5 nagy kapitalizációjú részvény, amelyet el kell adni

A tavasz éppolyan jó alkalom, hogy áttekintse portfólióját, és részt vegyen benne újraegyensúlyozás, átcsoportosítás és áthelyezés. Eddig a végéig, A MarketWatch rovatvezetője, Jeff Reeves öt krónikusnak nevezett alulteljesítők véleménye szerint minden befektető eladási listáján szerepelnie kell, így források szabadulhatnak fel ígéretesebb részvényekbe való újrabefektetéshez. Ezek a lemaradók az International Business Machines Corp. (IBM), The Home Depot Inc. (HD), Target Corp. (TGT), The Hershey Co. (HSY) és a Procter & Gamble Co. (PG).

A fent felsorolt ​​öt részvény esetében a Yahoo Finance szerint itt láthatók az árfolyamok a szerdai záráskor, mindkettő évtől a dátumig (YTD) és az övékkel szemben 52 hetes csúcsok, valamint az övék előremutató P/E arányok, PEG arányok és határidős osztalékhozamok:

• IBM: -3,9% YTD, -14,7% vs. magas, 10,3 P/E, 3,6 PEG, 4,3% hozam
• Home Depot: -5,9%, -14,6%, 17,4, 1,2, 2,4%
• Cél: +9,9%, -9,6%, 13,0, 2,2, 3,4%
• Hershey: -17,0%, -19,7%, 16,5, 1,8, 2,7%
• P&G: -20,0%, -23,6%, 16,2, 2,5, 3,7%

Az S&P 500 index (SPX) 1,3%-kal esett vissza szerdáig YTD, és 8,1%-kal a januári rekord alatt. 26.

IBM: Örök „újrafeltalálás”

Reeves megjegyzi, hogy az IBM verte EPS Az első negyedévre vonatkozó becslések kizárólag az egyszeri adókedvezmények és egy új nagyszámítógépes termék értékesítése alapján, amelyek véleménye szerint szintén nagyrészt egyszerinek tűnnek. A vállalat hosszú távú egészsége azon múlik, hogy képes-e sikeres lenni olyan területeken, mint pl felhő alapú számítástechnika, kiberbiztonság és mesterséges intelligencia (AI), mondja Reeves, de véleménye szerint az IBM nem adott egyértelmű előrelépést.

Azt is megjegyzi haszonkulcs nem javultak, annak ellenére, hogy egy régóta tartó „újrafeltalálási” folyamat számos lemaradt részleget értékesített. Ezenkívül azt mondja, hogy az IBM vesztes fogadások sorát kötötte új üzletágakra, amelyeknek fel kellett volna váltaniuk régóta fennálló alaptevékenységét – a nagyszámítógépek értékesítését –, amelyek meredeken hanyatlóban vannak.

Az IBM vonzó, 10,3-as határidős P/E rátát kínál Yahoo Finance-onként, de ez a lassú növekedési ütemére utal, ami a cég számára meglehetősen nem vonzó, 3,6-os PEG-arányt ad. Robusztus, 4,3%-os határidős osztalékhozama a 96% osztalékfizetési arány, ami a legjobb esetben is gyenge profitnövekedési kilátások mellett kérdéseket vet fel a fenntarthatóságával kapcsolatban.

Home Depot: „Beragadt a csökkenő trendben”

A Home Depot részvényei körülbelül kétszer annyit emelkedtek százalékos alapon, mint az S&P 500 az elmúlt időszakban. három év, és Reeves ezt annak jelzésének tekinti, hogy a háztartási kellékek szupermarket részvényei rendelkeznek csúcsos. Sőt, rámutat a haszonkulcsokra és az előrejelzésekre, amelyek a vállalat legutóbbi jelentési negyedévében a becslések alatt maradtak. Amellett, hogy "megrekedt egy csökkenő trendben", Reeves úgy érzi, hogy a Home Depot ugyanolyan nyomás alatt van, mint a kiskereskedelem nagy részét megőrzi, figyelmen kívül hagyva mások állításait, miszerint ez biztonságos "Amazon-álló" kereskedő.

