Az Apple beszállítóinak további visszaeséssel kell szembenézniük az eladások visszaesésével
Annak ellenére, hogy az Apple Inc. (AAPL) jelentős tőzsdeugrás ezen a héten, több beszállítójának kilátásai továbbra is gyengék, ami a félvezetőgyártók, köztük a Cirrus Logic Inc. részvényeinek potenciális visszaesését jelzi. (CRUS), Skyworks Solutions Inc. (SWKS), és a Qorvo Inc. (QRVO). A három szállítóval szembeni óvatosság abból fakad, hogy függenek egy nagy vevőtől, ami növeli a kockázatot, és a készletek csoportját változékonyabbá teszi, mint jobban diverzifikált társaik. Mindhárom chipgyártó nagymértékben támaszkodik az Apple-re a bevételek tekintetében, különösen az iPhone-ból, amelynél a kereslet várhatóan ismét csökkenni fog az Apple folyó negyedévében.
Ugyan ezek a részvények egykor hasznot húztak az Apple múltbeli „szuperciklusaiból”, amelyek során a termékek új generációi a A beszállítók jóléte, a ciklus megszakadása és az iPhone-eladások esésére vagy gyengébbre vonatkozó előrejelzései most az ellenkezőjét mutatják hatás. A hónap elején a cupertinói központú technológiai óriás csökkentette bevételi célját, aminek a gyengeségét a a vártnál alacsonyabb eladások az iPhone-ból, amelyet a magas készletek és a gyenge feltörekvő piac sújt igény, per
Barron's.3 Apple-szállító további visszaeséssel nézhet szembe
(% 52 hetes csúcs alatt)
- Cirrus Logic Inc.; 25.6%
- Skyworks Solutions Inc.; 36.5%
- Qorvo Inc.; 24.5%
Forrás: Investopedia
Okostelefon piac érik
Az Apple részvényeinek szerdai 5,5%-os emelkedése ellenére a részvények 30%-kal maradnak 52 hetes csúcsuk alatt, ami 33%-kal sújtja a Barron 50 plusz Apple beszállítóinak indexét az egyéves csúcshoz képest. A Barron becslései szerint 300 milliárd dollár piaci értéket vontak el az Apple beszállítóitól, amióta az iPhone-kereslet gyengesége felszínre került.
Az Apple figyelmeztetése a hónap elején követte a chipgyártók figyelmeztetését, beleértve a Qorvo-t is, aki november közepén közölte hogy a bevételek elmaradnak az előrejelzésektől, és a Skyworks, amely kiábrándító útmutatást kínált mindössze egy hétre előzetes.
Az iPhone-gyártó legfrissebb, kedd este közzétett negyedéves eredményei betekintést engedtek a cég alaptevékenységébe, mivel a hosszabb csereciklusokkal küzd. Az Apple most 57 milliárd dollár értékű áru eladására számít, ami 900 millió dollárral kevesebb, mint az elemzők átlagos prognózisa, mivel a cég megduplázza virágzó szoftver- és szolgáltatási üzletágát. Az okostelefonok piacának lassulásával a beszállítóknak tovább kell várniuk az alkatrészrendelések felépülésére.
„A tartalomnövelési lehetőségek ellenére úgy gondoljuk, hogy rendkívül nagy kihívás lesz az Apple beszállítói részvényeinek működése a jelenlegi helyzetben. ciklus” – írta John Vinh, a KeyBanc elemzője, elismerve annak lehetőségét, hogy a beszállítók az alkatrészek nagyobb részét az Apple-ben gyártsák. eszközöket.
Egy fényes hely a chipkészítőknek
A Cirrus értékesítésének 82%-át az Apple adja, ezt követi a Skyworks 47%-kal, a Qorvo pedig 36%-kal. Eközben a chipgyártó Broadcom Inc. (AVGO) egy olyan iparági szereplő példája, amely a mobiltelefon-piacról való sikeres diverzifikáció miatt kevésbé kockázatossá vált. Ma eladásainak 25-34%-a az Apple-től származik, Barron's-onként.
Míg a Broadcom korántsem immunis az iPhone gyengeségével szemben, Vinh vonzó akciós vételnek tekinti a részvényeket, hivatkozva a menedzsment folyamatban lévő stratégiájára, amely az üzletág diverzifikálásával erősíti rugalmasságát.
A kaliforniai San Jose-i chipgyártó részvényei közel 22%-ot erősödtek fel három hónap alatt, míg az S&P 500 ugyanebben az időszakban 1,5%-os veszteséget mutatott. A rali ellenére a Broadcom részvényei még mindig kevesebb, mint a becsült 2019-es nyereség 12-szeresét teszik ki. Ezen a szinten a részvény 18%-os engedményt tükröz a történelmi értékelési többszöröséhez képest.
Eközben a Broadcom menedzsmentje egy agresszív M&A stratégia mellett szállt síkra, és novemberben befejezte a VA szoftvergyártó 18 milliárd dolláros átvételét.
A feltörekvő piacok megmentése „teljes munkaidős elkötelezettséget” igényel
Sidarth Kapoor, az Avasar portfóliómenedzsere azt sugallja, hogy az iPhone-gyártó számára „India megnyeréséhez teljes munkaidős elkötelezettségre és befektetésre van szükség”, amit az Apple valószínűleg nem kínál. „Nem adhatnak el elavult iPhone-okat kedvezményes áron, hogy megnyerjék az indiánokat, akik rengeteg beszállító közül választhatnak” – tette hozzá.
Előretekintve
Nem minden chipgyártó marad az Apple iPhone kegyében. Az olyan beszállítók, mint a Broadcom és mások, akik aktívan diverzifikálják, elkerülhetik az Apple gondjainak teljes hatását. December elején mind a Taiwan Semiconductor Manufacturing Co. (TSM) és a Foxconn Technology Co Ltd. stabil értékesítési eredményekről számolt be, ami azt jelzi, hogy sok chipgyártónak még lehet hosszú távú potenciálja. Ezen túlmenően, ha az Apple-nek sikerül megragadnia a feltörekvő piacokat és megújítani a termékkeresletet, beszállítói láthatják, hogy az eladások és részvényárfolyamaik visszatérnek.
