Az ESG szabványainak és befektetési elveinek visszaállítása

Üdvözöljük az Investopedia által működtetett Green Investor oldalán. Caleb Silver vagyok, az Investopedia főszerkesztője, az Ön útmutatója és útitársa utazás abba, hogy mit jelent ma zöld befektetőnek lenni, és merre tart ez a befektetési téma jövő. Ezen a héten megszakítjuk a formátumot, és közvetlenül az ESG-ről szóló beszélgetéshez jutunk az Investor Connectiontól egyéni befektető-központú rendezvénynek adtunk otthont a Morningstarral együttműködve ezen a héten New York-i irodáinkban Város.

Mi van ebben az epizódban?

Iratkozz fel most:Apple Podcastok / Spotify / Google Podcastok / PlayerFM

Részt vettem egy ESG-vel foglalkozó panelben –környezeti, társadalmi és kormányzási Leslie Norton, a Morningstar fenntarthatóságért felelős szerkesztői igazgatója által vezetett aggodalmak; Jon Hale, a Morningstar fenntarthatósági kutatási igazgatója; és Carole Laible, a Domini Impact Investments vezérigazgatója. A Domini egy női vezetésű befektetési társaság, amely az 1990-es évek eleje óta működik, és a Hatékony befektetés, hogy pozitív eredményeket érjen el a bolygó számára, miközben pénzügyi megtérülést biztosít – ezen a téren míg.

Hajnalcsillag, ha nem tudná, egy óriási pénzügyi szolgáltató cég, amely a csúcsminőségű kutatástól kezdve a részvények, az ETF és a befektetési alapok minősítésén át a befektetéskezelési szolgáltatásokig mindent kínál. Ez az ESG-minősítések egyik szabványos hordozója, és több száz eszközt, minősítést, kategóriát és indexet tartalmaz, amelyek segítenek a befektetőknek többet megtudni a potenciális befektetésekről. Ebben a beszélgetésben mindenre kiterjedtünk, az ESG körüli közelmúltbeli vitáktól kezdve egészen addig, hogy az egyéni befektetők hogyan építhetnek fel olyan portfóliókat, amelyek valóban összhangban vannak hitükkel. Íme egy része ennek a beszélgetésnek, és a műsorfüzetekben hivatkozunk a teljes panelre és az Investor Connection összes paneljére:

Leslie: "Üdvözlünk mindenkit. Nagyon örülök, hogy itt lehetek, és köszönjük, hogy eljöttetek, és korábbi paneltagjainknak is, hogy ilyen érdekes panelt adtak nekünk. A fenntartható befektetés nyilvánvalóan az egyik legnépszerűbb befektetési irányzat volt az elmúlt öt évben. Egy felhő árnyékolta be. Az elmúlt évben, ahogy Caleb leírta, aggályokat tapasztalt a zöldmosással kapcsolatban. A közelmúltban azzal vádolják, hogy felébresztette a kapitalizmust, valamint a manipulatív vezérigazgatók eszközeként próbálják ráerőltetni liberális értékeit Amerikára. Nemrég Texas állam úgy döntött, hogy megtiltja bizonyos, fenntartható befektetést gyakorló befektetési menedzsereknek az állami nyugdíjak kezelését. Ez érinti az egyik paneltagot, de hagyom, hogy ő meséljen róla. Caleb már leírta panelünk címét. Kiváló embercsoportunk van, akik kibontják ezt a témát, úgyhogy menjünk tovább, és kezdjük el. John, most egy olyan időszakban navigálunk, amikor az ESG-t ellentmondásosnak tartják. Mondja el nekünk, mi történik ezen a téren ebben az időszakban."

Jon: „Tudod, szerintem nyilvánvalóan igaz, hogy az ESG-t bizonyos körökben ellentmondásosnak tekintik. A politikában mostanában láthattuk, hogy jobboldali politikusok támadták az ESG-t. Azt hiszem, ha belenézünk a befektetési világba és még a vállalatokba is, az ESG közel sem annyira ellentmondásos téma. Ez azonban az egyik, ami magában hordozza a zűrzavart, úgy gondolom, hogy mind a befektetők, mind, azt hiszem, bizonyos mértékig a vállalatok körében is. De tudod, azt hiszem, mindannyian jobban átlátnánk az egészet, ha különbséget tennénk az ESG mint folyamat – egy rész – között. a befektetés, amely a befektetők döntéshozatalának viszonylag fő összetevőjévé vált – az ESG mint folyamat, és az ESG mint egy termék."

