Hogyan kereskedjünk opciókkal

Az opciós kereskedés nagy nyereséget vagy nagy veszteséget termelhet a pénzügyi tőkeáttétel révén. A tőkeáttétel lehetővé teszi a befektetők számára, hogy megvédjék portfóliójukat, miközben lehetőséget adnak a spekulánsoknak az ármozgásokból származó nyereség növelésére. Ez a dinamika lenyűgöző lehetőségeket teremt, amelyek folyamatosan bővelkednek az opciós piacon. A leendő opciós kereskedőknek azonban világosan meg kell érteniük az opciós árazás működését, az ezzel járó kockázatokat és a legjobb gyakorlatokat a kereskedéshez legjobban alkalmas platform kiválasztásához. Összegyűjtöttük azokat az alapokat, amelyeket minden opciós kereskedőnek tudnia kell, és ezt az útmutatót a kereskedési opciók számára készítettük el, hogy megválaszoljuk a legtöbb kezdő opciós kereskedő kérdését.

Hogyan kereskedjünk opciókkal

Értsd meg az alapokat

Azoknak a kereskedőknek, akik el akarnak kezdeni az opciókkal, meg kell érteniük a következő kulcsfontosságú témákat:

• Az opció meghatározása és a kétféle opció: hívások vs. tesz
• Az opciók árazása (pénzben vs. ki a pénzből)
• Hogyan változnak az opciós árak (a görög opciók alapján mérve)
• Hogyan nyithatunk meg opciós számlát és kezdhetjük el a kereskedést
• Hogyan kerüljük el a pénzvesztést

Hívási és eladási opciók meghatározva

Az opciók lehetővé teszik a kereskedők számára, hogy tőkeáttétellel fogadjanak, hogy mi történhet ezután az értékpapír árfolyamával. Minden standard opció 100 részvényt vezérel, és meghatározott kötési árat és lejárati dátumot tartalmaz.

Az opciós szerződések tulajdonosai nem kötelesek gyakorolni részvényvásárlási vagy eladási jogaikat. Hagyják értéktelenül lejárni az opciót (és elveszíthetik azt, amit rá költöttek), vagy eladhatják az opciós szerződést egy másik kereskedőnek, bármennyiért az adott kereskedő hajlandó fizetni. Ha a szerződés értéke növekszik, akkor nyereséget érhetnek el anélkül, hogy valaha is gyakorolnák az opciót, vagy nem kellene a részvényekkel rendelkezniük. Ha azonban az érték csökken, veszteség keletkezik.

Hívások vs. tesz

A vételi opciók lehetővé teszik az értékpapír kötési áron történő megvásárlását, amit a lejárat előtt bármikor megtehet. Lejáratkor a bróker automatikusan él az opcióval, ha a mögöttes részvények ára meghaladja a kötési ár értékét. Az eladási opciók jogot adnak az értékpapír kötési áron történő eladására a lejárat előtt bármikor. A bróker a lejáratkor él az opcióval, de csak akkor, ha a mögöttes részvények ára a szerződés lejárta előtt a kötési ár értéke alatt van.

A vételi opciók értéke általában nő, ha a mögöttes értékpapír drágul, míg az eladási opciók értéke nő, ha az értékpapír árfolyama csökken. De vannak bizonyos alapelemek, amelyek az opcióárazásba kerülnek amelyekkel minden kereskedőnek tisztában kell lennie, és a mögöttes részvények árfolyama csak egy ezek közül.

európai vs. Amerikai

A vételi opció vásárlói élhetnek részvényvásárlási jogukkal, és hosszú pozíciót hozhatnak létre a részvényben. Az eladási opció vevői élnek részvényeladási jogukkal, és short pozíciót hoznak létre a részvényben. De az opciós szerződés stílusa alapján különbség van abban, hogy mikor lehet egy szerződést érvényesíteni.

Az amerikai típusú opciókat a lejárati dátumig bármikor lehívni, az európai típusú opciókat azonban csak a lejárat napján lehet lehívni. Mindazonáltal mindkét opcióstílus megvásárolható vagy eladható a lejáratig. A legtöbb tőzsdén forgalmazott értékpapír amerikai típusú opció, míg a legtöbb index alapú opció európai típusú opció.

Fizikai vs. Készpénzes elszámolás

Amikor egy opciós szerződés lejár, a szerződés feltételei kiegyenlítésre kerülnek, vagyis mindkét szerződő fél megkapja azt, ami jár. A részvényekre vagy egyéb tőzsdén forgalmazott értékpapírokra vonatkozó vételi opciók elszámolása a mögöttes eszköz részvényeinek engedményezésével történik biztosítékot a vételi opció vevőjének, és a vételi opció eladóját e részvények biztosításának kötelezettségével ruházza fel. Ha az eladó már birtokolja ezeket a részvényeket, akkor azokat eltávolítják az eladó számlájáról, és a vevő számláján helyezik el. Ha az eladó nem rendelkezik a részvényekkel a számláján, akkor a vevő továbbra is részvényeket kap, de az eladónak egy short pozíciót rendelnek az értékpapírban.

