A millenniumi lakástulajdon még mindig lemarad az előző generációk mögött

Az ezredfordulósok alacsonyabb arányban vásárolnak lakásokat, mint a korábbi generációk, és az egyre nehezebb lakáspiac súlyosbíthatja a problémát, amely messzemenően érinti az egész gazdaságot.

Az 1981 és 1996 között születettek közül jóval kevesebben vannak ma lakástulajdonosok, mint az X generációs és baby boomer korúak. A lakhatás megfizethetősége minden generációt megvisel, de a belépő szintű otthonok hiánya és az új épületek hiánya különösen a millenniumi éveket érinti.

A Census Bureau Current Population Survey adatai szerint 2022-ben 51,5% volt az ezredfordulósok lakástulajdonosainak aránya, szemben az 1990-es baby boom korosztályok 56,5%-ával és a 2006-os generációs X generáció 58,2%-ával.

2019 végétől 2022 végéig az Egyesült Államokban eladott új házak medián eladási ára több mint 42%-kal 457 800 dollárra emelkedett. Ezzel párhuzamosan a 30 éves lejáratú jelzáloghitelek kamatai 3,74%-ról 6,42%-ra emelkedtek, nagyrészt annak hatására, hogy a Federal Reserve megemelte a

szövetségi alapok kamata nak nek harcolni az infláció ellen.

Ez az ugrás az új lakások árában és a jelzáloghitel-felvétel költségeiben egyaránt az elmúlt hat hónapot a Az Atlanta Fed Home Ownership Affordability című kiadványa szerint 2006 óta a legtöbb megfizethetetlen alkalom a lakásvásárlásra Monitor.

A lakhatás egyre drágább – az új építésű házak kevesebb mint 1%-a volt 200 000 dollár alatt 2022-ben

Az egyik fő tényező, amely hozzájárul a millenniumi lakástulajdonok alacsonyabb arányához, a teljes lakhatási költség Az Egyesült Államokban közel fél évszázadon keresztül a háztartások jövedelme jóval lassabban emelkedett, mint egy új lakás ára, ha alkalmazkodtunk infláció.

Valójában egy átlagos 20%-os előleg medián költsége az átlagos millenniumi háztartás tavalyi fizetésének 85%-a volt. Ez jóval magasabb, mint az X generáció 75%-a és a baby boom korosztályok 64%-a, amikor ők voltak ugyanilyen korúak.

Számos tényező mozgatja az egekbe szökő lakásárakat, köztük az építési és a munkaerőköltségek növekedése. Azonban az egyik fő oka annak, hogy az otthonok annyira megfizethetetlenek, hogy az otthonteremtés, amely nem tartott lépést a népesség növekedésével, Domonic Purviance, a Federal Reserve Bank lakóingatlanok szakértője szerint a 2008-as recesszió. Az Atlantai Lakáspolitikai Központ és Joseph Von Nessen, a Dél-Karolinai Egyetem Moore Iskola kutatóközgazdásza Üzleti. Ráadásul az épülő lakások nagyobb hányada drágább.

Na Zhao, a National Association of Home Builders Economics Group vezető közgazdásza szerint ez a 200 000 dollár alatti lakáshiány – általában Kezdő vagy belépő szintű lakások, amelyeket jellemzően fiatalabb, első lakásvásárlók vásárolnak – ez hatással van az évezredes lakástulajdonosok arányára.

A Census Bureau építési felmérésének adatai szerint a 200 000 dollár alatti új lakások aránya a 2019-es új lakásállomány 10%-áról 2022-re kevesebb mint 1%-ra esett vissza.

A világjárvány súlyosbította az amúgy is jelentős lakáshiányt a nullához közeli kamatok és a megugrott kereslet miatt fellendítette a fogyasztói kiadások általános elmozdulása a szolgáltatásokról az árukra – különösen a lakhatási cikkekre – a program kezdetén. világjárvány.

