A növekedés hiánya sújthatja az Intelt 2019-ben

(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser.)

Intel Corp. (INTC) az egyik legnagyobb amerikai növekedési történet a modern történelemben. A félvezetőiparban elfoglalt dominanciája miatt a cégcsoport koronaékszerévé vált. A társaság és a részvények azonban nehéz időszakokra estek az elmúlt évben, és a részvények zuhantak 25%-kal 2018 közepén, mivel a globális növekedés lelassult a félvezetők iránti kereslet mellett alkatrészek.

Most Robert Swan, a vezérigazgató megpróbálja átvezetni a vállalatot a lassuláson. Az elemzők azonban 2019-ben rögös utat látnak a Swan és az Intel esetében. Ennek az az oka, hogy az elemzők úgy látják, hogy a cég nyeresége évek óta először csökken. A tőzsdei kereskedést meredek diszkonttal hagyja társaira.

Gyenge növekedés

A becslések szerint a nyereség 2019-ben közel 2%-kal, részvényenként 4,51 dollárra csökken. Ezenkívül a vállalat azzal a várakozással néz szembe, hogy 2019-ben 71,11 milliárd dolláros bevétel nem lesz. A vállalat növekedésének hiánya az új termékekkel kapcsolatos közelmúltbeli késésekből és az olyan vállalatok növekvő versenyéből ered, mint az Advanced Micro Devices (

AMD).

Az Intel problémái 2019 után is fennállnak, és az előrejelzések szerint a bevételek átlagosan 2,4%-os éves növekedési rátával (CAGR) fognak számolni 2021-ig. Ezenkívül az előrejelzések szerint a bevétel rendkívül lassú lesz, mindössze 2,2%-os CAGR-rel ez idő alatt.

Olcsó vs. Társak

A részvény értékelése a cég gyenge növekedési kilátásait tükrözi. A 2019-es 11,2-es ár/nyereség arány mellett a részvény jelenleg közel a legalacsonyabb értéken forog 2016 eleje óta. Az értékelés még sok társához képest is alacsony. Az iShares PHLX Semiconductor ETF 25 legjobb birtokosa között (SOXX), az átlagos egyéves határidős PE mutató 14,6, így az Intel a csoport átlagához képest közel 30%-os kedvezménnyel kereskedik.

Opciók és diagramok Lásd: A részvények emelkedése

Az opciók ezzel szemben az Intelnél inkább emelkedtek, és a részvények 19%-kal emelkednek vagy csökkennek az 52,5 dolláros kötési árhoz képest a 2020. január 17-i lejáratig. A részvényt széles kereskedési tartományba helyezi, 42,55 és 62,45 dollár között a lejáratig.

A részvények által emelt fogadások száma azonban jóval meghaladja a bearish fogadásokat, mivel a hívások száma 5:1 felett van. Még lenyűgözőbb a közel 50 000 nyitott hívási szerződés 60 dolláros kötési áron. Az ilyen hívások vásárlójának 62,40 dollárra kell emelkednie a részvénynek ahhoz, hogy profitot termeljen, ami 17,6%-os növekedést jelent.

Az Intel diagramja azt is sugallja, hogy a részvény a jövőben tovább emelkedhet. Technikai kitöréshez közeledik a részvény 54,25 dolláron. Ha a részvények átlépik ezt az árfolyamot, az 58 dollár körüli visszaemelkedéshez vezethet, és a legutóbb júniusban látott csúcsokra.

Míg az alapok és a várakozások azt sugallják, hogy az Intel továbbra is küzdhet 2019-ben, az opciók és a technikai diagram azt jelzi, hogy a rosszabbnak vége lehet, jobb napok következnek.

Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt 12 hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.