Az ETF vagyona 4 trillió dollár mérföldkő

Ahogy a tőzsde új rekordmagasságba ugrik, az egyre népszerűbb befektetési mód új mérföldkőhöz érkezett, kezelt eszközök (AUM) most eléri a 4 billió dolláros határt az amerikai székhelyűeknél ETF szponzorok, jelentés alapján ETF.com. Míg az erős tőzsdei nyereség nagyban befolyásolta a részvényekből álló ETF -ek értékének emelkedését, a fix kamatozású ETF -ek is élénk beáramlást élveztek - írja a jelentés.

Az ETF -eszközök növekedése lélegzetelállító. 8 évbe telt, amíg az amerikai ETF -iparág elérte az 1 billió dolláros vagyont, de a 3 billió dollárról 4 billió dollárra való áttérés mindössze 2 évet vett igénybe. Az ETF -piac komoly lendületet vett a 2008 -as pénzügyi válság után, amikor a bankok elkezdték lerakni az értékpapírokat mérlegeik és a megtépázott lakossági befektetők alig várták, hogy olcsó módszereket találjanak a diverzifikált portfóliók létrehozására előre, Bloomberg megjegyzi.

Az alábbi táblázat összefoglalja a legutóbbi ETF -fellendülést.

Jelentőség a befektetők számára

Az SPDR S&P 500 Index Trust (KÉM), amelyet 1993 -ban indítottak, a legrégebbi, legnagyobb és legtöbb folyékony ETF, közel 276 milliárd dolláros eszközállománnyal és 18,3 milliárd dolláros átlagos napi kereskedési volumennal 2019. július 9 -én, a FactSet Research Systems ETF.com által közölt adatai szerint. A BlackRock, a Vanguard és a State Street uralja az amerikai ETF -piacot, és együttesen az eszközök mintegy 80% -át irányítják ugyanazok a források. SPDR -ek a State Street kínálja, míg a BlackRock az iShares mögött álló cég.

Passzívan menedzselt Az ETF -ek, mint például a SPY, népszerűek voltak az egyéni befektetők körében, akik csalódottak az aktív befektetési menedzserek magas költségei és tartós alulteljesítése miatt. A Charles Schwab által készített felmérés szerint a válaszadók 79% -a jelzi, hogy az ETF -ek a "választott befektetési eszközük", ahogy az ETF.com fogalmaz.

Az ETF -hez képest az átlag nagy sapka alap nem sikerült legyőzni S&P 500 index (SPX) 2009 óta minden naptári évben, a jelentésben hivatkozott S&P Dow Jones Indices kutatásai szerint. A 4600 amerikai székhelyű részvény-, kötvény- és ingatlan-alap között, összesen 12,8 billió dollár AUM értékben, mindössze 24% -uk verte le a passzív alternatívákat a december végéig tartó 10 év során. 2018. december 31 Morningstar Inc..

Közben egyre több intézményi befektetők az ETF-eket alacsony költségű eszközallokációs eszközként használják-említi a jelentés. Valójában e professzionális pénzkezelők portfólióinak közel 25% -a volt ETF -ben 2018 végén, egy tanulmány szerint Greenwich Associates. A kém például rendelkezik egy kiadási arány csak 0,09%.

Míg az ETF-ek legnagyobb kategóriája eszközök szerint a részvényindexekhez kapcsolódó passzív járművek, az aktívan kezelt és ún intelligens béta Az ETF -ek száma növekszik. Ezenkívül a fix kamatozású ETF -ek az összes ETF -eszköz 19% -át teszik ki, és 2019 első felében a legnagyobb nettó beáramlást élvező 10 ETF -ből 5 fix kamatozású volt - jegyzi meg az ETF.com.

Jay Jacobs, a kutatás vezetője és stratégia az ETF -kibocsátó Global X Fundsnál megállapítja, hogy az ETF -ekbe 2019 -ben beáramló nettó beáramlás jelentős része kockázatosabb, magas hozamot ígérő alapokba került. "Úgy gondoljuk, hogy ez az idei mozgalom, az ETF -eszközökbe való áthelyezés nagy része hozamot keres" - mondta CNBC. Cége különböző módszereket alkalmaz 9% vagy annál nagyobb hozamú ETF -ek előállítására, például a legmagasabb értékű részvények keresésével osztalékhozamok a világban és használatával lefedett hívási stratégiák hogy növelje a portfólióbevételt, miközben feláldoz néhány lehetséges nyereséget.

Előretekintve

Az olcsó, passzív befektetési alternatívák, például az ETF -ek folyamatosan gyors növekedést élvezhetnek, amíg az aktív vezetők továbbra is alulteljesítenek. Népszerűségük azonban csökkenhet a medvepiacon. Ennek oka az, hogy az ETF -ek túlnyomó többsége nem szigeteli a befektetőket az értékük csökkenésével járó veszteségektől a pánikba esett befektetők a következő tartós piaci visszaesés során elkezdhetik dömpingbe dobni ETF -állományukat, ami még meredekebbé vált veszteség.