Az ezt követő lakásárak és jelzáloghitel-kamatok emelkedése szinte pontosan igazodik a nagy arányú évezredes nemzedék lép be csúcskereseti évébe – 35 és 54 év között –, amikor a legvalószínűbb, hogy egy itthon.

A háztartások átlagkeresetét, a lakásárakat és a jelzáloghitel-kamatokat figyelembe véve 2022 volt az első Az év millenniumi korosztályának drágább lakásvásárlási piaca volt, mint a Gen X vagy a baby boom korosztálynak kor.

„Ha eléri a mediánjövedelmet, akkor nem áll rendelkezésre új lakás” – mondta Purviance. „Most egy új ház luxustermék. Ez nem egy belépő szintű kezdő otthoni termék, amely már nem létezik. Ma már csak a magas jövedelmű háztartások engedhetik meg maguknak, hogy új lakást vásároljanak, a meglévő lakások pedig alig érhetők el a mediánjövedelmet keresők számára.”

Hogyan hatott a 2008-as recesszió a millenniumi lakástulajdonra

Egy másik vezető tényező, amely befolyásolja az évezredes lakástulajdonosok arányát, hogy nemzedékük a XX. Nagy recesszió 2008-ban.

„A nagy recesszió és a több éves felépülési időszak akkor következett be, amikor sok millenniumi a 20-as és 30-as éveiben járt, vagyis nehéz munkaerőpiaccal kellett szembenézniük abban az időszakban, amikor elkezdték pályafutásukat, és pénzt akartak megtakarítani” – mondta Von Nessen mondott.

A 2008-as recesszió utáni kilábaláskor a bankok szigorították a hitelezési standardokat, és emelkedtek a lakásárak. Ez akkor történt, amikor a millenniumiak beléptek a háztartásalakítási évükbe, ami egyúttal visszatartotta őket attól, hogy lakást vásároljanak az előző generációkhoz hasonlóan – mondta Susan Wachter, a University of the University ingatlan- és pénzügyek professzora Pennsylvania.

Az X generáció lakástulajdonosi arányát a 2008-as recesszió is befolyásolta. 2008-ban az X generációs lakástulajdonosok aránya 60,7% volt, szemben az 1992-es baby boom korosztályok 59,2%-ával, ami mindkét generáció esetében ugyanaz. A következő hét évben azonban az X generációs ráta csak 61,9%-ra emelkedik, szemben a baby boom korosztályok 71%-os növekedésével – ez a szakadék ma még nem zárható be.

A Millenárisok később telepednek le

Az ezredfordulósok később házasodnak meg, és később vállalnak gyereket, mint az előző generációk, és ez egy másik tényező, ami visszatartja őket attól, hogy ugyanolyan ütemben birtokoljanak otthont.

A családalapítás a lakásvásárlás egyik fő indítéka, mivel az Egyesült Államokban a lakáseladások többsége kettős bevételre irányul a Purviance szerint. Ezért bármi, ami késlelteti a háztartásalakítást, leszorító nyomást gyakorol a lakástulajdonosok arányára.

„Az ezredévesek általában később házasodnak meg, tovább maradnak az iskolában, és megvannak több diákhitel tartozás amikor elhagyja az iskolát – mondta Purviáció.

Szerint a Pew kutatócsoport, az Egyesült Államok háztartásainak növekedése 9%-kal nőtt a 2010-es években, ami a regisztrált legalacsonyabb szint.

Az alacsony évezredes lakástulajdon-arányok szélesebb gazdasági hatásokkal járhatnak

Az ezredfordulósok lakástulajdonosi arányának csökkenése nem csak az adott generáció számára jelent problémát. A lakástulajdon, különösen a legjobban kereső éveiben járók körében, az egyik legfontosabb motor az egész Egyesült Államok gazdasága számára.

Amikor az emberek házat vásárolnak, további vásárlásokat is hajtanak végre, például bútorokat, gyepápolást, lakásfelújítást és -bővítéseket, és ennek a kiadásnak jelentős hatása van. sokszorozó hatás ami a gazdaság egészének előnyös – mondta Purviance.

