Befektetés kriptovaluta ETF-ekbe: Bitcoin Futures vs. Ether Futures
A Bitcoin és az éter határidős tőzsdén kereskedett alapok (ETF-ek) lehetővé teszik a lakossági és egyéb befektetők számára a kriptovalutáknak való kitettséget anélkül, hogy azokat közvetlenül birtokolnák. Ezek az ETF-ek akár bitcoin, akár ether határidős szerződések kosarában kínálnak részvényeket. A befektetők megvásárolhatják ezen ETF-ek részvényeit a hagyományos tőzsdéken, ami szabályozott és kényelmes, bár közvetett módon spekulálhat ezeknek a kriptovalutáknak az árfolyammozgásaival.
Kulcs elvitelek
- A bitcoin és az éter határidős ETF-ek kitettséget biztosítanak ezen kriptovaluták árának azáltal, hogy határidős ügyleteket kötnek, amelyek nyomon követik a valutaárukat.
- A Bitcoin és az éter határidős ETF-ek közötti fő különbségek közé tartozik a mögöttes blokklánc technológia, az egyes kriptovaluták konkrét céljai és a likviditás mértéke.
- A Bitcoin és az éter határidős ETF-ek számos előnye közé tartozik a hozzáférhetőség, a szabályozási piacokon elfoglalt helyük, a portfólió diverzifikációja és az intézményi átvétel.
- A Bitcoin és az éter határidős ETF-ek fő hátrányai közé tartozik a határidős szerződésekre való támaszkodás, a nyomkövetési hibák, a megnövekedett volatilitás és az alacsonyabb likviditás.
Az ETF-ek értéküket a chicagói árutőzsdén kereskedett Bitcoin és éter határidős ügyletek teljesítményéből származtatják (CME), és a befektetők a tárgyi eszközök birtoklása nélkül is részesedést szerezhetnek az árirányukban. Ezek az ETF-ek ismertebb befektetési terméket kínálnak a hagyományos piaci szereplők számára.
Mik azok a Bitcoin Futures ETF-ek?
A Bitcoin határidős ETF-ek a CME-n kereskedett Bitcoin határidős kontraktusok teljesítményét kívánják nyomon követni. Fontos, hogy az alap nem tart bitcoinokat. Az ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy anélkül spekuláljanak a Bitcoin jövőbeli árfolyammozgásaira, hogy közvetlenül a kriptovalutával rendelkeznének. Ellentétben a spot Bitcoin ETF-ekkel, amelyek birtokolják az eszközt, a határidős alapú ETF-ek olyan szerződéseket használnak, amelyekben a befektetők megállapodnak abban, hogy a jövőben előre meghatározott áron vásárolnak vagy adnak el Bitcoint. Ez bevezet egy elemet tőkeáttétel és kockázat, mivel a nyereség vagy veszteség az alapul szolgáló határidős kontraktusok árfolyamának alakulása alapján megnő.
Az első bitcoin határidős ETF, amely megkapta az Értékpapír- és Tőzsdefelügyelet hatósági jóváhagyását (SEC) októberében volt a ProShares Bitcoin Strategy ETF. 15, 2021.
Alább látható a három legnagyobb bitcoin határidős ETF a kezelt eszközök (AUM) tekintetében.
ProShares Bitcoin Strategy ETF
- Teljesítmény egy év alatt: 34,78%
- Költségarány: 0,95%
- Éves osztalékhozam: 18,94%
- Három havi átlagos napi mennyiség: 8 023 395
- AUM: 932,58 millió dollár
- Kezdés dátuma: okt. 18, 2021
- Kibocsátó: ProShares
VanEck Bitcoin Strategy ETF
- Teljesítmény egy év alatt: 37,38%
- Költségarány: 0,76%
- Éves osztalékhozam: 0,26%
- Három havi átlagos napi mennyiség: 11 985
- AUM: 48,82 millió dollár
- Kezdés dátuma: nov. 15, 2021
- Kibocsátó: VanEck
Egyszerűsítse a Bitcoin Strategy PLUS Income ETF-et
- Teljesítmény egy év alatt: 37,96%
- Költségarány: 0,97%
- Éves osztalékhozam: 10,83%
- Három havi átlagos napi mennyiség: 3137
- AUM: 24,56 millió dollár
- Kezdés dátuma: szept. 29, 2022
- Kibocsátó: Egyszerűsítés
Mik azok az Ether Futures ETF-ek?
