Íme, az egyik módja annak, hogy a Fed kamatemelő kampánya gazdasági lendületet nyújtson
Kulcs elvitelek
- A magas kamatlábak bántják a fogyasztókat, amikor pénzt vesznek fel ház vagy autó vásárlására, megszorítva ezzel a háztartás pénzügyeit, de az ellenkezőjét teszik a magas hozamú megtakarítási számlákon készpénzzel rendelkező embereknek.
- A Fed a kamatemelésekkel próbálta lassítani a fogyasztói költekezést, nem sok sikerrel, de az emberek megtakarításaikból származó magas hozam e cél ellen dolgozik.
- Összességében a fogyasztók többet kamatoznak megtakarításaikon, mint amennyit adósságaik után fizetnek – derül ki a kormány adataiból.
Ha sok készpénze van egy megtakarítási számlán, akkor a magas kamatlábak bosszantják a potenciális otthont és autót a vásárlók a legjobb barátok – és ez lehet az egyik oka annak, hogy a gazdaság sokkal jobban teljesít, mint sok közgazdász megjósolta.
A magas kamatlábak vegyes hatása segíthet megmagyarázni, hogy a gazdaság miért nem esett még recesszióba, ahogyan azt történelmileg történt olyan esetekben, amikor a Federal Reserve gyorsan emelte a kamatlábakat Robert Fry, független előrejelző friss elemzése szerint, aki régóta gazdasági helyzetet jósolt. lassíts
aminek még megvalósulnia kell.A Federal Reserve megemelte a mércét 22 éves csúcsra az elmúlt másfél évben megemelte a fogyasztási hitelek, köztük a hitelkártyák hitelfelvételi költségeit, jelzáloghitelek, és autóhitelek.
Ezek a magas kamatlábak azonban kétélű fegyvert jelentenek: évtizedek óta a legmagasabb hozamot érheti el, ha a pénzét egy rendkívül alacsony kockázatú üzletbe helyezi. letéti igazolás, pénzpiaci alap, vagy magas hozamú megtakarítási számla. Olyannyira, hogy Fry úgy véli, hogy a Fed kamatemelései inkább a fogyasztói költekezést ösztönzik, mintsem akadályozzák.
Keddtől már kereshetnek a megtakarítók akár 5,88%-os éves hozam kockázatmentes letéti igazoláson. Mielőtt a Fed megkezdte kamatemelési kampányát, az Investopedia által követett legjobban fizető CD 1,35%-ot hozott.
Ez segítene megmagyarázni, hogy a fogyasztói kiadásokat miért nem riasztották el a kamatemelések, és miért segített fellendíteni az Egyesült Államok gazdaságát a harmadik negyedévben érte el az évek leggyorsabb növekedését, meghiúsítja a recesszió előrejelzéseit.
Valójában összességében az amerikaiak dollármilliárdokkal több kamatot keresnek, mint amennyit fizetnek, már régóta Mint a Gazdasági Elemző Iroda adatai szerint a mai magas kamatlábak nem változtak mutatja.
„A kockázatkerülő emberek millióinak – sok közülük idősnek –, akik bankszámlákon és pénzpiaci alapokon tartják a pénzüket a részvények és kötvények helyett a magasabb kamatlábak több kamatbevételt jelentenek, ami támogatja a fogyasztói költekezést” – mondta Fry. írt. „A megnövekedett kamatbevételek ellensúlyozzák, esetleg meg is fordítják a magasabb kamatlábak feltételezett negatív hatását a fogyasztói kiadásokra.”
Októberben az amerikai fogyasztók bevételének 7,8%-a származott kamatból, szemben a 2022 februári 7,2%-kal, mielőtt a Fed megkezdte a kamatemelést. A legtöbb közgazdász azonban úgy véli, hogy a magas kamatszint a fogyasztói kiadások általános hátráltatója, nem pedig segítség. mivel a nagy vásárlásokat támogató hitelek drágábbak, és a magas kamatlábak inkább a megtakarítást jutalmazzák, mintsem a többletkiadást készpénz.
„A legtöbb pénzügyi eszközt gazdagabb háztartások birtokolják, akik alacsonyabb költési hajlandósággal rendelkeznek, mint a Bob Schwartz, az Oxford Economics vezető közgazdásza írta egy kommentárjában. hét. „Mi több, az aktivitás lassulásával és a háztartások levert hangulatával a kilátásokat illetően erősödik az ösztönzés a megtakarítások felhalmozására a csapások elleni óvintézkedésként. Ha valami, a pénzügyi eszközökre elérhető magas kamatlábak inkább megtakarításra ösztönöznek, mint nem létfontosságú tételekre költeni.”
Ennek ellenére a fogyasztók gyakran megdöntötte a várakozásokat idén a kiadások növelésével, amikor az előrejelzések visszahúzódásra számítottak, így a szakértők azon kapkodták a fejüket, hogy honnan jön a pénz a költekezés támogatására.
"A gazdasági téma, amely valószínűleg a befektetők fejében jelenleg a legfontosabb, az amerikai fogyasztók helyzete" - írta múlt heti kommentárjában Jason Draho, a UBS eszközallokációs vezetője. „Költési rugalmasságuk volt az egyik legnagyobb makrogazdasági meglepetés ebben az évben, és az elsődleges oka annak, hogy az Egyesült Államok gazdasági növekedése messze meghaladta a konszenzusos várakozásokat.”