„Azt hiszem, ha az ESG-t folyamatként tekintjük, a legtöbb befektető azt fogja mondani – a legtöbb vagyonkezelő és alapkezelő azt mondja, hogy az ESG egy információhalmaz. a rendelkezésünkre álló mérőszámok, a vállalatok minősítései és így tovább, amelyek segítenek abban, hogy nagyobb, holisztikusabb képet alakítsunk ki egy befektetésről az általunk hozott döntések szempontjából. készítsenek. Az ESG-elemzés pedig egyszerűen ennek az információnak az értelmezése a jó befektetési döntés érdekében. És csak azt tudom mondani, hogy ha a világ bármely méretű vagy jelentőségű eszközkezelőjét nézzük, szinte mindegyik ilyen módon építi be az ESG-t a folyamatába."

"Tehát ez önmagában nem vitás, ez az egyik ilyen dolog, amit mindenki csinál, bár ez nagyon gyorsan megtörtént. Ha visszamész vagy tíz évet, akkor olyan ESG-információkkal rendelkeztünk – volt ott néhány –, de közel sem volt olyan. kifinomult vagy terjedelmes, mint manapság, és biztosan nem történt annyi ESG-analitika a mainstreamben befektetés. De a legtöbb kritika valójában csak a hivatásos befektetőkről szól, akik teszik a dolgukat, próbálnak eleget tenni vagyonkezelői kötelezettségeiknek, hogy megvizsgálják az összes kockázatot, az összes lényeges kockázatot, amelyek egy adott befektetésbe vagy befektetési döntésbe ágyazódnak, amelyet meg kell hozniuk. Tehát nem értékekről, nem politikáról van szó – csak hivatásos befektetők végzik bizalmi kötelességüket."

Leslie: – Caleb, szeretnék kérdezni valamit. Tudod, sokat foglalkozol egyéni befektetőkkel. Olyan podcastot adsz le, amely az éghajlatról és annak a piacokkal való találkozásáról szól. Az éghajlati problémák miatt aggódó befektetők közé tartozik, akik fenntarthatóan szeretnének befektetni zöldmosás nagy gond?"

Caleb: „Szerintem nem így van, mint amennyire ők valójában csak azt próbálják kitalálni, hogyan fektessék be a környezeti érzékenységükhöz vagy a tudatosságukhoz való igazodást. Sok kérdést kapunk az Investopedián arról, hogy mi is valójában az ESG, mik a kritériumok? Hogyan fektessek be az éghajlatba – olyan vállalatokba, amelyek megpróbálják csökkenteni az éghajlatváltozást vagy a globális felmelegedést? Tehát ez a hogyan kell, majd a kicsomagolás. Ezt a felmérést tavaly a TreeHuggerrel, a Dotdash Meredith egyik partnercégével végeztük, arról, hogy az emberek mit gondoltak erről, és mit gondoltak az ESG-ről, és milyen márkákhoz kapcsolódnak azt. És az Ön álláspontja szerint sok olyan márka, amelyről nem gondolná, hogy feltétlenül beleesett ebbe a vödörbe – azért, mert volt ilyen felfogásuk. A Tesla nyilvánvalóan elektromos járműveket gyárt – elektromos járművekhez és elektromos járművekhez való akkumulátorokat, de vannak társadalmi és irányítási aggályai. De az emberek azt hiszik, hogy ez egy zöld cég, mert elektromos járműveket gyárt. És ezt kicsomagolni és ennek szabályait igazán megérteni – ez még mindig az sok befektető számára zavarba ejtő, bár kétségtelenül létezik ez a hullám – azoknak az embereknek a mozgalma, akik a pénzüket össze akarják hangolni hiedelmek."

Leslie: "Jobb. Nos, ez elvezet minket a hatás kérdéséhez, igaz? Carol, arra kérlek, hogy foglalkozz ezzel, mert tudod, az elmúlt év sok zűrzavara miatt az emberek úgy vélték, vagy egyesek azt feltételezték, hogy egy ESG-alapnak kellett volna szállítania. hatást, és íme, rájöttek, hogy nem – hogy az ESG-alap olyan vállalatokba fektet be, amelyek megpróbálták elkerülni a kockázatot, de nem feltétlenül próbáltak bizonyos társadalmi célokat szolgálni. eredmények. Szóval, meséljen nekünk a hatásról – mondja el, ez egy része annak, amit csinál? Ez az ESG befektetés része, ahogyan most értjük?