Valójában a Bureau of Economic Analysis adatai szerint a lakossági beruházásokra fordított kiadások – amelyek magukban foglalják az új épületek építését is. családi és többlakásos építmények, lakóépületek átalakítása, épített lakások gyártása és közvetítői díjak – 3-5%-ot tesznek ki teljes U.S. Bruttó hazai termék (GDP).

A millenniumi lakástulajdon jövője

Az évezredes lakástulajdonosok aránya – miközben növekszik – még mindig jelentősen elmarad a baby boom kortól, sőt még az X generációtól is. Míg az ezredfordulósok felépültek a 2008-as recesszió miatt elvesztett munkahelyek és bevételek nagy részéből, a magas kamatlábak és a drága részvények a mai lakáspiacon még inkább csökkentik a korábbi generációk közötti lakástulajdoni különbséget nehéz.

Azonban egy lehetséges politikai változás, amely enyhítheti a lakáskínálati hiányt, és több lakást biztosíthat, különösen a lakosság számára évezredek, megszünteti az önkormányzati engedélyezési és övezeti szabályokat, amelyek gyakran növelik a költségeket és késleltetik az új lakások építését, – mondta Purviance.

Purviance szerint a lakáspiacon a jövő egyre nagyobb részét a családi bérlakások és a bérlakások jelenthetik.

„A piac elfogadta, hogy az emberek nem tudnak előleget előteremteni A ház vásárlása már megfizethetetlenebbé válik, és egyre több embernek kell majd bérelnie” – mondta Purviance mondott.

Módszertan

A nemzedékenkénti lakástulajdoni arányokra vonatkozó adatokat a Amerikai Népszámlálási Hivatal & Az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatala Jelenlegi lakossági felmérés (CPS). Mikroadatok a CPS-ből és annak évi szociális és gazdasági melléklet a Minnesota Egyetem IPUMS-CPS-jéről származtak, www.ipums.org. Az egyes generációk lakástulajdonosi arányát az életkor alapján számítottuk ki családfő hasonló módon, mint az amerikai népszámlálási hivatalé Lakásüresedés felmérés (HVS). A lakástulajdon arányának adatai életkor szerint a között HVS és ez a cikk némileg eltér a generációk közötti eltérő korosztályok és a HVS és a adatmódosítások az általános HVS adatokhoz.

Az eladott új házak mediánárára vonatkozó adatok az Egyesült Államok Népszámlálási Hivatalától származnak. Új lakossági értékesítés terméket a Bureau's Survey of Construction adatai alapján. A háztartások mediánjövedelmére vonatkozó adatok az Egyesült Államok Népszámlálási Hivatalától származnak Jövedelem és szegénység adattáblázatok. Mindkettő adataihoz a St. Louis Federal Reserve Bankon keresztül fértek hozzá FRED adatbázis.

A háztartások nemzedékenkénti jövedelmi adatai a CPS mikroadatokból származnak az IPUMS-en keresztül, és súlyozzák a háztartások korcsoportjába tartozó háztartások számát a háztartás életkorán keresztül. A 30 éves fix jelzáloghitel-kamatláb adatai a Freddie Mac-től származtak Elsődleges jelzálogpiaci felmérés és a St. Louis Federal Reserve Bankon keresztül elért heti adatok éves átlaga FRED adatbázis. Az ebben a darabban elkészített otthoni megfizethetőségi index csak a háztartások súlyozott átlagjövedelmét veszi figyelembe generációnként, a az új házak medián eladási ára és az átlagos 30 éves fix jelzálogkamat az Atlanta Federal Reserve-hez hasonló módszertan szerint Banké Lakástulajdon megfizethetőségét figyelő de kihagyja az ingatlanadót és a biztosítási költségeket.

Az összes bevételi és lakásköltség-adatot az inflációval korrigáltuk a Fogyasztói árindex minden városi fogyasztó számára éves átlagok az Egyesült Államok Munkaügyi Statisztikai Hivatalától. A cikkhez tartozó adatok és elemzési kód a következő helyen található: GitHub.