Az indexekre vonatkozó opciók esetében a szerződés készpénzben kerül elszámolásra. Azok az opciós vásárlók, akik a szerződésüket a pénzben találják a lejáratkor, készpénzben megfelelőt kapnak a az opció belső értéke, míg az opció eladói kötelesek ezt a készpénzt a sajátjukból kifizetni fiókot. A pénzből lejáró opciók értéktelenek, és a lejáratkor nem cserél gazdát készpénz.

A legjobb opciós kereskedési platformok

Felület	Legjobb For	fiókMinimális	Díjak
tastytrade	A legjobb opciók kereskedési platformja	$0	0 dolláros tőzsdei kereskedések, 1 dollár az opciós ügyletek nyitásához (leghatáronként 10 dollár), a lezáráshoz pedig 0 dollár
TD Ameritrade	A legjobb bróker a mobilopciós kereskedők számára	$0	0,00 USD részvények/ETF-ek esetében. 0,65 USD szerződésenként opciók esetén. Határidős 2,25 dollár szerződésenként
Interaktív brókerek	A legjobb bróker speciális opciós kereskedők számára	$0	0 USD jutalék az IBKR TWS Light-ján elérhető részvényekre/ETF-ekre, vagy alacsony költségek mennyiségre skálázva azoknak az aktív kereskedőknek, akik olyan fejlett funkciókhoz szeretnének hozzáférni, mint például a megbízások átirányítása. 0,65 dollár szerződésenként a TWS Light opcióiért; ez egyben a TWS Pro-felhasználók alapdíja is, a mennyiség alapján skálázott díjakkal. 0,85 dollár kontraktusonként határidős ügyletekre
E*TRADE	A legjobb bróker kezdő opciós kereskedők számára	$0	0 USD részvény/ETF kereskedés esetén. Az opciók 0,50 és 0,65 dollár közöttiek szerződésenként, a kereskedési mennyiségtől függően
Webull	A legjobb bróker alacsony költségű opciós kereskedéshez	$0	0 dollár jutalék részvényekért, ETF-ért, opciókért és kriptovaluta kereskedésért (kis felárat számítanak fel)

Az opciós kereskedési számla megnyitásához szükséges lépések

Miután felkészült az opciós kereskedés világának felfedezésére, fel kell keresnie azokat a brókereket, amelyeknél számlát nyithat. Miután kiválasztotta a használni kívánt brókert, és kitöltötte a számlakérelmet (ez általában online történik, és meglehetősen gyors), akkor kérheti az opciós kereskedés jóváhagyását.

1. lépés: Válasszon brókert. Válasszon egy jó hírű online brókert, mint pl Interaktív brókerek, tastytrade, vagy E*TRADE, ahol hozzáférhet a kritikus opciós kereskedési eszközökhöz, beleértve az opciós kalkulátorokat, a kiterjedt diagramkészítő eszközöket, képernyők, demo számlák, erős kereskedési technológia, kiterjedt oktatási anyagok és átlátható díj szerkezet.

2. lépés: Regisztráljon egy fiókot. Az opciós kereskedés jóváhagyására vonatkozó brókerkövetelmények a fiókjában nagyon eltérőek lehetnek. Egyes brókerek többszintű opciós kereskedési jóváhagyással rendelkezhetnek (az alacsonyabb szintek magukban foglalják a vételi és eladási opciókat; magasabb szintek közé tartozik a spread kereskedés, az indexkereskedés és a fedezetlen opciók eladása).

Egyes brókerek megkérhetik Önt, hogy töltsön ki egy kérdőívet vagy vegyen részt egy online tanfolyamon, hogy bemutassa az opciós kereskedéssel kapcsolatos ismereteit. Az összes ilyen követelményt a bróker írja elő, pusztán a kockázatok kezelésére. Következésképpen minél magasabb a nettó vagyona vagy minél nagyobb a számlája, annál kevésbé lesz szigorú a bróker az ilyen követelményekkel kapcsolatban.

3. lépés: Finanszírozza a számláját. Amint jelentkezése feldolgozásra került, és jóváhagyták az opciós kereskedést, érdemes lesz finanszírozni a minimálisan szükséges összegnél nagyobb összeggel számoljon el, és tekintse át és fogadja el az opciók nyelvezetét megegyezés. Ha letéti opciókkal kíván kereskedni, akkor teljesítenie kell a brókercége letéti követelményeit. Ez magában foglalhatja a folyamatos minimális egyenlegkövetelmények teljesítését és a letéti felhívások azonnali kezelését. Ha ezek elkészültek, fiókja képes lesz opciókkal kereskedni.

