Hogyan hasznosítsuk a kutatást befektetéskor

A hatékony befektetési stratégia kialakításához piaci betekintésre van szükség. A diszkontált pénzáramlás (DCF) elemzése ennek egyik módja azáltal, hogy meghatározza, mennyit ér egy befektetés, és kiszámítja a várható jövőbeni pénzáramlások jelenértékét.

Elméletileg a DCF-elemzés vitathatatlanul a legjobb módszer egy részvény értékének meghatározására; elvégre semmi sem lehet fontosabb, mint a jövőbeli cash flow-k jelenértéke. A gyakorlatban azonban a DCF-elemzést más típusú elemzésekkel együtt kell használni, mert az nehéz pontosan megbecsülni a pénzáramlást a következő évben – nem is beszélve 5-10 évről jövő.

Mindezek ellenére a DCF-elemzés rámutat arra, ami igazán fontos egy befektetés értékelésekor: a jövőre. Míg a visszatekintő mutatók, mint például az ár/nyereség arány, jó kiindulópontot jelentenek a befektetéshez A döntések meghozatalához végső soron meg kell ismerkednie a vállalatok jövőbeli kilátásaival, hogy megalapozott legyen döntéseket. A kutatási jelentések olvasása az egyik legjobb módja ennek.

Mi az a kutatási jelentés?

A kutatási jelentés egy piaci szakember által készített dokumentum, amely egy adott vállalat, ágazat vagy ország befektetési kilátásaira összpontosít. A jelentések kvalitatív és kvantitatív kutatásokat is tartalmaznak, és általában gyakorlati ajánlásokat (vétel/megtartás/eladás) adnak az olvasóknak.

A mélyreható betekintésnek köszönhetően a kutatási jelentések értékes eszközt jelenthetnek a stratégiai befektetési döntések meghozatalában érdekelt befektetők számára. Ez különösen igaz azokra a jelentésekre, amelyek szélesebb körű piaci trendeket tartalmaznak, és kontextust biztosítanak az általuk megosztott ajánlásokhoz.

Milyen témákkal foglalkoznak az elemzői jelentések?

A minőségi kutatási jelentés egy átfogó dokumentum, amely mindent megvizsgál, ami egy befektetés életképességét befolyásolja. Ennek megfelelően több tényezőt is figyelembe vesz, többek között:

• A cég pozíciója a piacon: Növekszik vagy csökken a kínálatának piaca? Hogyan viszonyul a megoldása az alternatívákhoz? A termék/szolgáltatás a közeljövőben elavulttá válik?
• Margók: Valószínűleg nőnek vagy csökkennek a vállalat árrései a jövőben?
• Értékelési és növekedési elemzés: Mi a vállalat valós értéke és EPS növekedési becslése?
• Kockázat: Milyen kockázati tényezők – például gazdasági, politikai, ciklikus, valuta- és ellátási lánc – befolyásolhatják a részvények árfolyamát?
• Menedzsment: Megfelelő vezetése van a vállalatnak ahhoz, hogy átvegye a jelenlegi és jövőbeli akadályokon?
• Útmutató: Mekkora a menedzsment előzetes bevétele? tanácsadás?

Sok további tényezőt is figyelembe kell venni, de ez csak néhány a magas szintű kérdések közül, amelyekre a kutatási jelentések általában választ adnak.

Miért olyan szükségesek a kutatási jelentések?

Ha kíváncsi arra, hogy a kutatási jelentések valóban szükségesek-e a befektetési döntések meghozatalához, vegye figyelembe a kettő közül sok példák, ahol az általánosan hivatkozott számok rossz mutatói voltak a befektetés életképességének.

2011 novemberében az Amazon a 2012-re tervezett bevételek 94-szeresével kereskedést jelentett, ami hatalmas prémium az ugyanabban a szektorban működő többi vállalathoz képest. A vállalat azonban a 2010-es évek során robbanásszerűen növekedett. Az Amazon következetesen 2021-ben részvényenként 3000 dollár felett kereskedtek, több mint 15x magasabb mint a 2011. novemberi szint.

A spektrum másik végén van a Blockbuster. 2004-ben a cég 5,9 milliárd dolláros bevétellel és 9000 globális üzlettel a csúcsot érte el. 2010-re a Blockbuster csődöt jelentett, és szinte minden üzletét bezárta. A vállalat teljesítményének gondos nyomon követésével a kutatási jelentések alkalmasak lettek volna a megfelelő betekintésre A befektetőknek meg kellett állapítaniuk, hogy az Amazon nem volt túlértékelt, és hogy a Blockbuster nem fenntartható hosszú távon beruházás.

Míg a kutatási jelentések nem fognak segíteni az azonosításban minden Az Amazon és a Blockbuster segítségével többet találhat ezekből az eltérésekből, mint amennyit egyébként tenne. Ezenkívül átfogó piaci betekintést nyújtanak, hogy szükség esetén segítsenek a volatilitás elleni fedezetben.

Keressen minőségi független kutatást, és magabiztosan fektessen be

Számos vállalat publikál kutatási jelentéseket, de nem minden kutatási jelentés felel meg a magas követelményeknek. A szükséges ismeretek megszerzéséhez két dolgot kell keresni: a minőséget és a függetlenséget.

Mit jelent a minőség a kutatási jelentések kontextusában? A minőségi kutatási jelentés alapos, a szakember nem hagy szó nélkül. A befektetési kutatások szempontjából ez döntő fontosságú: képzeljünk el egy elemzőt, aki nem veszi teljesen figyelembe a Netflix hatását a Blockbuster 2004-es kilátásaira. Az is fontos, hogy a kutatás független legyen az esetleges érdekellentétek kiküszöbölése érdekében.

Yahoo Finance Plus minőségi független kutatási jelentéseket biztosít a befektetőknek olyan kiváló szolgáltatóktól, mint a Morningstar és az Argus, több mint 3000 egyedi tickert lefedve. A jelentések mélyreható információkat és elemzéseket nyújtanak, amelyek lehetővé teszik, hogy megalapozott befektetési döntéseket hozzon. Az előfizetők valós idejű értesítéseket kaphatnak a feltörekvő piaci feltételek alapján, amikor a részvényelemzők frissítik befektetési téziseiket az általuk követett vállalatok számára.

Sőt, a Yahoo Finance Plus naponta ad ki új kutatásokat, és a jelentések többféleképpen szűrhetők a kulcsfontosságú információk feltárása érdekében. Ha többet szeretne tudni, megteheti indítsa el a 14 napos próbaverziót hogy ingyen fedezze fel őket.

A befektetések magasabb szintre emeléséhez a piaci mozgások és a vállalati teljesítmény alapos megértése szükséges. A kutatási jelentések elolvasásával megtudhatja, milyen betekintésre van szüksége egy jobb portfólió létrehozásához – egy olyan portfóliót, amely mi fog történni, ahelyett ami már megtörtént.