8 Micro-Cap részvény, amely felülmúlja a kék zsetont
Míg a nagy kapitalizációjú részvények vezették a közel évtizedes bikapiacot, ez a tendencia gyorsan változik a kisebb vállalatok javára, amint azt egy Barron legutóbbi története. Az elmúlt év során a Russell Microcap Index apró részvényei átlagosan 21%-ot hoztak, míg a Top 200 mindössze 15%-ot nőtt, az S&P 500 pedig jócskán lemaradt.
A nyertesek között vannak olyan részvények, amelyek értéke megduplázódott az elmúlt évben, mint például az Allied Motion Technologies Inc. (AMOT), UFP Technologies Inc. (UPPT), Callaway Golf Co. (ELY), Mesa Laboratories Inc. (MLAB), U.S. Physical Therapy Inc. (USPH), Johnson Outdoors Inc. (JOUT), Heritage Financial Corp. (HFWA) és a LeMaitre Vascular Inc. (LMAT). A kis részvénytársaságok a kormány politikájának köszönhetik a trend megfordítását, beleértve a társasági adó csökkentését kamatok, amelyek a kisebb vállalatok számára előnyösek, az Egyesült Államok volumenének meredek csökkenése mellett előírások. (Továbbiakért lásd még: Az eddig legjobban teljesítő S&P 500 részvények 2018-ban.)
Az index csaknem 1550 részvényt tartalmaz, amelyek átlagos piaci felső határa 256 millió dollár. indexgyártó FTSE Russell.
Az alábbiakban egy táblázat látható nyolc kis kapitalizációval és teljesítményükkel szemben az S&P 500 2018-ban elért 4,4%-os növekedésével szemben.
| Vállalat | Éves visszaküldés |
| Mesa Laboratories | 77.3% |
| Allied Motion Technologies | 51.8% |
| Johnson Outdoors | 42.1% |
| Amerikai fizikoterápia | 38.2% |
| Callaway Golf | 36.2% |
| UFP Technologies | 16.7% |
| Heritage Financial | 15.3% |
| LeMaitre Vascularis | 12.7% |
A mikrosapkák előnyeit jelentő kulcstényezők
„Az adópolitika hosszú ideig hátrányos helyzetbe hozta azokat a kisebb, egyesült államokbeli székhelyű vállalatokat, amelyek bevételük nagy része otthon volt az Egyesült Államokban, szemben az Egyesült Államokban. multinacionális cégek” – mondta Chris Cuesta, a 94 millió dolláros Thomson Horstmann & Bryant Microcap alap (THBVX) társmenedzsere egy interjúban. Barron's. „Ha a jelenlegi portfóliónkat nézzük, az alap tényleges adókulcsa 34% volt. Az adócsökkentéssel ez 21%-ra csökken."
Cuesta hozzátette, hogy a deregulációnak nagyobb mértékben kell előnyére válnia a kis kapitalizációjú vállalatoknak, mivel ők a bevételek kevesebb mint 20%-át termelik. a tengerentúlon, szemben a nagy S&P 500-as vállalatokkal, amelyek átlagosan a teljes külföldi értékesítés 40%-át bonyolítják le, ahol a szabályozások szigorúak. különböző. Míg 2016-ban a Federal Register új szabályozási oldalai minden idők csúcsát, 100 000-et értek el, tavaly a szám 60 000-re csökkent, ami a legkevesebb új szabályozást jelenti 1990 óta, amint azt Cuesta megjegyezte és idézi. Barron's.
Bár lehetséges rejtett drágaköveket felfedni a figyelmen kívül hagyott kis- és mikrosapkák között, a részvények továbbra is viszonylag ingadozóak. Ez fontossá teszi, hogy olyan menedzsereket válasszunk, akik bizonyított múlttal rendelkeznek. A Thomson Horstmann & Bryant Microcap 15,3%-os hároméves évesített hozama felülmúlja a Morningstar kiskeverék kategóriában a társai 98%-át. Az AMG Managers Cadence Emerging Companies (MECAX) az elmúlt három évben több mint 90%-át megelőzte kis növekedésű társaiknál, és ezt az arányt az elmúlt évtizedben sikerült fenntartania. A Walthausen (WSCVX), amely inkább egy értékközpontú kis kapitalizációjú alap, az elmúlt években befektetőként szenvedett. csiszolta a növekedési játékokat, de az elmúlt 10 évben még mindig 14,5%-os hozamot produkált, ami 98%-át veri meg társai. (Lásd még: 9 magas oktánszámú részvény, amely magasabb emelkedésre készül.)