4. lépés: alternatív stratégiák kutatása. A sikeres opciós kereskedés bonyolultabb, mint a tőzsdei kereskedés, mert olyan kritikus elemeket igényel, mint a volatilitás és az időcsökkenés. Az opciós kereskedési stratégiák az egyszerű egylábú stratégiáktól (például eladások vagy hívások egyszerű vásárlása) az összetett többlábú stratégiákig, mint pl. vas kondorok. Minden stratégia eltérő mértékben érzékeny az idő múlására, az áringadozásokra és az implikált volatilitás változásaira, és nagyon fontos megérteni, hogy az egyes stratégiák milyen kompromisszumokat tartalmaznak.

Mire van szüksége az opciós kereskedési számla megnyitásához

Az opciókkal való kereskedés megkezdése előtt számlát kell nyitnia egy brókercégnél. Ehhez meg kell adnia személyes adatokat, például:

• Név
• Cím
• Társadalombiztosítási szám 
• A foglalkoztatás jellege
• Munka megnevezése 

Ezeket számlatulajdonlási és szokásos banki célokra biztosítjuk.

A bróker további információkat is kér a következő kulcsfontosságú tételekkel kapcsolatban:

• Anyagi helyzet
• Likvid eszközök
• Kereskedelmi tapasztalat 
• Kockázattolerancia
• Opciós kereskedési ismeretek

Ezt az információt arra használjuk fel, hogy felmérjük, milyen kockázatot jelent, hogy Ön ügyfél lesz. Segít a brókernek csökkenteni annak kockázatát, hogy Ön olyan kereskedési hibát követhet el, amely valamilyen módon átterjedhet számlájáról, és hatással lehet az üzletére.

Hogyan olvassunk el egy opciós láncot

Licit

A licit az az ár, amit csak tudsz eladni a jegyzett opciót mert piaci megbízással. Ez a legmagasabb limites megbízás ára, amelyet bármely tőzsde vevője hajlandó költeni az eladni kívánt szerződés megvásárlására.

Kérdez

Az eladási ár az az ár, amelyért a jegyzett opciót piaci megbízással megvásárolhatja. Ez annak a legalacsonyabb limitű megbízásnak az ára, amelyet bármely tőzsde eladója hajlandó eladni a megvásárolni kívánt szerződést.

Hangerő

Ennyi opciós szerződés kötött ma ezen a konkrét szerződésen. A napi 100-nál kisebb volumenű szerződéseknél nagyobb különbségek lehetnek az ajánlati és az eladási árak között.

Nyitott érdeklődés

A megvásárolt és még lehívható opciós szerződések a nyitott kamat részét képezik. Ez a szám magában foglalja az opciókat, amelyek vételként vagy eladásként is indulnak, tehát a nyitott kamat magában foglalja a hosszú és rövid pozíciókat is.

Kötési ár

Ez az az ár, amelyen az opció vevője gyakorolhatja a vételi (vételi opciók esetén) vagy az eladási (eladási opciók esetén) jogát. Minden opciós szerződésnek van kötési ára és lejárati dátuma.

Lejárati dátum

Ezen időponton túl az opciós szerződés nem érvényesíthető. Ezen a napon a kereskedés zárásáig az opció vevője dönthet úgy, hogy él a jogával. A pénzben lejáró opciók a kereskedés lezárását követő napon automatikusan érvényesítésre kerülnek.

Vega

Ez az opció görög egy opciós szerződés érzékenységét méri az implikált volatilitás változásaira. Ha egy opció implikált volatilitása egy százalékponttal növekszik, akkor az opciós szerződésnek a vega értékével kell emelkednie (minden más egyenlősége esetén).

Theta

Egy másik opció, görög, a théta egy opciós szerződés árfolyamcsökkenését méri a következő 24 órában, ami az időcsökkenésnek tulajdonítható. A théta értékek emelkednek, ahogy a lejárat napja közeledik.

Delta

Ez a görög opció az opciós szerződés érzékenységét méri a mögöttes értékpapír árfolyamának változásaira. Ha az alapul szolgáló részvény vagy más értékpapír ára egy dollárral emelkedik, az opciós szerződésnek a delta értékkel kell emelkednie (minden más egyenlőség mellett).

