5 technikai figyelmeztető jel a tőzsdére

Öt kulcsfontosságú részvényindikátor együttesen a helyzet meredek romlására utal piac szélessége, amely azt mutatja, hogy a 2019-es nagy bika rally vesztes lendület, alapján műszaki elemzők. Ezek a mutatók a következők: alulteljesítés kis sapkák és középső sapkák szemben a S&P 500; az S&P 500-as részvények csökkenő százaléka regisztrál újat 52 hetes csúcsok; majdnem a fele NYSE a készletek 200 nap alatt vannak mozgóátlagok; az előrelépés/elhagyás arány mert az NYSE esik; és a McClellan összegzési indexEgy részletes jelentés szerint a piac szélességét mérő 2019 nagy részében csökkenő tendenciát mutat. MarketWatch az alábbiak szerint.

„Van néhány határozott figyelmeztető jel ezekben a mutatókban” – mondta Mark Newton, a Newton Advisors technikai elemző cég elnöke az MW-nek. A közelmúltban bullish-ről semlegesre rontotta középtávú kilátásait, és ősszel jelentős tőzsdei visszaesésre számít. Eközben a Morgan Stanley 10%-os növekedést jósol. javítás.

Jelentősége a befektetők számára

Számos vezető tőzsdeindex, mint például az S&P 500, ilyen nagybetűvel súlyozott, ami azt jelenti, hogy minél nagyobb egy részvény a teljes piaci értékét tekintve, annál nagyobb hatással van az indexre. Így a közelmúltban készült tanulmány S&P Dow Jones indexek azt találta, hogy mindössze négy nagy technológiai részvény együttesen az év 19%-át adta teljes megtérülés az S&P 500 indexben (SPX) 2019. július 18-ig.

Eközben a sokkal idősebb Dow Jones ipari átlag (DJIA) eltérő számítási módszertant használ, de azon az előfeltevésen alapul, hogy mindössze 30 nagy részvényből álló gyűjtemény reprezentálja a piac egészét. Mivel az olyan indexek, mint az S&P 500 és a Dow az elmúlt hetekben minden idők új rekordmagasságáig szárnyaltak, egyre nagyobb aggodalomra ad okot, hogy a piac szélességének csökkenését leplezik. Vagyis az indexek akkor is tetemes emelkedést produkálhatnak, ha a részvények nagy része, akár többsége lényegesen kisebb mértékben emelkedik, vagy akár csökken is.

"A piac szélessége továbbra is folyamatos aggodalomra ad okot, mivel a bizonyítékok arra utalnak, hogy az SPX legutóbbi rekordmagasságai között egyre nagyobb az eltérés [S&P 500 Index] és az általános részvétel” – írta Craig Johnson, a Piper Jaffray vezető műszaki elemzője az ügyfeleknek küldött legutóbbi feljegyzésében. MW. Megfigyeli, hogy az S&P 500-as részvények közül kevesebb jutott 52 hetes csúcsra, miközben az index új rekordokba szökött az elmúlt hetekben, és ez megnöveli a mély piaci visszahúzódás esélyét – figyelmeztet.

Mark Newton rámutat, hogy a kis és közepes kapitalizációjú részvények lemaradásban vannak nagy sapka S&P 500 az elmúlt 10 év legszélesebb árrésével. Például a 2019. július 24-ével végződő évre a kis sapka Russell 2000 index (RUT) Yahoo Finance szerint 6,2%-kal csökken, míg az S&P 500 6,1%-kal emelkedett.

Newton három másik negatív mutatót is lát. Először is, a NYSE-n jegyzett részvények kevesebb mint fele haladja meg a 200 napos mozgóátlagot. Másodszor, bár az NYSE előrelépés/csökkenés aránya történelmi csúcs közelében van, két hete esik, és „a közelmúltban sok rekord lapos vagy negatív szélességgel fordult elő." Harmadszor, a McClellan Summation Index által mért piac szélessége február végén érte el a csúcsot, és visszaesett Június. Ezt követően erősödött, de jóval a februári csúcs alatt marad.

Előretekintve

Nem a műszaki elemzők az egyetlenek, akik óvatosak a piacon. Mike Wilson, befektetési igazgató (CIO) a Morgan Stanleynél 10%-os piaci korrekcióra számít a következő három hónapon belül, per Barron's. Az S&P 500 2019-es év végi célja 2750, ami 8,9%-os csökkenést jelent a július 25-i nyitáshoz képest. Wilson továbbra is mackó a bevételeit illetően, és ezt hiszi konszenzusos becslések a jövőben túl magas, körülbelül 5–10%-kal.