A Campbell Soup 2,7 milliárd dollárért felvásárolja a Rao's Pasta Sauce anyavállalatot
Campbell Soup Company (CPB) megvásárolta a Sovos Brands, Inc. (SOVO) – az olyan márkák anyavállalata, mint a Rao's tésztaszószok, a Noosa Yoghurt és az olasz fagyasztott élelmiszerek Michael Angelo's – 2,7 milliárd dollárért.
Kulcs elvitelek
- A Campbell Soup Company részvényenként 23 dollárért felvásárolja a Sovos Brands-t, 2,7 milliárd dollárra értékelve.
- A Sovos Brands tulajdonában lévő Rao's a társaság nettó árbevételének közel 70%-át teszi ki, és jelentős növekedést ért el.
- A Sovos ma közzétette a pénzügyi év második negyedévi eredményét is, a korrigált EBITDA jelentős növekedésével.
Mi a helyzet?
Az ügylet részvényenként 23 dollár készpénzben zárult, ami körülbelül 5 dollárral haladja meg a Sovos részvények augusztus 4-i, pénteki 18,02 dolláros záróárát. Ez körülbelül 2,7 milliárd dollárra teszi a Sovos vállalati értékét, ami 92%-os növekedést jelent a vállalat 2021-es IPO árához képest. A készpénzes vásárlás finanszírozása új, 4,7-szeres tőkeáttételű hitel kibocsátásával történik.
A Sovos Brands hétfőn kiadta 2023 második negyedévi eredményjelentését is. A negyedévben elért 16,3%-os organikus nettó árbevétel-növekedés nagyrészt a növekvő értékesítési volumennek és az árak növekedésének volt köszönhető. A korrigált EBITDA 36,9%-kal nőtt az előző év azonos időszakához képest, míg a marketing és K+F ráfordítások együttesen 35,6%-kal nőttek.
Campbell éhes Rao-ra?
A Rao's, amely a Sovos nettó árbevételének 69%-át adta a 2022-es pénzügyi évben, 35%-kal növelte az organikus értékesítést az előző évhez képest. Valószínűleg az üveges tésztaszósz-készítő volt a kulcsfontosságú motiváció a felvásárlásban, amely "túl szállít [Campbellnél] stratégiai célként fogalmazta meg, hogy egy 1 milliárd dolláros mártásüzletet építsen fel az ultra-megkülönböztető tésztaszósz bevezetésével piac."
A Rao’s nem csupán szószmárka: a fagyasztott, leves- és tésztakínálat fogyasztása 38,0%-kal nőtt a második negyedévben az előző év azonos időszakához képest. A Campbell's a márka „alacsony behatolásában” a szomszédos kategóriákban (fagyasztott ételek, száraztészták és kész levesek) növekedési lehetőséget lát, tekintettel a márka lendületére. Ennek ellenére a Rao üveges szósza nem csak népszerű, de meglehetősen jó minőségűnek is számít egy fogyasztásra kész termékhez, és elismerésben részesül Jó étvágyat kívánunk többek között.
A Sovos részvényei körülbelül 25%-ot emelkedtek a hétfői kereskedés elején, míg a Campbell részvényei nagyjából 2%-ot estek. A Sovos részvényei mintegy 57%-ot erősödtek az év eleje óta, bár Campbell részvényei közel 21%-ot veszítettek.
YCharts
