Miért fordulhat elő éles visszaesés az AMD szárnyaló részvényei között?

(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser.)

2018 forró kezdete után az Advanced Micro Devices Inc. részvényei. (AMD) beállítható úgy, hogy a másik irányba forduljon. A részvény 2018-ban eddig közel 23%-ot emelkedett, de egyes opciós kereskedők áprilisig jelentős fordulatra tippelnek. Egyes fogadások azt várják, hogy az AMD részvényei körülbelül 19%-kal esjenek, ami körülbelül 10 dollárra emelné a részvényeket. (Továbbiakért lásd még: Az AMD mélypontra süllyedhet, a részvények emelkedni fognak.)

A cég a zárást követően január 30-án jelenti be az eredményeket, és az elemzők a bevétel növekedését várják. A negyedik negyedévben nagyjából 26,5%-kal nőtt a tavalyi évhez képest, miközben a bevételek várhatóan változatlanok maradnak 0,05 dolláron. Ycharts. Az utolsó két alkalommal, amikor az AMD eredményeket közölt, a részvények nagyjából 25%-ot estek május 2-án, és körülbelül 14%-ot október 25-én, miután csalódást okozott a Streetnek.

AMD adatok által YCharts

Széleskörű

A legutóbbi két negyedéves jelentés jelentős veszteségeket eredményezett, így nem csoda, hogy az opciós kereskedők miért néznek ennyire lemaradóan az AMD-vel szemben. Az április 20-án lejáró hosszú sáv azt sugallja, hogy az AMD részvényei közel 19%-ot emelkedhetnek vagy eshetnek, így a részvény egy hatalmas sávba kerül, nagyjából 10,50 és 15,50 dollár között. Ennek az az oka, hogy a 13 dolláros sztrájknál egy eladási és vételi ára körülbelül 2,45 dollár. A nyitott hívások száma meghaladja az eladásokat, közel 44 000 nyitott hívási szerződés van, miközben mindössze 35 000 nyitott hívási szerződés van. De a nyitott érték elvi értéke nagyjából 5 millió dollár vs. 4,5 millió dollár a hívásokért. (Továbbiakért lásd még: Az AMD részvények az egyjegyű számjegyek felé haladhatnak.)

(Interaktív brókerek)

Bearish fogadások

Ezen túlmenően, az opciós táblázat jelentős nyitott kamatokat mutat az eladások után, egészen a 10 dolláros kötési árfolyamig, ahol közel 69 000 nyitott kamatozású szerződés nyugszik. De érdemes megjegyezni, hogy ezeknek a szerződéseknek az elvi értéke nagyjából 1,9 millió dollár, ami nem túl sok. De az AMD részvényeinek továbbra is közel 9,75 dollárra kell esnie ahhoz, hogy az eladások nullszaldósok legyenek.

Bullish Hope

Léteznek bullish fogadások is, jó nagyságrendekkel a 15 dolláros sztrájk körül, ami körülbelül 2,2 millió dollár névleges értéket jelent – ​​ami ismét meglehetősen kicsi.

Egyelőre azonban úgy tűnik, hogy többen arra fogadnak, hogy az AMD részvényei a következő néhány hónapban esnek jelenlegi árfolyamáról. Ezt az irányt valószínűleg akkor határozzák meg, amikor a vállalat jövő héten beszámol az eredményekről.

Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. Kattintson ide Kramer életrajzához és portfóliójának állományához. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt tizenkét hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.