Carole: „Köszönöm, Leslie, és köszönöm Johnnak és Calebnek, hogy ma mellettem mutatkoztak be. Azt hiszem, John fején találta a szöget, amikor azt mondta, hogy van tennivaló, hiszen Ön egy fenntartható befektetési termékhez közeledik, és eldönti, hogy az megfelelő-e az Ön számára. Nem hiszem, hogy elsöprőnek kellene lennie. A Domininál azt mondjuk, amikor a hatásra, az ESG-re vagy a fenntarthatóságra gondolunk – gondoljon kevesebbet arra, hogy minek nevezi, hanem inkább arra, amit csinál. Tehát úgy gondoljuk, hogy az ütközés három meghúzható karral rendelkezik. Az első az, hogy a befektetési folyamatba be kell vonni a környezetvédelmi és társadalmi normákat. Tehát egy esernyő alatt gondolkodunk ezen ESG-szabványok alkalmazásán, és jobb befektetőként hivatkozunk rájuk."

„A második az, hogy most, hogy tulajdonosa ezeknek a cégeknek, megvan a hangja az asztalnál, és változást hozhat létre ott, ahol gyengeséget lát. Caleb tehát a Teslára utalt, egy olyan cégre, amely villamosítja az autóflottát és megváltoztatja mindannyiunk vezetési módját – nagyon erős. Ha tehát helyet foglal az asztalnál, és felkeresi őket néhány, az alkalmazottakkal kapcsolatos problémával, amivel szembesülnek, egy másik szintű hatást érhet el. És ezt egy esernyő alá helyeztük, amit jobb tulajdonosoknak nevezünk."

„A harmadik pedig, amiről azt gondoljuk, hogy kritikus fontosságú az infrastruktúra és a rendszerszintű gondolkodás szempontjából, a közösségekbe való befektetés. Néha az emberek kissé összezavarodnak ettől. Hogyan érinti ez a portfóliómat? Nos, úgy gondoljuk, hogy minden portfóliót szilárd pénzügyi rendszerre kell építeni, amely magában foglalja a méltányosságot és az igazságosságot mindenki számára. Tehát a pénz csatornázása – gyakran fix jövedelmen keresztül, de diverzifikált pénzintézeteken, bankokon, biztosítótársaságokon keresztül is – egy módja annak, hogy egészséges, élettel teli közösségeket építsünk. És ezt a jobb szomszédság oszlopába helyeztük. Tehát az ESG stratégiai három eszköze, hogy jobb befektetők, jobb tulajdonosok és jobb szomszédok legyenek. És az a kérdés, amelyre gondolnia kell, amikor az egyes termékekhez közeledik, az, hogy ezek közül mennyit használnak, és milyen mértékben?

Leslie: "Köszönöm, Carol. A következőt kell kérdeznem: az Ön pénzeszközeit most Texas állam kizárja a befektetésből. Micsoda felháborodás. Tehát hogyan befolyásolta ez a hozzáállását?"

Carole: „Szóval őszintén megmondom, hogy nem, és szerintem ez ésszerű. Szabványaink a Domininál – egyetlen szabványrendszert alkalmazunk az összes befektetési alapra. Így nem változtatunk a szabványokon a terméktől függően. Valójában márkaként tekintünk rájuk, és minden termékünkben alkalmazzuk őket. Ezért, hogy minden befektetőnk számára nagyon átláthatóak legyünk, és egyben minden munkánk gerincét is szolgáljuk, ezeket a szabványokat közzétesszük a weboldalunkon. Letöltheti őket PDF formátumban, több mint 70 oldal hosszúak, és nagyon részletes információkat nyújtanak arról, amit csinálunk, és a hozzáállásunkról.