Az éter határidős ETF-ek a Bitcoin határidős ETF-ekhez hasonlóan épülnek fel: mindkettő célja a CME-n kereskedett határidős kriptovaluta kontraktusok teljesítményének nyomon követése, nem pedig az alapul szolgáló eszköz. Az éteri alapok lehetővé teszik a befektetők számára, hogy spekuláljanak az éter áringadozásaival anélkül, hogy közvetlenül birtokolnák a digitális eszközt. A Bitcoin határidős ETF-ekhez hasonlóan az éter határidős ETF-ek is olyan megállapodásokat foglalnak magukban, amelyek a jövőben előre meghatározott áron vásárolnak vagy adnak el éter határidős kontraktusokat, ami növelheti a nyereséget vagy veszteséget. Az éter határidős ETF-ek a szabályozott Ez azt jelenti, hogy a befektetők a kriptovaluta biztonságos tárolásával kapcsolatos gondok és költségek nélkül szerezhetnek kitettséget az éternek.
Alább látható a három legnagyobb éter határidős ETF az AUM tekintetében.
VanEck Ethereum Strategy ETF
- Egy éven túli teljesítmény: N/A
- Költségarány: 0,66%
- Éves osztalékhozam: N/A
- Három havi átlagos napi mennyiség: 8772
- AUM: 8,06 millió dollár
- Kezdés dátuma: okt. 2, 2023
- Kibocsátó: VanEck
ProShares Ether Strategy ETF
- Egy éven túli teljesítmény: N/A
- Költségarány: 0,95%
- Éves osztalékhozam: N/A
- Három havi átlagos napi mennyiség: 12 418
- AUM: 6,58 millió dollár
- Kezdés dátuma: okt. 2, 2023
- Kibocsátó: ProShares
Bitwise Ethereum Strategy ETF
- Egy éven túli teljesítmény: N/A
- Költségarány: 0,85%
- Éves osztalékhozam: N/A
- Három havi átlagos napi mennyiség: 2230
- AUM: 601 045 USD
- Kezdés dátuma: szept. 29, 2023
- Kibocsátó: Bitwise Asset Management
Melyek a legfontosabb különbségek a Bitcoin Futures ETF-ek és az Ether Futures ETF-ek között?
A Bitcoin és az éter határidős ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy határidős szerződéseken keresztül közvetett részesedést szerezzenek a digitális eszközökben. Azonban különböznek a mögöttes eszközeik és a blokklánc-hálózatok tekintetében. A Bitcoin ETF-ek a piaci kapitalizáció szerint a legnagyobb kriptovaluta, a bitcoin árát követik, míg a határidős éter ETF-ek az Ethereum natív tokenjéhez, az éterhez kötődnek.
Mindegyik különbözik a mögöttes blokklánc-technológiától és céltól. A Bitcoin elsősorban decentralizált digitális valutaként és értéktárolóként szolgál, míg az Ethereum egy sokoldalú blokklánc, amely támogatja az intelligens szerződéseket és decentralizált alkalmazások.
Ezenkívül az ETF-ek eltérő jellemzőik miatt különböznek kockázati és volatilitási szempontból. A gyakran digitális aranynak és az infláció elleni fedezetnek tekintett Bitcoin általában más befektetői hangulatot vonz, mint az éter, ami elengedhetetlen az Ethereum hálózat működéséhez. Kereskedési szempontból a bitcoin határidős ETF-ek forgalma lényegesen nagyobb, mint az éter határidős ETF-ek, tekintettel a bitcoin piaci dominanciájára. A listavezető alapon túli likviditás mindegyik esetében jelentősen csökken, ami növeli annak kockázatát csúszás.
Az éter határidős ETF-ek 2023. októberi első kereskedési napjukon kevesebb mint 2 millió dollár kereskedési volument értek el. Összehasonlításképpen: a ProShares Bitcoin Strategy ETF körülbelül 570 millió dolláros beáramlást regisztrált 2021 októberének első kereskedési napján.
A Bitcoin Futures ETF előnyei és hátrányai
Előírásoknak való megfelelés
Diverzifikáció
Megközelíthetőség
Alacsonyabb működési kockázatok
Intézményi örökbefogadás
Áringadozás
Határidős szerződés használata
Követési hibák
Előnyök
- Előírásoknak való megfelelés: A Bitcoin határidős ETF-eket piacaik szabályozási keretein belül kínálják, így az intézményi befektetők számára tetszetősebbek. A szabályozói felügyelet biztosítja, hogy ezek a pénzügyi eszközök megfeleljenek a megállapított szabványoknak és gyakorlatoknak, segítve a befektetői bizalom fenntartását.
