Az Apple (AAPL) értékelése az epikus trösztellenes döntést követően

Az Apple Inc. (AAPL) Az App Store tovább él, bár különböző fizetési lehetőségekkel, és az Apple nem monopólium. Ezek a fő megjegyzések Yvonne Gonzalez Rogers amerikai körzetbírótólhatározatot a trösztellenes perben által hozott Fortnite gyártó Epic Games, ami fellebbezni az ügyben.

A per azután kezdődött, hogy az Apple eltávolította a Fortnite-ot az App Store-ból. Ez azután történt, hogy az Epic beillesztett egy hivatkozást a saját fizetési rendszerére a Fortnite-ban, megsértve a fejlesztési megállapodását. Az Epic szándékosan megkerülte az Apple alkalmazáson belüli fizetési rendszerét, amely becslések szerint 15-30%-kal csökkenti az összes alkalmazáson belüli tranzakciót iOS-eszközökön, például iPhone-okon. Ez évente milliárdos bevételt generál.

Rogers bíró az Epic oldalán állt a fizetési rendszerrel kapcsolatos panaszban, de az ügyben más fontos döntések az Apple útját járták. A piac meghatározása ebben az esetben a digitális mobiljáték-tranzakciók, nem pedig a teljes iOS Az ökoszisztéma, ahogy az Epic remélte, úgy tűnik, lefektette a monopólium nélküli döntés alapjait (de nem vagyok törvényes szakértő!). Mégis ezt mondta Az Apple közel állt a monopóliumhoz azon a piacon.

Ennek eredményeként az App Store jövőbeni módosításai megfelelőek lehetnek. Jogalkotási érdek változtatásokat is kikényszeríthet. Szóval, hogyan érinti ez az Apple részvényeit?

Bár egy trösztellenes ügy komoly, és ez minden bizonnyal nagy ügynek tűnik, nem biztos, hogy túl nagy probléma a részvények általános teljesítménye szempontjából. Ne feledjük, hogy a fenti „jogalkotási érdek” linkben szereplő becsléseim szerint az App Store bevétele a teljes bevétel körülbelül 5%-a lehet.

Természetesen nőhet. Ennek a döntésnek azonban a teljes bevételre és növekedésre gyakorolt ​​hatása minimálisnak kell lennie, különösen idővel. A nagy pénzes befektetők tudják ezt.

Nézem, mikor hiszek intézményi befektetők kereskedjen részvényekkel. Úgy hívom őket, hogy Big Money jelek. Nem hiszem, hogy ezeket a piacmozgatókat túlságosan aggasztja a közelmúltban hozott, hosszú távú döntés. Ahhoz, hogy valóban megértsük, mit gondol a Big Money az Apple-ről, szélesítsük ki látókörünket.

Az alábbiakban az Apple diagramja látható 2017-ig visszamenőleg. Feljegyeztem azokat az időket, amikor a Big Money benyomult a részvényekbe. Ahogy én látom, minél több a pénz, annál jobb.

A fenti diagramon látható tevékenység azt mutatja, hogy idővel milyen nagy pénzek szeretik az Apple részvényeit. Tekintettel a alapok, bizonyított növekedés és jövőbeli potenciál, nehéz nem egyetérteni. Persze az állománynak voltak durva foltjai. De kicsinyíts, és egyértelmű, hogy ennek a részvénynek volt valahol – FEL.

Nos, a trösztellenes per nyilvánvalóan fontos. De még ha az App Store-t marginalizálták is az iOS-eszközök más lehetőségei miatt, nagyon valószínű, hogy a teljes bevételre gyakorolt ​​​​potenciális hatás csekély.

És ki tudja? A vállalat ezt a helyzetet pozitívvá alakíthatja, esetleg új, jövedelmező fizetési megállapodást vagy valami egészen egyedit hozhat létre. Ne hagyja figyelmen kívül azt a lehetőséget sem, hogy az Apple megteheti a piaci erők révén nyertessé válnak.

Alsó vonal

Vegyes ítéletet kapott az Apple a legutóbbi trösztellenes ügyében (bajban lehet az App Store fizetési rendszer, de a bíró nem tekinti monopóliumnak a céget). De még a legrosszabb forgatókönyv esetén is valószínű, hogy ez csak minimális hatással lehet az üzlet egészére.

Az én álláspontom szerint a Big Money érzékeli ezt, és inkább a hosszú távú alapokra és a növekedési potenciálra összpontosít. mit mondasz?

Közzététel: A szerző a közzététel időpontjában nem tölt be pozíciót az AAPL-ben.