A Micron részvényei hatalmas ingadozással néznek szembe
Volatilitási szintek a Micron Technology Inc.-nél. (MU) megugrott az elmúlt héten, a részvények 15%-ot zuhantak. A chipgyártó részvényei mostanra csaknem 29%-kal estek vissza a legutóbb májusban elért 2018-as csúcsokhoz képest. Ha ez nem lenne elég rossz, befektetők az elkövetkező hetekben még jelentősebb volatilitásra kell készülnie. A részvények akár 15%-kal magasabban vagy alacsonyabban is foroghatnak.
A részvény hatalmas ütést ért el, amikor a Baird elemzője megjegyezte, hogy a Micron bruttó árrése tetőzhet. Eközben a cég pénzügyi igazgatója egy konferencián kijelentette, hogy a NAND memóriachipek árai csökkentek a harmadik negyedévben. A két negatív címsor elég ahhoz, hogy lejjebb kerüljön a részvény.
MU adatok által YCharts
Megugrott volatilitás
A volatilitás szintje még magasabbra emelkedhet a szeptember 20-i negyedik negyedéves pénzügyi eredményeket követően. A long straddle opciós stratégia a részvény árfolyamának október 19-ig történő nagy emelkedését vagy esését jelenti. Egy eladás és egy hívás vásárlása körülbelül 6,60 dollárba kerül. Ez azt jelenti, hogy a részvény 14,5%-kal emelkedhet vagy csökkenhet a 45 dolláros kötési árhoz képest. A részvényt 38,40 és 51,60 dollár közötti kereskedési tartományba helyezi. A rossz hír az, hogy a tétrészvények száma több mint 2-1-re emelkedik, és 36 000 nyitott eladási szerződés született 45 dolláros kötési áron.
Ahogy az várható volt, az implikált volatilitási szintek is magasak, közel 70%. Ez majdnem hétszer nagyobb, mint az S&P 500 implikált volatilitása, ami 10%. A Micron implikált volatilitása még magasabb, mint a hírekben szereplő másik volatilis részvény, a Tesla Inc. (TSLA).
(Kereskedelmi figyelmeztetés)
Erős eredmények
A Micron az előrejelzések szerint erős eredményeket fog hozni, amikor szeptember 20-án számol be. Az előrejelzések szerint a nyereség részvényenként 64%-kal 3,31 dollárra, míg a bevétel 34%-kal 8,2 milliárd dollárra emelkedik. A társaság az elmúlt nyolc negyedévben zsinórban felülmúlta eredménybecslését.
A bruttó árrésre összpontosítva
MU adatok által YCharts
De ebben a negyedévben nagy hangsúlyt kaphatnak ezek a bruttó árrések. 2016 vége óta a társaság jelentős bruttó árrés-növekedést tapasztalt. Ez az egyik fő oka annak, hogy az állomány az elmúlt évben ennyire emelkedett. Ha a bruttó árrések a jövőben zsugorodás vagy gyengülés jeleit mutatják, az problémát jelenthet a részvény további emelkedésében.
A Micron közelgő eredményei valószínűleg nagy eseményt fognak jelenteni a részvényárfolyam szempontjából. Akárhogyan is alakul a részvényárfolyam, mindkét irányban nagy lépés lehet.