Hogyan veszített el Kidder Peabody Joseph Jett 350 millió dollárját?

A Kidder, Peabody & Co. számára az 1980 -as évek nagyon savanyú véget értek. Csillagbankárja, Marty Siegel állt a középpontban Ivan Boesky 1987 -ben kirobbant botrány. General Electric Co. (GE) lett a Kidder Peabody anyavállalata, amikor 1986-ban megvásárolta a bankot, és 26 millió dollár bírságot kellett fizetnie az akkori Egyesült Államokkal kötött megállapodás részeként. Rudy Giuliani ügyvéd. Lassan Kidder Peabody épült vissza a nyereségességbe Si Cathcart és utódja, Mike Carpenter irányítása alatt.

Sajnos Kidder Peabody számára a belső problémák nem értek véget. Joseph Jett kötvénykereskedő volt államkötvény -asztalán. Feladata az volt, hogy hasznot húzzon a sima-vaníliás államkötvények árkülönbségeiből és nulla kuponos kötvények. Jett feladata a kötvények eltávolítása és/vagy újjáépítése volt arbitrázs lehetőségeket. De Jett hibát fedezett fel Kidder számítógépes rendszerében; napi nyereséget rögzítene egy határidős rekonstrukción, még akkor is, ha az ügyletek értéktelenek lennének az elszámoláskor.

Vicc Senki

A Kidder Peabody rendszerét úgy tervezték, hogy összegezze a nyereséget, miközben időt hagy a kereskedések rendezésére. Azáltal, hogy újra és újra előremozgatta kereskedéseit, Joseph Jett képes volt tovább növelni a nyereséget, miközben késleltette a végső tranzakciót, amely szükségszerűen a hamis nyereséggel egyenlő veszteséget okozna.

A rendszer ugyanazon hibás okokból történő frissítése lehetővé tette számára, hogy több hamis ügyletet kössön, ami tovább lebegtette őket. A GE észrevette, hogy Kidder portfóliója rendkívül nehéz és kötvényekben túllép. A GE azt mondta Kiddernek, hogy csökkentse részesedését, mire kiderült Jett átverése.

Körülbelül 350 millió dollár hamis ügylet történt, és 8 millió dollár teljesítménybónuszt fizettek a hamis ügyletekért Jettnek. Jett bónuszai tették őt fő célpontjává SEC vizsgálat. Érdekes módon Jett tagadta, hogy eltitkolja az ügyleteket, és a Kidder Peabody menedzsmentjét hibáztatta, kijelentve, hogy a vállalat tudatosan csalást követett el annak érdekében, hogy visszaszerezze a cég irányítását a GE -től. Legkomolyabb vádjait fellebbezéssel hatályon kívül helyezték.

Kidder Peabody levált a GE -ről, amikor az anyavállalat eladta a befektetési bankot a PaineWebbernek, feltehetően haragjából, hogy két nagy horderejű kereskedelmi botrányt kell kezelnie rövid idő alatt birtokolta.