„Ismét, ahogy John mondja, visszatérve ahhoz, hogy megadjuk a befektetőknek azokat az eszközöket, amelyek eldönthetik, hogy ez a termék megfelelő-e erre. Úgy gondoljuk, hogy ez a részletes információ az, ami sok befektetőnket vonz hozzánk. Az a megközelítésünk, hogy az energiaszektort nem csak a finomítókat és a termelőket, hanem az őket kiszolgáló cégeket is kizárjuk, mint például a szállítási vagy raktározási társaságok, amelyek nagyon szorosan kapcsolódnak ehhez a tevékenységhez, szintén nem tartoznak ide. Tehát úgy gondoljuk, hogy megadjuk ezeket a részletes információkat, kihelyezzük ezeket a szabványokat, és valóban engedjük a befektetők döntik el, hogy a mi megközelítésünk a megfelelő-e számukra, a texasi helyzet ellenére is folytatódni fog uralkodó."

Jon: „Nos, szerintem nagyon fontos, hogy a fenntartható alapok nagyon átláthatóak legyenek a befektetőik számára. Azt hiszem, ha megnézi, gondoljon a fenntartható termékekre általánosabban, és a fenntartható termékek iránti óriási keresletre. A fenntarthatóság egyfajta összetevője a döntéseinknek, amelyeket életünk minden területén meghozunk, legyen szó akár fogyasztóról. döntések, legyen szó életmódbeli döntésekről, karrierdöntésekről – csak annak van értelme, hogy ez megtörténjen beruházások. De szerintem minden olyan termék esetében, amely fenntarthatósági állítást tesz, kétségesek vagyunk, igaz? Caleb megemlítette a zöldmosást – meg akarunk óvni attól, hogy bolondnak tartsanak minket, igaz? – egy olyan termék kiválasztásánál, amely azt mondja, hogy fenntartható.”

"Szóval bizonyítékot akarunk, és tudod, egy terméknek csak egy esélye van. Amikor valaki a termék megvásárlására készül, bizonyítanunk kell hitelességünket, amikor azt állítjuk, hogy fenntartható. És azt hiszem, mi történt sok alappal – sokuk nagyon gyorsan indult, és néhányuk őszintén szólva nagy vagyonból menedzserek, akik, tudod, ez lehet az egyetlen fenntartható vagy ESG alap, amelyik több száz alapból áll. És tényleg nem foglalkoztak azzal a kihívással, hogy azt mondják, tudod, ez a mi esetünk – ez az oka annak, Egy adott stratégia fenntartható, és miért lehet nyugodtan megvásárolni valakit, akit ez érdekel termék. Tehát szerintem nagyon fontos az átláthatóság az alaptermék részéről, és annak egyértelművé tétele, hogy milyen megközelítés, ill az általuk használt megközelítések kombinációja az, amit a befektető megkap, amikor megvásárolja ezt a terméket, lényegében."

Leslie: – Nos, beszéljünk néhány ilyen megközelítésről. Úgy értem, valójában kivonatolt egy keretrendszert, amelyben hat volt – lehet, hogy több is van, de ez alapvetően hat volt. Mik ezek, és hogyan látod őket, mondjuk Carol alapjában?

Jon: "Igen. Tehát már beszéltünk az ESG elemzésről. Ezt két különböző megközelítésre bontottam. Az ESG információk befektetési döntéshozatali kontextusban való felhasználásának egyik – valószínűleg legáltalánosabb módja – a kockázatkezelés. Arról beszél, hogy melyek azok az ESG-kockázatok, amelyekkel egy adott vállalatnak vagy egy adott iparágnak szembe kell néznie. Ezért sok befektető használja az ESG-t, hogy segítsen nekik a kockázatkezelésben, vagy hogy teljesebb képet kapjanak egy befektetés kockázatáról – ez mindenhol megtörténik."

„Ahogy korábban is mondtam, ez egyfajta általános tevékenység a befektetők körében – ez egy nagyon elterjedt, valóban a legelterjedtebb módja ennek az ESG-információnak. De a fenntartható alapok gyakran arra is használják, hogy azonosítsák a lehetőségeket – például arra, hogy az ESG-információk hogyan segítik őket iparágonként megtalálni a fenntarthatósági vezetőket. Tehát ez egy másik módja ennek – kockázati lehetőség."

