A Federal Reserve hitelmeghatározása
Mi a Federal Reserve Credit?
A Federal Reserve-hitel a Federal Reserve azon cselekményére utal, amely nagyon rövid távra nyújt kölcsönöket a tagbankoknak a likviditási és tartalék-szükségleteik kielégítése érdekében. Azáltal, hogy pénzt kölcsönöz a tagbankoknak, a Federal Reserve segít fenntartani a folyamatos pénzforgalmat a fogyasztók és a banki intézmények között.
A Federal Reserve hitelt leggyakrabban a "kedvezményes ablak", amely a Federal Reserve elsődleges programja, hogy hiteleket ad a tagbankoknak. A diszkontráta, amellyel a bankok hitelt vesznek fel, függ az egyes bankok hitelképességétől, valamint a pénzeszközök iránti mindenkori kereslettől. A Fed emellett kölcsönöz a Federal Reserve -hitelt bankoknak, vállalkozásoknak és pénzintézeteknek különféle speciális hitelezési lehetőségek révén, amelyeket időről időre hoznak létre.
Kulcsos elvitel
- A Federal Reserve hitel olyan finanszírozás, amelyet a Federal Reserve kölcsönzött a jogosult bankoknak és más intézményeknek, amelyek a pénzügyi rendszer támogatása érdekében végső hitelezőként működnek.
- A jogosult intézmények rövid lejáratra kölcsönbe vehetik a Federal Reserve hitelhíd-kölcsönét biztosíték ellenében a likviditási igényeket és a tartalékkövetelményeket, amelyeket máskülönben nem tudnak a szabadban elérni piac.
- A Fed kölcsönadja a Federal Reserve hitelt rendszeres kedvezményes hitelezési programjain keresztül, valamint pénzügyi stresszes időszakokban időről időre létrehozott ideiglenes speciális hitelezési lehetőségek.
A Federal Reserve Credit megértése
Bármennyire is bonyolultnak tűnik a pénzrendszer, a fogalma Szövetségi Tartalék a hitel meglepően egyszerű. Lényegében a Federal Reserve áthidaló kölcsönként nyújtja a hitelt, hogy a bankok rövid időn keresztül megkapják a bankokat a likviditásnak eleget kell tennie a jelenlegi kötelezettségeknek, ugyanakkor meg kell tartania a Federal Reserve követelményeit, amelyek egyébként nem lennének lehetségesek teljesülni. A Federal Reserve szokásos eljárása a tagbankoknak történő hitelezésre erősen szabályozott, és minden bank fedezete biztosítja a pénzt.
Ez a hiteltípus a Federal Reserve egyik eredeti, elsődleges feladata, hogy a nehéz helyzetben lévő pénzintézetek végső hitelezőjeként működjön. A Fed történetének elején a Federal Reserve diszkonthitelezése jelentette az elsődleges monetáris politikai eszközt, és büntetőjellegű kamatokkal kínálta a szilárd fedezet ellenében. Idővel ezek a szabványok egyre enyhültek, ahogy a Fed monetáris politikája egyre expanzívabbá vált és alkalmazkodó a pénzügyi szektor felé, piaci kamatok alatt hitelez az egyre kockázatosabb formákkal szemben járulékos. A feltételektől függően ez egyfajta nyílt végű mentőprogramnak tekinthető a bankok és más pénzügyi intézmények számára.
Kedvezmény ablak
A Federal Reserve és más központi bankok diszkont-ablakokat tartanak fenn, utalva a kereskedelmi bankok és más betétgyűjtő cégek által kezelt diszkontrátával nyújtott kölcsönökre. A kedvezményes ablak kölcsönzése általában rövid távú-általában egyik napról a másikra-és biztosítékkal.Ezek a hitelek különböznek a bankok által egymásnak nyújtott tartalékok fedezetlen hitelezésétől; az Egyesült Államokban ezeket a kölcsönöket a szövetségi alapok aránya, ami alacsonyabb, mint a diszkontráta.
A Fed kedvezményes ablaka valójában három programon keresztül nyújt kölcsönöket: elsődleges hitel, másodlagos hitel és szezonális hitel.
A Fed elsődleges hitelt kínál a jól tőkésített bankoknak, más piaci alapú finanszírozási források kiegészítőjeként. A bankoknak nem kell először más hitelforrásokat keresniük, de várhatóan nem használják a Fed elsődleges hitelt rendszeres finanszírozási forrásként. Az "leszámítolási kamatláb"a pénzügyileg legbiztonságosabb intézményeknek kínált elsődleges kamatláb rövidítése.
Másodlagos hitelt kínálnak magasabb kamat mellett azoknak a bankoknak, amelyek nem jogosultak elsődleges hitelre. Ezek általában olyan bankok, amelyek valamilyen pénzügyi nehézségben vannak, és nem tudnak hitelt szerezni a nyílt piacon. A másodlagos hitelhitelek magasabb fokú adminisztratív felügyeletet jelentenek a Fed részéről a hitelfelvevő számára, és jelezhetik, hogy egy intézmény magas a nemteljesítés vagy csőd kockázatával.
A szezonális hiteleket főként olyan kisebb intézményeknek ajánlják fel, amelyek nem rendelkeznek a globális pénzügyi hálózatokhoz hasonló hozzáféréssel, mint a nagyobb bankok, és amelyek hitelt vesznek fel az igények általában szezonálisan ingadoznak azoknak a régióknak vagy iparágaknak köszönhetően, amelyeknek kölcsönöznek, például építőipar, diákhitel vagy mezőgazdasági finanszírozása. A Fed szezonális hitelének kamatlába a különböző piaci kamatok lebegő átlaga.
Különleges hitelezési lehetőségek
A Fed a Federal Reserve hitelt is kölcsönöz bankoknak, más pénzügyi intézményeknek és más szervezeteknek különféle speciális hitelezéssel olyan létesítményeket, amelyeket ideiglenes jelleggel hoz létre az azonnali gazdasági feltételek - például a pénzügyi - miatti pénzügyi stressz kezelésére a válság és a 2008 -as nagy recesszió, vagy a gazdaság széles körű leállása miatt 2020 -ban okozott gazdasági károk válság.
E programok keretében a Fed számos különféle típusú biztosítékot fogad el, és ezeket gyakran használják célzáshoz bizonyos eszközosztályok árainak támogatása vagy egyes iparágak vagy típusok likviditási igényeinek támogatása intézmények. A kamatok, amelyeket a Federal Reserve hitel nyújt ezeken a speciális hitelezési lehetőségeken keresztül, szintén változhatnak, és az elsődleges vagy másodlagos hitel diszkontrátáin alapulhatnak. A kamatokat és a pénzeszközök elosztását egy titkos aukciós mechanizmuson keresztül lehet meghatározni, amely elrejti a hitelfelvevők likviditási kockázatát, hogy megvédje őket a piaci fegyelemtől.