Miért nem tart az AMD részvényeinek fellendülése?

(Megjegyzés: Ennek az alapvető elemzésnek a szerzője pénzügyi író és portfóliómenedzser.)

Advanced Micro Devices Inc. (AMD) hamarosan véget érhet a bikafutás. A részvény az elmúlt nyolc kereskedési napban 27%-ot emelkedett, de technikai elemzés azt sugallja, hogy a részvény akár 25%-ot is eshet a következő hetekben. Összességében ez több mint 50%-os csökkenést jelent 2018-hoz képest napon belüli magas.

A negatív technikai előrejelzés hátterében az állhat, hogy az elemzők csökkentik a következő negyedévre vonatkozó bevétel- és bevételbecsléseiket. Emellett az elemzők csökkentik a becsléseket és árcélok 2020-ig.

AMD adatok által YCharts

Hiánypótlás

A diagram azt mutatja, hogy a készlet újratöltött egy műszaki rés két hete jött létre, amikor az AMD a vártnál gyengébb harmadik negyedéves eredményről számolt be. Most, hogy a technikai hiányt pótolták, a részvény valószínűleg folytatja korábbi csökkenő trendjét. Azt sugallja, hogy a jelenlegi, 21,25 dollár körüli árról újra teszteli a legutóbbi 16 dollár körüli mélypontot.

Ezenkívül a relatív szilárdsági index most csökkenő tendenciát mutat, miután elérte a közel 90-es túlvásárolt szintet, ami kivételesen magas.

Csökkenő becslések

A bearish diagram határozottan jelzi a várhatóan gyenge negyedik negyedévet. Az elemzők az elmúlt hónapban 17%-kal csökkentették a cég bevételére vonatkozó becsléseiket, miközben a bevételre vonatkozó becslések 8%-kal estek vissza. Elemzők szerint a negyedéves bevétel 1%-kal csökkent.

Az egész éves bevételre vonatkozó becslések 2018-ban és a következő két évben is csökkennek.

AMD EPS becslések a következő pénzügyi évre adatok által YCharts

Az AMD már 2019-ben is csúcson jár PE arány 33, ami jóval meghaladja az ágazati átlagot. Ez a gazdag értékelés még nagyobb nyomást fog gyakorolni a részvényekre, ahogy a bevételi és bevételi becslések csökkennek. Jelenleg semmi sem utal arra, hogy ez a negatív tendencia hamarosan megváltozna.

Michael Kramer az alapítója Mott Capital Management LLC, bejegyzett befektetési tanácsadó és a cég aktívan kezelt, régóta csak Tematikus Növekedési Portfóliójának menedzsere. A Kramer általában három-öt évig vásárol és tart részvényeket. Kattintson ide Kramer életrajzához és portfóliójának állományához. A közölt információk kizárólag oktatási célokat szolgálnak, és nem szándékoznak ajánlatot tenni vagy felhívást tenni semmilyen konkrét értékpapír, befektetés vagy befektetési stratégia eladására vagy vásárlására. A befektetések kockázattal járnak, és ha másként nem jelezzük, nem garantált. Mielőtt bármilyen, itt tárgyalt stratégiát végrehajtana, először konzultáljon egy képzett pénzügyi tanácsadóval és/vagy adószakértővel. Kérésre a tanácsadó listát ad az elmúlt tizenkét hónap során tett összes ajánlásról. A múltbeli teljesítmény nem jelzi a jövőbeli teljesítményt.