Miért részesíti előnyben a Morgan Stanley az unalmas közüzemi részvényeket a technikákkal szemben

Az infláció végre csúcspontját kezdi, de a tőkebefektetőket valóban az aggasztja, hogy az infláció „lecsökken -e” vagy sem. Az inflációs bizonytalanság közepette a széles piac felszámol az elmúlt hét során a Morgan Stanley stratégája, Mike Wilson egy védekezőbb stratégia felé fordult. Azt javasolja, hogy távolodjanak el a ciklikus technológiai szektortól a közművekig, amelyek sokkal jobban ellenállnak a teljes gazdaság teljesítményének ingadozásainak, szerint a CNBC -hez.

A kereskedés keddi zárásáig a FAANG A technológiai részvények éves szinten átlagosan 13% -kal emelkedtek. Facebook Inc. (FB) idén 5% -kal emelkedett; Amazon.com Inc. (AMZN) 23%felett van; Apple Inc. (AAPL) körülbelül 3,5%-kal csökkent; Netflix Inc. (NFLX) több mint 38%-os emelkedést mutat; és a Google szülői Alphabet Inc. (GOOG) valamivel több mint 3%-kal emelkedett.

Az Utilities Select Sector SPDR ETF (XLU) valamivel több mint 8% -kal csökkent az év eleje óta. Az első tíz részesedése között a NextEra Energy Inc. (SZÜLETETT

) valamivel több mint 4% -kal csökkent az év során; A Duke Energy Corp. (DUK) több mint 11%-os csökkenést mutat; Dominion Energy Inc. (D) körülbelül 8,5%-kal csökkent; Déli Rt. (ÍGY) körülbelül 9,5%-kal csökkent; és az Exelon Corp. (EXC) 7,5%alatt van.

A technikai szektor bajai

Ne hagyja, hogy a technika legújabb ereje elvakítson attól, amit a jövő hozhat. A technológiai szektor leminősítése túlsúly egyforma súlyú jegyzetben kiadott hétfőn Wilson figyelmeztetett: „A technológia nem tűnik túl jónak. Valójában borzasztóan néz ki. ”

Feljegyzésében Wilson azt is megjegyezte, hogy bár a bevétel -felülvizsgálatok az S&P 500 egészére nézve jól néztek ki, a technológiai szektorra nézve nagyon rossznak tűnnek. A technológiai szektor bevételei felülvizsgálják a szélességet, ez az intézkedés levonja a lefelé irányuló felülvizsgálatokat a felfelé irányuló felülvizsgálatokból, majd megosztja az összes felülvizsgálat szerint 10%alá csökkent, ami azt jelzi, hogy a lefelé irányuló felülvizsgálatok emelkednek a felfelé irányulóhoz képest felülvizsgálatok, szerint Barronékhoz.

A gyengeség nagy része a félvezető készletek túlzott mennyiségéből származik, amit leginkább az Apple legújabb iPhone -jának gyenge eladási eredményei bizonyítanak. Szoftver- és szolgáltató cégek is Látható gyenge teljesítmény az elmúlt hetekben. (Ha többet szeretne olvasni, nézze meg: A hosszú távú technikai elemző azt tanácsolja, hogy a szektor túlértékelt.)

Közműszektor -fordulat

A közüzemi szektor év eleje óta gyenge teljesítménye ellenére Wilson úgy véli, hogy az ágazat emelkedni készül. Túlsúlyra emelte a közüzemi besorolást.

Hagyományosan a közüzemi részvényeket tekintették a kötvényárak helyettesítőjének, ami azt jelenti, hogy ha a kötvényhozamok csökkennek, akkor a közüzemi részvényeknek emelkedniük kell. A kincstári hozamok közelmúltbeli emelkedése egybeesett a közüzemi szektor legutóbbi gyenge teljesítményével, de Wilson nem hisz a a jelenlegi „hozamszint fenntarthatósága”, azzal érvelve, hogy a hozamok „visszamenőleges lebonyolítására” sor kerül „valamikor a nem túl távoli jövő," szerint a CNBC -hez. (Ha többet szeretne olvasni, nézze meg: Hogyan kezelik a segédprogramok ETF -je az emelkedő kamatokat.)

Ha igaza van, a technikai részvényekkel való kereskedés a közművek számára jó védelmet jelenthet a változó gazdasági környezetben.