Megerősítést keresünk, hogy jobban tudjunk lenni

Főbb lépések

A palládium és a réz ugyanabba az irányba – magasabbra – mozdult 2019 során, ahogy a világgazdaság lerázni tudott. aggodalmát fejezi ki amiatt, hogy recesszió felé járt, de a két fém mozgásának különbsége tanulságos lehet a részvények számára befektetők.

Palládium A (PA) határidős jegyzések 2019-ben unciánként 1200 dollárról indultak, és azóta 30%-kal szárnyaltak, körülbelül 1555 dollárra unciánként. Réz Ezzel szemben a (HG) határidős ügyletek fontonként 2,60 dollárról indultak 2019-ben, és azóta csak 12%-kal, 2,92 dollárra emelkedtek.

Tehát mi magyarázza a különbséget? Mindkét fém ipari fémnek számít, és ezek iránt a fémek iránti kereslet növekszik. A palládiumot elsősorban az autógyártásban használják benzinüzemű autók katalizátoraihoz, és a gyártóknak többre van szükségük rá, mivel a károsanyag-kibocsátási normák emelkednek. A rezet túl sok ipari alkalmazásban használják ahhoz, hogy itt felsoroljuk, de ahogy a világgazdaság tovább növekszik, a gyártók egyre többet követelnek a fémtől.

Bár mindkét fém iránt nagy a kereslet, a palládium kínálata egyre nagyobb gondot okoz. A rezet a világ számos területén gyártják, de a palládium nagy része Oroszországból vagy Dél-Afrikából származik.

Jelenleg úgy tűnik, hogy Oroszország azon gondolkodik, hogy betiltsák a nikkelbányászati ​​zagy exportját. a legtöbb orosz palládium forrása – abban a reményben, hogy az ország kiépítheti saját palládiumfinomítóját kapacitás. Oroszország nem tudja egyik napról a másikra kiépíteni finomítói kapacitását, így ha megteszi ezt a lépést, a palládiumhoz rövid távon sokkal nehezebb lehet hozzájutni.

Tudván, hogy a potenciális kínálati oldali zavarok valószínűleg a palládium jobb teljesítményét idézik elő, továbbra is óvatos vagyok optimista, hogy mindkét fém erősödést jelez a világgazdaságban, de figyelem, hogy a réz kitör-e annak konszolidáció tartományban (lásd a piros dobozt a diagramon), és lépj feljebb, mielőtt túlságosan izgalomba jön, amit az árupiacon látok.

S&P 500

Után tátongó Ma reggel emelkedett, az S&P 500 nemcsak az éjszakai emelkedéséről adott le, hanem a tegnapi emelkedés egy apró szeletéről is. Az index hétfőn 2832,94 ponton zárt, de 0,01%-os eséssel 2832,57 ponton zárt kedden. Ez nem jelent nagy visszaesést, de úgy tűnik, hogy az S&P 500-nak újra kell tesztelnie a 2816,64-et, hogy megnézze, vajon az előbbi ellenállási szint újként is bírja támogatási szint mielőtt az index feljebb mozdulhatna.

A mai lépés nem meglepő. Gyakran látjuk, hogy a befektetők a Fed előtt egy-két nappal lebuktak Szövetségi Nyíltpiaci Bizottság (FOMC) közzétette monetáris politikai közleményét. Ha a monetáris politikai nyilatkozat olyan álszent, és az azt kísérő gazdasági előrejelzések olyan stabilak, mint ahogy a Wall Street reméli, az S&P 500-nak remek lehetősége van arra, hogy továbbra is felfelé haladjon. Ha azonban meglepetés van akár az állításban, akár az előrejelzésekben, előfordulhat, hogy a 2816,64-es ismételt teszt nem érvényes.