„Kizárások – valószínűleg mindenki hallott a kizárásokról, és ez már régóta előfordul az ilyen típusú alapoknál. Előfordulhatnak kivételek, amelyeket alkalmaznak – sok ESG vagy fenntartható alapnak van listája bizonyos a terméktípusok kizárása, vagy bizonyos esetekben a fosszilis tüzelőanyag-ipari cégek teljes kizárása, bár nem mindegyik csináld. Tehát ez egy másik – kizárások, kockázati lehetőségek, fenntarthatósági témák, tematikus megközelítés. Domininak van egy ilyen alapja – Fenntartható megoldások, igaz? Tehát valójában a fenntarthatóságra, mint hosszú távú témára összpontosít. Ez a megújuló energiákra és a tiszta technológiára összpontosít, és ezekre a dolgokra is. Egyes alapok valóban jobban összpontosítanak a hatásra, mint mások, abból a szempontból, hogy miként értékeljük a birtokunkban lévő részesedések általános hatását a portfóliónkra, és hogyan kommunikáljuk ezt a befektetőink felé. Szóval ez egy másik megközelítés."

"És végül az elköteleződés és a meghatalmazott szavazás és hasonlók – összpontosítva arra, hogy a portfóliójában lévő vállalatoknál az ESG magatartást továbbra is javítsák elkötelezettséggel és meghatalmazott szavazással. Ez már régóta megtörtént, még a hetvenes-nyolcvanas évekbe is visszanyúlik. De tudod, akkoriban nagyon kevés ember csinálta ezt. Őszintén szólva annak idején egy csoport katolikus apácát vagy valami hasonlót kellett magával hoznia az asztalhoz, hogy a társaságok találkozzanak veled. Manapság ez annyira más – maguk a vállalatok nagyon érdeklődnek az ESG iránt, nagyon érdekli őket, hogy az ESG-értékelés hogyan segíti őket. megérteni, hogyan változtathatják meg az üzlethez való hozzáállásukat a fenntarthatóbbság irányába, és jobban összpontosíthatnak a vállalat összes érintettjére. szolgál."

Leslie: "Caleb, sok befektetőt érdekelnek a konkrét témák, vagy egyedi kérdések. Hogyan fektetnek be ezekbe a témákba? Mit tanácsolna nekik; hogyan vezeted őket az általad közzétett cikkekben? Vagy jobb egy széles, fenntartható alapot választani?"

Caleb: „Nos, az ő szempontjaik szerint ezeknek a témáknak szinte mindegyikéhez van íz, és erre van egy ötlet – az biztos, vagy van egy jó befektetési alap, amelyet szintén vásárolhat. Így igazán kiválaszthatja a témáit, és ha akarja, nagyon elmélyülhet a témában. Említette az éghajlatot, a klímatechnológiát, a vizet, a víztechnológiát, a víztisztítást, az élelmiszereket, az élelmiszer-technológiát, az agrártechnológiát – ez egyre nagyobb. Tehát olvasóinkat mindezek a dolgok érdeklik – sok olvasónk van, és mindannyian származnak különböző hátterűek, de olyan dolgokat keresnek, amelyek iránt szenvedélyesek, jellemzően."

"És akkor ott van az átfogó befektető, akit nem feltétlenül érdekelnek az adott témák – ismét csak az érdekli, hogy dollárjaikat összhangba hozzák a hitükkel. És nem akarnak bizonyos szektorokban lenni, vagy ki akarják őket szűrni. Látjuk tehát az olyan eszközök népszerűségének növekedését, mint a Canvas és mások, amelyek lehetővé teszik a szűrések elvégzését, a portfóliójába való felvételt vagy abból való kiemelést, vagy hozzáadhat egy picit ide vagy oda."

"Az embereket érdekli, hogy egyre többet megtudjanak erről, de azt mondanám, hogy van ez a meglehetősen tisztességes embercsoport – és én úgy gondolja, hogy a legtöbb ember csak jól akar csinálni, és egyszerűen nem akarja, hogy a pénzük olyan dolgokra menjen, amelyekben nem hisznek. többé. Tehát meg fogják találni azt az ETF-et, amely kizárja, vagy megtalálják az ETF-et vagy a index alap amely arra koncentrál, amire a legjobban vágyik. Aztán vannak olyan emberek, akik aktívan szeretnének befektetni olyan vállalatokba, mint pl 1. számú motor, és mások, akik részvényeket szeretnének birtokolni cégekben, hogy beleszólhassanak tevékenységükbe. És azt látod, hogy egyre többen kezdenek bele, mert helyet akarnak az asztalnál – nem akarnak csak mondd: "Nem fogom oda tenni a pénzem", mert egyesek nem hiszik, hogy ez az egyetlen megoldás."

