A Blackstone elérte az eszközök mérföldkövét, de a bevételek csökkennek

A magánbefektetési óriás, a Blackstone Inc. (BX) ma közölte, hogy a kezelt vagyon értéke meghaladta az 1 billió dollárt a második negyedévben, ami az első olyan alternatív kezelő, amelyik túllépte ezt a küszöböt.

A szimbolikus csúcs azonban nem akadályozta meg a befektetőket abban, hogy a cég részvényeit akár 3%-kal is lefelé nyomják. csütörtök eleji kereskedés, miután a cég a második negyedéves kulcsfontosságú profitjának várható 38%-os csökkenését jelentette metrikus.

A Blackstone szerint felosztható nyeresége – a részvényesek rendelkezésére álló nyereség – 1,2 milliárd dollárra, részvényenként 0,93 dollárra csökkent az egy évvel ezelőtti 2 milliárd dollárról. A részvényenkénti eredmények egy fillérrel meghaladták a Refinitiv és a FactSet által megkérdezett elemzők konszenzusos előrejelzését.

A profitcsökkenés az eszközeladások visszaesését tükrözte, elsősorban a cég ingatlan- és hitelüzletágában. Az eszközeladásokból származó nettó bevétel 388,4 millió dollárra zuhant az előző év azonos negyedévi 2,2 milliárd dollárról.

A magasabb kamatlábak és a bizonytalan gazdasági feltételek hozzájárultak a gyengébb fúziók és felvásárlások légköréhez. Ez hátráltatta az üzleteket, különösen a kihívást jelentett a kereskedelmi ingatlanpiacon.

Így a realizált szegmens teljesítménybevétele 94%-kal csökkent az ingatlanpiacon és 46%-kal a hitel- és biztosítási területen. Ezek a vállalkozások adják a cég vagyonának mintegy felét.

Ezzel szemben a cég magántőke üzletágának bevétele 20%-kal nőtt. Ráadásul a bevétel megtízszereződött a legkisebb szegmensében, a fedezeti alap megoldásaiban, amely eszközeinek 8%-át teszi ki.

Mérföldkő elérése

Öt évvel ezelőtt, amikor a cég 439 milliárd dolláros vagyont kezelt, azt tűzte ki célul, hogy egy nap alatt elérje az 1 billió dolláros kezelt vagyont (AUM).

De még akkor is, amikor elérte ezt a szintet, az eszközök azon része, amely után rendszeres díjakat kap, kissé csökkent 731 milliárd dollárra az első negyedévhez képest, pedig ez az összeg 7%-kal nőtt az év azonos időszakához képest ezelőtt.

Jonathan Gray, a cég elnöke szerint az alternatív eszközök piacának "normalizálódnia" kell, és a tranzakciós aktivitásnak növekednie kell, mivel a kamatlábak tetőznek a csökkenő infláció közepette.

„Lehetséges, hogy a gazdaság lassulásával újabb visszahúzódás következhet be a piacokon” – mondta Gray Financial Times, "de túljutottunk az inflációs sokkon és az út nagy részében a kamatsokkon."

A cég részvényei, amelyek éves szinten 44%-kal emelkedtek a Federal Reserve kamatemeléseinek leállítására vonatkozó növekvő várakozások közepette, a mai kereskedés előrehaladtával fellendültek. Egy ponton 0,3%-kal magasabban kereskedtek, de 0,7%-kal zártak.