A korrelációs értékek meghatározásának benchmarkja
Mi a referenciaérték a korrelációs értékekhez?
A korrelációs értékek viszonyítási alapja egy befektetés referenciapontja vagy specifikus referenciapontja alap vagy egyéni befektető használja portfóliójuk fontos korrelációs értékeinek mérésére, mint pl béta, amely méri a volatilitás a piac egészének biztosítéka, vagy R-négyzet, statisztikai mérőszám, amely megmutatja, hogy egy függő változó varianciájának mekkora része magyarázható egy független változóval.
Kulcsos elvitel
- A korrelációs értékek referenciapontja egy referenciapont, amelyet egy befektetési alap a pénzügyi mutatók korrelációjának mérésére használ.
- A referenciaértékekhez mért általános korrelációs mutatók közé tartozik a béta és az R-négyzet.
- Egy benchmark korrelációs értéket használnak annak bemutatására, hogy a portfólió teljesítménye milyen mértékben kapcsolódik a portfólióhoz piacon, különösen a referenciaértékként, amely a piac vagy az alap tervezett befektetése helyettesítőjeként szolgál stratégia.
- Egy korrelációs együtthatót használnak annak mérésére, hogy mennyire erős a kapcsolat két változó között.
- Leggyakrabban a korrelációs együttható értéke -1,0 és 1,0 között mozog, az -1,0 a legalacsonyabb, 1,0 pedig a legmagasabb korrelációt jelzi.
- A diverzifikáció segíthet csökkenteni a portfolió eszközei közötti korrelációt, ami segít csökkenteni a veszteségeket a piacra jellemző visszaesések során.
A korrelációs értékek referenciaértékének megértése
A benchmark korrelációs értékek fontosak, mivel azt jelzik, hogy az adott alap teljesítménye milyen mértékben kapcsolódik a piacához, a viszonyítási alap a piac helyettesítőjeként. Például az alap referenciamutatójával való magas korreláció általában kedvezőnek tekinthető az alap számára, ha befektetési tézise szorosan követi a referenciaértéket.
A korrelációs értékek viszonyítási alapja egy adott alap befektetési megbízásától függ. Például a nagy sapka Az amerikai részvényalap valószínűleg a S&P 500 a korrelációs értékek referenciapontjaként, míg egy nagytőkés kanadai részvényalap használhatja a S & P/TSX összetett index mint etalon.
Az alap specifikus mutatói és a benchmark mutatói közötti korreláció korrelációs együttható segítségével mérhető. A korrelációs együttható egy statisztika, amely azt méri, hogy milyen erős a kapcsolat két változó között.
Ha az értéktartomány -1,0 és 1,0 között van, az -1,0 korreláció tökéleteset mutat negatív korreláció; ami azt jelenti, hogy a két változó egyáltalán nincs összhangban, míg az 1,0 korreláció tökéleteset mutat pozitív korreláció, jelezve, hogy a változók szorosan követik egymást. A 0 korreláció nulla vagy semmilyen kapcsolatot nem mutat a két változó mozgása között.
A referenciaérték fontossága a korrelációs értékek szempontjából
A befektetések korrelációjának tudatosítása fontos az adott portfólió kezelésének ismeretében kockázat. Ha befektetési stratégiája egy bizonyos referenciamutató, például egy index stratégiáját kívánja követni, akkor ellenőrizze, hogy a portfólió pénzügyi mutatói hogyan viszonyulnak a referenciamutatóhoz. Ez lehetővé teszi, hogy felmérje, hogy a befektetései jó úton haladnak -e, a portfólió kockázatának állapotát és más fontos tényezőket.
A korrelációs értékek referenciamutatója útmutatásul szolgál, és értesítheti a portfóliókezelőt, ha bármilyen módosítást kell végrehajtani a portfólióban. Azt is jelzi, hogyan teljesíthet a portfólió a jövőben, ami segíthet a veszteségekre való felkészülésben.
Portfólió eszközeinek korrelációja
A korreláció a különböző eszközök árainak kapcsolatán alapul. Azt méri, hogy a két eszköz ára milyen valószínűséggel mozog együtt, és ezt -1 és 1 közötti tartományban teszi. Például, ha két eszköz korrelációja 1, akkor pozitív korrelációban vannak, és mindig ugyanabban az irányban mozognak, felfelé vagy lefelé.
Tehát ha csak a technológiai szektor részvényeibe fektet be, amelyek nagy valószínűséggel 1 -es korrelációval rendelkeznek, és a kormány új szabályozást fogad el, amely károsítja a vállalkozások növekedését technikai részvények, az egész portfólióját negatívan érinti.
A negatív korrelációjú, -1 értékű eszközök mindig ellenkező irányba mozognak. A 0 korrelációval rendelkező eszközök az idő 50% -ában ugyanabba az irányba mozognak.
Ha túl sok befektetése erősen korrelál egymással, akkor ha valamelyikük veszteséget szenved, sok más vagy mindegyik is.
Diverzifikáció a korrelációs értékek csökkentése érdekében
Általános szabály, hogy általában ésszerűnek tekintik, ha az eszközök korrelációs tartománya -0,5 és 0,5 között van, bár a tényleges számok a befektető kockázattűrés. Például, kockázatkerülő a befektetők a lehető legkevesebb összefüggést akarják. Ez a gondolat is mögöttes diverzifikáció.
A diverzifikált portfólió olyan eszközöket tartalmaz, amelyek kevéssé korrelálnak egymással. Lehet, hogy bizonyos mennyiségű eszköz korrelál egymással, de van olyan is, amely nem korrelál, ezért az egyik területen tapasztalható kedvezőtlen piaci mozgás nem befolyásolja a másikat, minimálisra csökkentve a veszteségeket.