullámvölgyekkel, mint a tőzsdén összességében, ami azt jelenti, hogy túlteljesítmény az S&P 500-zal szemben gyorsan fellendülhet alulteljesítés. A Goldman 16 energiarészvényt tartalmazó listáján a P/E medián konszenzusa 22-szerese a nyereségnek, szemben az S&P 500 17-szeresével. (Továbbiakért lásd még: Íme 8 energiakészlet, amelyek 2018-ban növelhetik portfólióját.)
Magas az olaj
Craig Johnson vezérigazgató optimistább kilátásokat adott az olajra piaci technikus Piper Jaffraynél, megjegyzésében a CNBC-nek. "Túlsúlyosak vagyunk a téren" - mondta az energiakészletekkel kapcsolatban, majd hozzátette: "Úgy gondoljuk, sok a tőkeáttétel benne." Megjegyezte, hogy cége kerüli az Exxon Mobil Corp. lemaradását. (XOM) és a Chevron Corp. (CVX), amelyek azonban rontják az energiaszektor és kapcsolódó teljesítményét ETF-ek.
Larry McDonald, a Bear Traps Report szerkesztője a CNBC-nek azt mondta: "Az év nagy részében a vállalatok drámaian alulteljesítettek az árucikkhez képest, de az elmúlt hónapban valódi felzárkózás folyik." A CNBC például azt jelzi, hogy az olaj ára április 27-ig csaknem 13%-kal emelkedett az előző évhez képest, miközben az Energy Select Ágazat SPDR Alap (XLE) csak körülbelül 3%-kal emelkedett. Johnson becslése szerint az Exxon és a Chevron levonása után az ETF több mint 7%-os YTD nyereséget ért volna el áprilisig. Arra számít, hogy az ETF újra eléri 52 hetes 78 dolláros csúcsát, ami körülbelül 7%-kal meghaladja a május 3-i értéket.