Carole: – És egy kicsit meghátrálok Caleb megjegyzésétől. Amit a Domini hatású befektetési standardjaink kidolgozásakor találunk – azt a lencsét használjuk, amit a klasszikus hatású befektető szeretne beépíteni a portfóliójába. Gyakran előfordul, hogy egy befektető egy témával fordul hozzánk, amit keres, de aztán átlátja a szabványokat. Meg fogom szerezni az összes többi dolgot, és a befektetők azt mondták: "Ó, ezeket a többi dolgot ingyen kapjuk." Olyan, mintha azt kapom, amit akarok, és még többet. És egy másik dolog, amit a részvényeseinkkel végzett tanulmányok és felmérések során hallottunk, az az, hogy megbíznak a szakértelemben – a hosszú távú történelmi perspektívában ezekről a kérdésekről. Ezt a szakértőre akarják bízni, és megpróbálják önállóan meghozni a döntést, és manapság nagyszerű forrást jelentenek ehhez."

Leslie: "Nagyszerű. Valójában válaszoltál erre a kérdésre, de ennek ellenére fel fogom tenni, mert ez egy olyan kérdés, amelyet ismételten feltesznek minden cikkben, amit a fenntartható befektetésről olvasok. Valóban változást hozhat a világban, ha fenntartható befektetést gyakorol?"

Carole:"Igen. Nagyon elkötelezettek vagyunk amellett, hogy negyedévente és éves szinten is beszámoljunk részvényeseinknek arról, hogy egy Domini alapba fektetett dollár milyen különbséget jelent. Ez egy nagyon fontos válasz a befektetők számára, és ez is része volt a fejlődésnek. Szóval, amikor 30 évvel ezelőtt elkezdtük, az első kérdés az volt, hogy "Hát, hogyan fogjuk ezt csinálni? Honnan fogjuk megszerezni ezeket az adatokat?" Nos, most sok-sok adatunk van a tér úttörőinek köszönhetően – az adatokat kérő tér úttörőinek köszönhetően. Eszközeink vannak annak mérésére, kezelésére és értékelésére, hogy egy vállalat megfelel-e a szabványainknak vagy sem."

"A második kérdés az volt: "Nos, hogyan fog működni? Ez pénzbe fog kerülni?" És szerencsére több mint 20 éves adatok és rengeteg tanulmány – metatanulmányok, valamint indexek, alapok és vállalatok tanulmányai – azt látjuk, hogy versenyképesen teljesíthet. Tehát nincs eredendő költség, és nincs nagyobb kockázat, mint amennyit vállalni kell. De kellő gondossággal kell eljárnia, és óvatosnak kell lennie, mint minden más befektetési termék esetében, arra vonatkozóan, hogy ki kezeli a pénzét."

"És akkor a harmadik és egyben legutóbbi kérdés ez lett: "Nos, mi a különbség? Hol láthatom az eredményeket? Mit csinálsz?" És ez volt az, ami igazán késztetett bennünket arra, hogy közzétegyük ezt a negyedéves és éves jelentést."

Caleb: "Igen. Mármint ismét azokkal a nagyon irányított típusú ETF-ekkel vagy társaságokkal – ha közvetlenül ezekbe a vállalatokba szeretne befektetni, akkor ténylegesen láthatja, hová megy a pénze, és ténylegesen láthatja, hogy a vállalat hogyan használja fel, ha ezt követi. vállalat. Ugyanez a helyzet az ETF-ekkel, bár egy kicsit szélesebb, de egy kicsit inkább szórványos megközelítés. De azt gondolom, hogy a teljesítmény volt a nagy kérdés évek óta, aztán tényleg elment, amíg meg nem történt ez a szuperciklus. beindulnak az árucikkek, aztán hirtelen mindenki azon tűnődik: „Nos, kikerültem a piacról… energiakészletek, egy ideig hagyományos energiakészletek, és nagyjából lemaradtam az egyetlen hozamról, ami elérhető volt a készletben piac. Mennyire erős a befektetés iránti meggyőződésem és a környezeti meggyőződésem, amikor elmarad a hozam?"