Gamma

Ez egy lehetőség a görög nyelven, amely a deltához kapcsolódik. Ez az opciós szerződés delta pontszámának változásának mértéke, ha a mögöttes értékpapír egy dollárral növekszik. Ha a mögöttes részvény vagy más értékpapír ára két dollárral emelkedik, minden egyéb szempont változatlansága mellett, az opciós szerződés az árnak a delta értékkel kell növekednie az első dollár növekedés esetén és a delta értékkel plusz a gamma értékkel a második dollárnál növekedés. Ennek eredményeként a gamma méri az opciós árak lehetséges gyorsulását.

Pénznél (ATM)

A mögöttes értékpapír aktuális árához legközelebb eső kötési árat tartalmazó opciós szerződésről azt mondják, hogy „a pénzen”. Az ATM-szerződés szubjektív, ha a az ár egyenlően két kötési ár között van, de általában a jelenleg pénzben lévő sztrájkot tekintik annak a lehetőségnek, amelyet valaki a pénz.

In-the-Money (ITM):

A pénzben Az (ITM) opcióknak belső értéke van, ami azt jelenti, hogy az opció kötési ára és az alapul szolgáló eszköz piaci ára közötti különbség kedvező, lehívás esetén azonnali értéket eredményez.

Kifogyott a pénz (OTM):

Kifogyott a pénz Az (OTM) opcióknak nincs belső értéke, mivel a kötési ár nem kedvező a piaci árhoz képest. Értéktelen lenne egy OTM opciót gyakorolni.

Tényezők, amelyeket figyelembe kell venni az opciós kereskedési számla nyitásakor

Vevőszolgálat: Opciós kereskedőként egy online vagy telefonon elérhető brókerre van szüksége, hogy gyorsan adjon válaszokat olyan dolgokra vonatkozóan, mint egyenlegváltozások, letéti követelmények, letétfelhívási értesítések vagy egyéb szokatlan kérdések értesítéseket. Egy bróker képviselőnek is elérhetőnek kell lennie a kereskedéssel kapcsolatos kérdések tisztázása érdekében, különösen a lejárat, az engedményezés és a spread ügyletek lezárása terén.

Díjak és jutalékok: Egyes brókerek jutalékot számítanak fel az opciós ügyletekre, még akkor is, ha nem számítanak fel jutalékot a részvényügyletekért. A jutalékok és díjak költségei jelentősen eltérhetnek, mivel bizonyos brókerek szívesebben veszik a jutalékok egy részét vagy az összes jutalékot az ügyféltranzakcióból. A legjobb opciós kereskedési platformok által felszámított díjak jobb megértése érdekében, ezt az útmutatót kiváló forrásként szolgálhat.

Számla minimumai: A részvény- és opciós kereskedésben már a múlté a számlanyitás több ezer dolláros minimum befizetéssel. A legtöbb bróker lehetővé teszi az ügyfelek számára, hogy azonnali finanszírozás nélkül nyissanak számlát.

Kutatási és kereskedési eszközök: A legjobb opciós kereskedési platformok alapvető, műszaki, sőt saját tulajdonú kutatásokat biztosít a kereskedők számára. Az online webalapú brókerek általában kifinomultabb eszközkészletet kínálnak a kereskedéshez, mint az egyes újabb brókerek által használt mobil alapú alkalmazások, mint pl. Robin Hood, Webull, és eToro. A kifinomult grafikonkészítési feladatok hatékonyabbak, ha szoftveralapú asztali kereskedési platformokon hajtják végre. Ugyanez igaz az összetett megbízástípusokra is, mint pl feltételes vagy elágazó megbízások.

Oktatási tartalom: A rendkívül informatív cikkek, videók, online órák, interaktív vetélkedők és egyebek manapság sok online bróker számára jellemzőek. A legnépszerűbb brókerplatformokat gyakran az opciós kereskedők mutatják be, akik a közösségi média platformokon is készítenek oktatási tartalmat. Nem kell küzdenie azzal, hogy oktató tartalmat találjon kereskedési platformjához, ezért ha igen, vegye ezt figyelmeztetésnek.

Demo fiók: A legjobb opciós kereskedési platformok tartalmazzon demószámlákat, hogy ügyfeleik teljes mértékben megértsék, hogyan befolyásolják a görög opciók és a változó piaci feltételek az opciós árakat. Ezek a gyakorlati számlák lehetővé teszik a kereskedő számára, hogy szimulált kereskedéseket hajtson végre ugyanazon a platformon alapuló felületen, amelyet a kereskedésekhez használ. Ez nagyon hasznos lehet azoknak a kereskedőknek, akik most kezdik a kereskedést az opciókkal. De nem minden bróker biztosítja ezt az eszközt, ezért a kezdő szintű kereskedők érdemes megnézni a investopedia szimulátor ha nem állnak rendelkezésre eszközök a brókerüknél.

GYIK