Egy gyors fejjel… a piac kezdeti térdrángó reakciója az FOMC bejelentését követően gyakran az ellenkező irányba mozog, mint ahová az S&P 500 végül a záráskor kerül harang. Várjon néhányat volatilitás holnap 14:00-kor. Kelet-nappali idő, amikor az FOMC közzéteszi monetáris politikai nyilatkozatát.

Olvass tovább:

Hogyan befolyásolja a kereslet és kínálat törvénye az árakat?

Ki határozza meg az áruk árát?

Befektetés nyersanyagokba gond nélkül: Próbálja ki a Commodity ETF-eket

Kockázati mutatók – Russell 2000

Izgalmas hét volt ez a Wall Streeten mindenki számára, aki nagy kapitalizációjú részvényekbe fektet, mivel az S&P 500 új csúcsokra ugrott 2019-ben. Sajnos nem volt olyan izgalmas minden befektető számára, aki a pénzét a kis kapitalizációjú részvényekbe fekteti. Russell 2000, amely nem tudott lépést tartani nagy kapitalizációjú nagytestvérével.

A kis kapitalizációjú részvényeket általában kockázatosabb befektetési lehetőségnek tartják, mint a nagy kapitalizációjú részvényeket, mert a a mögöttük álló vállalatok kevésbé megalapozottak, és sebezhetőbbek az Egyesült Államok és a világ változó homokjaival szemben gazdaság. Ez nagyszerű befektetéssé teszi őket, amikor a gazdaság erős, de kevésbé az, amikor a gazdaság lelassul.

A Federal Reserve Bank of Atlanta's alapján GDPNow mutató szerint a Fed elemzői és közgazdászai úgy vélik, hogy 2019 első negyedévében a bruttó hazai termék (GDP) elenyésző, 0,4%-os éves növekedési rátával fog beérni. Ez egy korai becslés, de a Federal Reserve Bank of New York GDP Nowcast nem sokkal biztatóbb a 2019 első negyedévi 1,4%-os GDP-növekedési rátánál. Az Egyesült Államok lassabb gazdasági növekedésére vonatkozó általános konszenzus megmagyarázhatja, hogy a Russell 2000 miért alulteljesíti az S&P 500-at.

A kis kapitalizációjú index továbbra is emelkedő tendenciát mutat a március eleji mélypontot követően, de nehezen tudott visszakapaszkodni a februári szintig. 25 legmagasabb, 1602,1. Ehelyett a Russell 2000 1575 alatt maradt – ez a szint szolgált két hétig támaszként február végén, amikor az index kialakította korábbi csúcsát.

Nagyon figyelem a Russell 2000-et. Ha új 2019-es csúcsokra tud törni, az megerősíti, hogy a Wall Street teljes mértékben bevállalta ezt a rallyt. Ha nem sikerül, akkor elmozdulást láthatunk a konzervatívabb részvénybefektetések irányába.

Olvass tovább:

Miben különbözik a gazdasági nyereség és a számviteli nyereség?

Valami bruttó GDP-ben

Hogyan befolyásolja a tőzsde a bruttó hazai terméket (GDP)?

A lényeg: Jó, de lehetne jobb is

Nagyszerű év volt a tőzsdén eddig 2019-ben, de lehetne jobb is. Továbbra is várjuk az FOMC megerősítését, hogy 2019-ben nem emel kamatot, továbbra is várjuk, hogy a A globális gazdaság folyamatosan növekedhet, és továbbra is várjuk, hogy az Egyesült Államok meg tudja-e kötni a kereskedelmi megállapodást Kína.

Amíg nem kapunk választ ezekre a fenyegető kérdésekre, nem lennék meglepve, ha vegyes üzeneteket látnék a különböző eszközosztályoktól.

Olvass tovább:

Mi várható a jövő héten a piacokon

Mely online brókerek rendelkeznek a legaktívabb kereskedőkkel?

Ismerje meg a befektetés alapjait

Tetszik ez a cikk? Szerezzen többet Feliratkozás a Chart Advisor hírlevélhez.