„És ez valóban próbára tette az ipart, valamint az esetlegesen felmerülő szabályozási problémákat. Ennek nagy része valóban arra készteti a befektetőket, hogy feltegyék maguknak ezt a nagyon nehéz kérdést – Ön azt mondta, hogy hisz ebben; ide akartad tenni a pénzedet. Most valóban megvan a lehetőség, hogy megvédje, hogy az emelkedő nyersanyagárak, a teljesítmény jelentős hiánya miatt fenntartható és ESG-alapok, valamint az a tény, hogy létezhet szabályozás, amely átfogó és felülmúlja ezt az egész iparágat itt."

Carole: "És azt hiszem, fontos tudomásul venni, hogy a környezet- és társadalomkutatás valójában az időbeli trendek és minták vizsgálata. Tehát közép- és hosszú távon tényleg kinéz. Rövid távú volatilitás lesz. Tehát úgy gondolom, hogy amikor közeledik hozzá, ezt tudomásul kell vennie, és meg kell határoznia a befektetési célt, hogy ezt hosszabb távon meg tudja tenni. Ha megnézzük az energiát, azt látjuk, hogy emelkedik és csökken, de hosszabb távon meglehetősen semleges."

"És az energia kizárásának, igen, hatalmas környezeti és társadalmi hatásai vannak. De azt is hisszük, hogy ennek óriási pénzügyi hatása lesz, mert őszintén szólva, ha elégetjük a földben lévő összes olajat, nem lesz bolygónk, ahol megélhetnénk. Tehát egy ponton a buli véget ér. A hogyan és mikor fontos szempont. Tehát – hosszú távú objektív – néhány ciklust kiiktatni, és nehéz volt, amikor az energia volt az egyetlen, ami teljesített – az biztos.

Leslie: – John, nagyon gyorsan hozzá akartál tenni valamit, akkor tovább kell lépnünk a következő kérdéseinkre.

János: „Nos, úgy értem, az egyik dolog, amit hozzá akartam fűzni a hatáshoz, az az volt, hogy ha megnézzük a fenntartható alapokba befektetett pénz mennyiségét és a Figyelem, amelyet az eszközkezelők most az ESG-információkra és elemzésekre fordítanak – ez óriási jelzést küldött a vállalatoknak világszerte, hogy az ESG-ügyek fontosak befektetők. És a vállalatok hallották ezt, hallották ezt a többi érdekelt felüktől is – különösen alkalmazottaiktól, valamint az ügyfelektől, partnereiktől és a közösségtől, mindenkitől. De amikor a befektetők is mérlegeltek, és azt mondták: "Ez fontos", az elkezdett megváltoztatni a vállalati magatartást. És ez egy hatalmas – szerintem – paradigmatikus elmozdulás ettől részvényes elsőbbséget, mint a vállalati menedzsment középpontjában érdekelt felek értéke, és az ehhez kapcsolódó hosszú távú perspektívák."

Carole: „Nos, sokan számolni akartak – és ez logikus dolog –, de ha a hatásról gondolkodunk, annak mennyiséginek és minőséginek is kell lennie. Tehát át tudjuk mérni szénlábnyom hogy portfólióink kevésbé szén-dioxid-kibocsátóak, mint mások. De vannak esetek, amikor egy olyan problémát vizsgálunk, amelynek – ahogy John mondja – az érdekelt felek teljes körű értékelése kell, hogy legyen: „Jobb-e az élet, ha a lehető legtöbb pénzed van a fiókod, de nincs tiszta levegő, amit belélegezhetsz, nincs innivalód, vagy ha a házad víz alatt van?" Tudod, ez az általános jólét és a hatás, amit meg kell válaszolt."

Caleb: Linkelni fogjuk az egész beszélgetést, amelyet a Morningstar Lesley Norton vezet Jon Hale-lel, a Morningstar munkatársával. A Fenntarthatósági Kutatás igazgatója, Carole Laible, a Domini Impact Investments vezérigazgatója és én a jegyzeteket mutat. Ezenkívül megtekintheti az összes nagyszerű beszélgetést és tanulási szekciót, amelyet ezen a héten rendeztünk az Investor Connectionban, amely a Morningstar és az Investopedia első partnersége. Ez nagyon szórakoztató volt, és sok jó oktatás volt arról, hogyan állítsuk vissza befektetési stratégiánkat ennek a nagyon kihívásokkal teli évnek a hátralévő részében."