Mit várhatunk a Berkshire Hathawaytől és Warren Buffetttől ezen a hétvégén

Warren Buffett: Berkshire Hathaway (BRK.A; BRK.B) ezen a hétvégén ad otthont éves találkozójának, ahol várhatóan 30 000 részvényes vesz részt az éves zarándoklaton, hogy meghallgassa az Oracle of Omaha piaci elképzeléseit.

A Visible Alpha korlátozott elemzői előrejelzéseken alapuló becslései szerint a Berkshire teljes bevétele az első negyedévben 83,8 milliárd dollár volt, ami 22%-kal több, mint egy évvel ezelőtt. A nettó bevétel is várhatóan 8,32 milliárd dollárra emelkedik, ami 52%-os növekedés az előző év negyedévéhez képest. A Berkshire sajáttőke-arányos megtérülése várhatóan 6,8% lesz, szemben az előző év azonos időszakának 4,57%-ával.

Pénzügyi kimutatásának egyik olyan területe, amelynek növelnie kell a bevételeket, a "Befektetések és származékos termékek", ahol a vállalat tavaly nagy veszteségeket könyvelhetett el. A cég befektetései várhatóan 790 millió dollár nyereséget fognak elérni, ami a tavalyi 1,5 milliárd dolláros veszteséghez képest, a piacok ingadozása miatt. A biztosítási részleg várhatóan 600 millió dollárral, azaz 49%-kal növeli a nettó bevételt az előző évhez képest.

A 92 éves Buffett és alelnöke, Charlie Munger (99) szombaton körülbelül hat órán keresztül válaszolnak a kérdésekre. Míg az infláció és a Fed kamatemelése volt a tavalyi év forró témái a párnak, nagy érdeklődés övezheti az értékbefektetők gondolatait a közelmúlt regionális banki zavarairól.

Buffett OXY és Japán fogadásai

Berkshire Hathaway nem tett érdemi fogadást a regionális bankválság idején, de Buffett biztosította a befektetőket, hogy bár több bank is bedőlhet, a „buta” kezelési lépések nem ártanak a betéteseknek.

Az első negyedév nagy híre Buffett számára egy 4,2 milliárd dolláros HP-be történő befektetés nyilvánosságra hozatala volt (HPQ). A Berkshire legnagyobb részesedése az elmúlt években egy másik technológiai cég, az Apple volt (AAPL), és a vállalat mára 11%-os részesedést szerzett a HP-ban.

A részvényesek kíváncsiak lesznek Buffett és Munger energiaiparra vonatkozó kilátásaira az olaj- és gázárak közelmúltbeli visszaesése után. Berkshire emelte a tétet még egyszer az Occidental Petroleumban (OXY) márciusban, tulajdonosi részesedése 22,2%-ra emelkedett. Buffett néhány nappal a részesedés növelése előtt találkozott Vicki Hollub Occidental vezérigazgatójával, és további betekintést oszthat meg az éves találkozón.

A Berkshire Hathaway általában a hazai vállalatokra összpontosít, de a cég áprilisban került a címlapokra, amikor több japán kereskedelmi cégben növelte részesedését. A japán kereskedőcégek olyan nagy konglomerátumokhoz hasonlítanak, amelyek sokféle üzleti szegmenssel rendelkeznek. Buffett 5%-ról 7,4%-ra emelte részesedését öt kereskedőházban – az Itochu Corp., a Marubeni Corp, a Mitsubishi Corp, a Mitsui & Co és a Sumitomo Corp.

A kereskedelmi cég alapítója, Samantha LaDuc elmondta a Yahoo-nak, hogy Buffett „előre járt” ezeknek a kereskedőházaknak a felvásárlásában, amelyek a japán gazdaság számára „eszközt jelentenek”. A Berkshire tőkeáttételt kap a nyersanyagokban, és a japán kamatlábak esetleges emelése miatt felfelé ível.

Buffett és Munger régóta kritizálják egyes vállalati tevékenységeket, és a legutóbbi éves levélben azt mondták, hogy a „merész, ötletes könyvelés” a „kapitalizmus szégyenfoltja”. Buffett is kritizált túlárazott részvény-visszavásárlások.

A veterán befektetők valószínűleg nem fognak ütni a legutóbbi bankválság értékelésében.

"Néha [a bankok] csődbe mennek, mert túl sok hülye kölcsönt adnak, néha pedig azért, mert nem egyeznek a lejáratokkal." – mondta Buffett akkor. Hozzátette azonban, hogy nem 2008 megismétlődéséről van szó, mivel a hitelek minősége nem volt rossz, hanem az eszközök és források eltérése okozza a problémát.