P&G: The Big Squeeze

Reeves „vérszegény értékesítési trendeket” lát a P&G számos jól ismert márkás termékénél. A fogyasztók egyre gyakrabban választják az alacsonyabb költségű saját márkás alternatívákat, mondja. Mindeközben a Gillette borotválkozótermékek márkáját kínálja kiváló példaként arra, hogy a P&G-t az ügyfeleknek szállító versenytársak, jelen esetben a Dollar Shave Club és a Harry's Inc. is támadják. Azt mondhatjuk, hogy a fogyasztási cikkeket gyártó óriás egyre összeszorul, mint egy tubus a Crest fogkréméből. Míg aktivista befektetőNelson Peltz A közelmúltban egy proxy-harcban testületi helyet nyert, Reeves kételkedik abban, hogy képes lenne fordulatot idézni.

Cél: "Könnyebben mondani, mint megtenni"

Az Amazon.com Inc. kivédésére. (AMZN), a Target 550 millió dollárért megvásárolta a Shipt aznapi kézbesítési szolgáltatást. Reeves figyelmeztet: "Az aznapi szállítást sokkal könnyebb mondani, mint megtenni, különösen akkor, ha a raktárkészletet szétporlasztotta az üzletek között központosított teljesítési központ." Közben azt mondja, hogy az elemzők konszenzusa az, hogy az eladások 2018-ban változatlanok maradnak, és talán csak egy kis növekedést mutatnak. 2% 2019-ben.

Az árfolyam januárban érte el 52 hetes csúcsát. 22., a 2017-es év végét lezáró erős ünnepi eladásokról szóló jelentés alapján. Aztán lement a javítás, és azóta lényegében oldalra ment. Reeves itt egy "eladni a híreket" forgatókönyvet lát.

Hershey: "A forró, barna rendetlenség"

Reeves a csokoládégyártót "forró, barna, rendetlenségnek" nevezve megjegyzi, hogy Hershey "2014 óta küzd azért, hogy kitörni a kerékvágásból." A legfontosabb probléma szerinte az, hogy a Hershey eladásainak 70%-a csokoládéból származik Termékek. Azt is látja, hogy a jövőbeli növekedésre nézve negatív következményekkel járhat, ha „olyan márka, amely a gyorsétel szinonimája”.

Felismerve, hogy a nyereség a kakaóárak nagy ingadozásainak kiszolgáltatott, és meggyőződve arról, hogy a csokoládé jövőbeni növekedése A fogyasztás lassú lenne, a Hershey 1966 és 1993 között jelentős mértékben diverzifikálta a tésztatermékeket, és számos regionális márkák. A Hershey azonban meg volt győződve arról, hogy a tészta profitja elérte a csúcsot, ezért 1999-ben eladta a részleget. a The Hershey Story Museum szerint. Mindenesetre a tésztagyártás korlátozott diverzifikációt kínált, és a teljes eladások mindössze 9%-át érte el.

A Hershey a piac csütörtöki nyitása előtt bejelentette az első negyedéves eredményt. Az egy részvényre jutó eredmény 8,5 százalékkal nőtt évről évre (YOY), és az eladások 4,9%-kal nőttek yOY, a Nasdaq GlobeNewswire szerint. Az árbevétel-növekedésből azonban 3,4 százalékpontot az akvizíciók, fél százalékpontot pedig a kedvező devizaárfolyam mozgások, ugyanazon forrásból.

A jelentések szerint az első negyedéves EPS 1,41 USD megegyezett a konszenzusos becslés, míg a bevételek 1,5%-kal meghaladták a konszenzust. a Zacks Investment Research szerint. Zacks hozzáteszi: „A HSY lenyűgöző bevétel meglepetés történelem. A társaság az elmúlt négy negyedévből három pozitív eredménymeglepetést könyvelt el, átlagosan pozitív meglepetéssel 6,2%-ról." Ezúttal azonban nem, és a részvény 0,7%-kal csökkent az előző záráshoz képest, 10:30-kor New Yorkban idő.