- Diverzifikáció: Portfóliójának és eszközosztályainak áttekintése során a bitcoin némi diverzifikációt kínálhat.
- Megközelíthetőség: Ezek az ETF-ek lehetővé teszik a befektetők széles köre számára, hogy ki legyen téve a Bitcoin volatilitásának anélkül, hogy közvetlen tulajdonra lenne szükségük vagy megértenék a Bitcoin bonyolultságát. biztonságos tárolás a digitális eszköz. Ez a hozzáférhetőség pedig elősegíti a kriptovaluta-piacon való szélesebb körű részvételt.
- Alacsonyabb működési kockázatok: Nem kell közvetlenül tárgyalnia a Bitcoin birtoklásának és biztosításának bonyolultságáról.
- Intézményi örökbefogadás: A Bitcoin határidős ETF-ekkel a hagyományos piacokon kereskednek, ami lehetővé teszi az intézményi befektetők számára, hogy befektessenek Bitcoinba, bár közvetetten határidős szerződéseken keresztül.
Hátrányok
-
Áringadozás: A Bitcoin volatilisabb, mint a hagyományos eszközosztályok.
- Határidős szerződések használata: A Bitcoin határidős ETF-ek határidős kontraktusokra támaszkodása összetettséget és fokozott kockázatot jelent. Mivel teljesítményük korrelál ezen szerződések árával, a befektetőknek alapos ismeretekkel kell rendelkezniük a határidős kereskedésről. Olyan tényezőket kell szem előtt tartani, mint a szerződés lejárata, az újraforgatási eljárások és a tőkeáttétel lehetősége.
- Követési hibák: A Bitcoin határidős ETF-ek szembesülhetnek követési hibák, amelyek akkor fordulnak elő, amikor az alap befektetési jegyeinek értéke eltér a Bitcoin azonnali árától a díjak vagy a határidős ügyletek tökéletlen replikációja miatt. Például, ha az ETF a Bitcoin napi 2%-os hozamát kívánja tükrözni, akkor ezeknek az eltéréseknek a figyelembevételével csak 1,5%-os hozamot érhet el.
Az Ether ETF előnyei és hátrányai
Előírásoknak való megfelelés
Diverzifikáció
Megközelíthetőség
Alacsonyabb működési kockázatok
Intézményi örökbefogadás
Kevesebb likviditás
Áringadozás
Határidős szerződés használata
Követési hibák
Előnyök
- Előírásoknak való megfelelés: Az éter határidős ETF-eket piacaik szabályozási keretein belül kínálják, így az intézményi befektetők számára tetszetősebbek.
- Diverzifikáció: Portfóliójának és eszközosztályainak áttekintése során az olyan kriptovaluták, mint az éter, kínálhatnak néhányat diverzifikáció.
- Megközelíthetőség: Az éter határidős ETF-ek könnyen elérhetőek a lakossági és intézményi befektetők számára a hagyományos tőzsdéken.
- Alacsonyabb működési kockázatok: Nem kell felgyorsulnia az éter eszközként való biztonságos tárolásával és megőrzésével.
- Intézményi örökbefogadás: Az Ether határidős ETF-ek megkönnyítik az intézményi befektetők számára, hogy részesedést szerezzenek az Ethereumot követő határidős ügyletekben, ami potenciálisan szélesebb körű részvételre és elfogadásra ösztönöz. Ezek a gyakran kockázatkerülő befektetők jellemzően a hagyományos pénzügyi termékeket részesítik előnyben, például az ETF-eket.
Hátrányok
-
Kevesebb likviditás: Amióta az éter határidős ETF-ek 2023 októberében elindultak, sokkal kisebb kereskedési volumenük van, mint Bitcoin társaik. Ezek az ETF-ek nemcsak később debütáltak, mint a Bitcoin határidős ETF-ek, hanem a listán is szerepeltek a kriptovaluta medve piac, ami megnehezíti a befektetők bevonását. Az alacsonyabb likviditás akadályozhatja az ETF-részvények vásárlásának és eladásának egyszerűségét, ami potenciálisan magasabb bid-ask szpredekhez és megnövekedett árcsúszáshoz vezethet.
