Hogyan javíthatja a vállalat gazdasági hozzáadott értékét (EVA)?
A gazdasági hozzáadott érték (EVA), más néven gazdasági nyereség, a vállalat vagy projekt pénzügyi sikerének mércéje a maradék vagyon alapján, amelyet úgy számolnak ki, hogy levonják a tőkeköltséget működési nyereség. Az EVA célja annak meghatározása, hogy a vállalat milyen értéket termel a befektetett tőkéből azzal az általános céllal, hogy javítsa a részvényesek.
Két fő módja van annak, hogy egy vállalat javítson gazdasági hozzáadott érték (EVA): növeli a bevételeket vagy csökkenti a tőkeköltségeket. A bevétel növelhető az árak emelésével vagy további áruk és szolgáltatások értékesítésével. A tőkeköltségeket többféle módon lehet minimalizálni, beleértve a méretgazdaságosság növelését is. Az is lehetséges, hogy egy vállalkozás ellensúlyozza a tőkeköltségeket, ha olyan befektetéseket választ, amelyek többet termelnek, mint a hozzájuk kapcsolódó tőkekövetelmények.
Kulcsos elvitel
- A gazdasági hozzáadott érték (EVA) a vállalat pénzügyi sikerének mérőszáma, amelyet úgy határoznak meg, hogy összehasonlítják a befektetett tőke hozamait a tőkeköltséggel. A vállalat gazdasági hasznát mutatja.
- A pozitív EVA azt jelzi, hogy egy vállalat vagyont termel a részvényesek számára, míg a negatív EVA azt jelzi, hogy egy vállalat nem termel a tőkeköltsége feletti hozamot.
- Az EVA javítása érdekében a vállalat növelheti bevételeit áruk vagy szolgáltatások árának növelésével, vagy több árut értékesíthet.
- Egy vállalat emellett növelheti EVA -ját azáltal, hogy csökkenti a tőkeköltségeit a hatékonyság javításával és a méretgazdaságosság elérésével.
Mi a gazdasági hozzáadott érték (EVA)?
Az EVA -t a Stern Value Management fejlesztette ki a tőkeköltség és a megtérülési ráta, útvonalat teremtve a vállalatok számára annak eldöntéséhez, hogy a vállalatba fektetett tőke az eszközöket húzza -e vagy segíti a sikeres pénzügyi teljesítmény szempontjából.
Ha az EVA pozitív, ez azt jelzi, hogy egy vállalat gazdasági hasznot termel. A negatív EVA azt mutatná, hogy egy vállalat nem termel vagyont a részvényesek számára főváros kötelezettségvállalások.
A gazdasági hozzáadott értéket néha részvényesi hozzáadott értéknek (SVA) is nevezik, bár egyes vállalatok eltérően módosíthatják a NOPAT -t és a tőkeköltség -számításokat. Ezek nem azonosak a készpénz -hozzáadott értékkel (CVA), amely az értékbefektetők által használt mutató annak megállapítására, hogy egy vállalat milyen jól tud termelni pénzforgalom.
Gazdasági hozzáadott érték képlet (EVA)
Az EVA képlete a következő:
Gazdasági hozzáadott érték=Nettó működési eredmény adózás után−(Súlyozott átlagköltségeFőváros×Befektetett tőke)ahol:Befektetett tőke=Saját tőke+HosszútávúAdósság az időszak elején
Hogyan növelhető a gazdasági hozzáadott érték (EVA)
Az EVA képletben a vállalat bevételét egyenlőnek kell tekinteni az adózott nettó működési nyereséggel (NOPAT). A tőkeköltségeket hagyományosan a súlyozott átlagos tőkeköltség (WACC). Az EVA az összes nettó tőkekövetelmény levonásának eredménye a NOPAT -ból. Az alábbiakban két módja van az EVA növelésének.
A bevétel növelése
A bevétel növelésének hagyományos módszerei közé tartozik az árak emelkedése és az eladott áruk számának növelése. Az árak emelése egyszerű, egy vállalat többet fizet egy termékért vagy szolgáltatásért, mint korábban. Ha a költségek változatlanok maradnak, ez növeli a költségeket haszonkulcs. Ennek a taktikának az egyetlen hátránya, hogy bizonyos fogyasztók nem hajlandók többet fizetni ugyanazon termékért, ami a igény és ezért a bevétel csökkenése.
A több áru értékesítése növelné a bevételeket, mindaddig, amíg a megnövekedett kereslet kielégítésére több áru előállításának költségei nem haladják meg az előnyöket. Ez azt jelenti, hogy ha egy vállalat bevételeinek növelésével javítani kívánja EVA -ját, akkor biztosítania kell a határbevétel a nyereség nagyobb, mint az ezzel járó határköltségek, beleértve az adókat is. Ennek van értelme; nem költene 150 dollárt további 100 dollár bevételre.
Például, ha új gyárat kell létrehoznia, hogy kielégítse az áruk iránti további keresletet, akkor gondoskodnia kell arról, hogy a gyár beruházási megtérülése nagyobb legyen, mint a WACC.
Mivel a bevételszerzés általában bizonytalan, a vállalatnak gyakran könnyebb csökkentenie nettó tőkeköltségeit.
Csökkenő tőkeköltségek
A nettó tőkeköltségek csökkentéssel csökkenthetők üzemeltetési költségek, a határproduktivitás növelése, vagy a tőke felszámolása, amely nem fedezi a tőkeköltségeket a célhoz.
A kapcsolódó költségek kutatás és fejlesztés (K + F) a vállalatba fektetett költségek részeként kell szerepeltetni.
A működési költségek csökkentése érdekében a társaság újratárgyalhat a hitelezőjével, hogy alacsonyabb kamatlábat szerezzen az adósságnak, és jobb feltételeket is tárgyalhat a hitelintézetével. beszállítók, és esetleg kedvezőbb bérleti feltételeket kaphat irodája vagy gyári helyiségei tekintetében.
Egy vállalat azáltal is javíthatja határproduktivitását, hogy eléri méretgazdaságosság. Itt egy vállalat képes lenne kitalálni annak módját, hogy ugyanannyi árut állítson elő alacsonyabb költséggel, vagy fordítva, több árut állítson elő a költségek jelentős növekedése nélkül. Ezt úgy érhetjük el, hogy a hatékonyság javított eszközeihez jutunk, például jobb termelési tervhez vagy új technológiához.
Alsó vonal
A gazdasági hozzáadott érték (EVA) segítségével a vállalatok eldönthetik, hogy a vállalatba fektetett tőke hozzáadott értéket jelent -e a részvényesek számára. A pozitív EVA azt jelzi, hogy a befektetett tőke a minimálisan szükséges hozam feletti hozamot termel, a negatív EVA pedig az ellenkezőjét.
Az EVA növelése érdekében a vállalat növelheti a bevételeit az ár vagy az eladott áruk számának növelésével, amennyiben a több egység előállításának határköltsége nem haladja meg a határhozamot. A vállalatok a működési hatékonyság javításával és a méretgazdaságosság elérésével is csökkenthetik tőkeköltségeiket.