Áringadozás: Az alapul szolgáló kriptovaluta, az éter, történelmileg ingatagabb volt, mint a hagyományos eszközosztályok és valójában a Bitcoin. Ez a nagyobb volatilitás és a határidős szerződések kitettsége növeli az ETF-eken belüli jelentős értékváltozások valószínűségét. A befektetőknek óvatosan kell eljárniuk felmérjék kockázattűrő képességüket és befektetési céljaikat az éter határidős ETF-ek értékelésekor, mivel a volatilitási kiugrások gyors nyereséget és veszteség.
- Határidős szerződések használata: Az éter határidős ETF-ek modellje még bonyolultabbá teszi. Bitcoin-társaikhoz hasonlóan a befektetők is ismerik a szerződések bonyolultságát lejárati, átforgatási eljárások és a tőkeáttétel lehetősége, mivel teljesítményük étert követ határidős ügyletek.
-
Követési hibák: Ezeknek a határidős ETF-eknek lehetnek nyomkövetési hibái, mint a bitcoin társaiknak.
Hasonló likviditásúak az Ether Futures ETF-ek és a Bitcoin Futures ETF-ek?
A likviditás jelentősen eltérhet e két típusú ETF között. A Bitcoin régóta létezik, és szélesebb körben alkalmazzák a piacon. Így magasabb volt a likviditása. A 2023. októberi debütálásuk óta az éter határidős ETF-ek kereskedése sokkal visszafogottabb, mint a Bitcoiné.
Hol szerezhetik be a befektetők közvetlenül az étert és a Bitcoint?
Sok lehetőséged van Bitcoin és éter vásárlására. Az olyan platformok, mint a Coinbase, a Kraken és a Binance, jól ismert vásárlási lehetőségek, és ezt megteheti banki átutalással, hitelkártyával vagy más kriptovalutákkal. Az éter peer-to-peer kereskedelméhez decentralizált tőzsdéket is kereshet, például Uniswap vagy Sushiswap.
Mi az a kriptovaluta?
A kripto egy digitális valutaforma, amely kriptográfiát alkalmaz biztonságos pénzügyi tranzakciók lebonyolításához és az új tokenek kínálatának ellenőrzéséhez. A hagyományos valutákat, például az amerikai dollárt és az eurót kormányok vagy központi bankok bocsátják ki, de A kriptovaluták a blokkláncnak nevezett technológián működnek, amely egy decentralizált hálózat, amely különbözőek között elterjedt hálózatok és rendszerek. A 2009-ben létrehozott Bitcoin még mindig a legismertebb kriptovaluta, de több ezer másik létezik, köztük az éter. A kriptovaluták, csakúgy, mint a kormány által kibocsátott megfelelőik, széles körben felhasználható csereeszközt jelentenek, beleértve az áruk vásárlását is. és szolgáltatások, pénz átutalása határokon belül és határokon át, intelligens szerződések és további alkalmazások decentralizáltan pénzügy.
Hogyan hat a határidős szerződések lejárata az Ether Futures ETF-ekre és a Bitcoin Futures ETF-ekre?
Mindkét típusú ETF-nek kezelnie kell határidős kontraktusaik meghosszabbítását, ami akkor következik be, amikor a lejáró határidős kontraktusokat későbbi lejáratú szerződésekkel helyettesítik. Az éter piac azonban kevésbé érett, és kisebb a kereskedési volumene, mint a Bitcoin határidős ETF-ek. Így a az éter határidős kontraktusok meghosszabbításának folyamata magasabb költségekkel járhat, ami hatással lehet az ETF-ekre. teljesítmény.
Bottom Line
A bitcoin és az éter határidős ETF-ek lehetővé teszik a befektetők számára, hogy szabályozott kitettséggel rendelkeznek a kriptovaluta piacokon azáltal, hogy határidős ügyleteket kötnek, amelyek célja a mögöttes eszközök nyomon követése. Hagyományos ETF-ekként épülnek fel, és ismerős befektetési terméket biztosítanak azok számára, akik anélkül szeretnének spekulálni a Bitcoin és az éter áringadozásaival, hogy birtokolniuk és tárolniuk kellene őket. Az egyes kriptovaluták ETF-jei eltérő jellemzőik miatt eltérőek lehetnek kockázat, volatilitás és hozam tekintetében. Mielőtt bármelyikbe fektetne be, mérlegelje az alapok konkrét piaci változásait, hogy megbizonyosodjon arról, hogy megfelelnek kockázati profiljának és befektetési céljainak.