Hogyan csillapíthatják a „puffer” ETF -ek a fő piaci eladást

Egy új tőzsdén kereskedett alap (ETF) a befektetői veszteségek korlátozását ígérő termék egyre népszerűbb a felfokozott piacon volatilitás és a növekvő félelmek a gyengülő globális gazdaság miatt. A puffer-ETF-ek, más néven meghatározott kimenetelű ETF-ek, puffert biztosítanak a befektetőknek a piaci veszteségek ellen, cserébe egy összeghatárért. a befektetők profitálhatnak a piaci nyereségből, és beáramlást tapasztalnak, még akkor is, ha más típusú amerikai részvényalapok hatalmas kiáramlást szenvednek, alapján Barroné.

Három ilyen alap, amelyeket az Innovator Capital Management kínál, és amelyek nyomon követheti az ár teljesítményét az S&P 500 index listáján szerepel az Innovator S&P 500 Buffer ETF (BJUN), az Innovator S&P 500 Power Buffer ETF (PJUN), és az Innovator S&P 500 Ultra Buffer ETF (UJUN). A feltörekvő piacoknak való kitettséget kereső befektetők számára az Innovator MSCI Emerging Markets Power Buffer ETF -et is kínál (EJUL).

Mit jelent a befektetők számára

Azoknak a befektetőknek, akik részvényszerű nyereséget keresnek, de meg akarják védeni magukat a lefelé mutató kockázatok ellen, különösen egy ingatagabb környezetben, a puffer ETF-ek megfelelnek ennek a résnek. A védelem javára tett kompromisszum azonban a potenciális nyereség korlátjának elfogadása. A veszteségek elleni nagyobb pufferek ennek megfelelően alacsonyabb nyereséghatárokkal járnak.

Például az Innovator „Buffer ETF” védelmet nyújt az S&P 500 -as veszteségek első 9% -a ellen, de a határt 16,45% -on (vagy a nettó 15,66% -on) korlátozza. költség-arány díj 0,79%). Ha az S&P 500 12%-ot veszít, a befektető teljes vesztesége mindössze 3%, a másik 9%-ot pedig az ETF beépített puffere veszi fel. De a maximum fejjel felfelé a befektetők számára 16,45%.

A „Power Buffer” stratégia akár 15% -os védelmet nyújt a veszteségek ellen, de korlátozza a nyereséget az alsó küszöbszinten, 10,52% bruttó nyereség mellett (9,73% a díjak nélkül). Az Innovator „Ultra Buffer ETF” termékcsalád-típusú puffert kínál, amely 5% -nál nagyobb, de 35% alatti veszteség ellen véd. A felső határ bruttó 10,26% (a díjak nélkül 9,47%).

„Nagyon jó részvételt látunk az új kínálat első napján, így tudjuk, hogy felgyorsult a kereslet, és az emberek várják a részvételt, amikor új ETF-t ajánlanak fel.”-Innovátor Vezérigazgatója Bruce Bond elmondta ETF.com még júniusban, amikor az S&P 500 -at követő „Buffer” ETF -eket júniusban dobta ki. "Megpróbáljuk a lehető legegyszerűbbé és egyszerűbbé tenni a befektetők számára."

A befektetők számára fontos felismerni, hogy a puffer és a felső korlát az alap kibocsátási időpontjában kerül meghatározásra egy egyéves futamidőre, az eredményidőszakra. Ezért fontos a beruházás időzítése. Bármilyen puffer ETF -be történő befektetés, amely akkor következik be, amikor a követett index elmozdul a kezdeti kezdőértékétől az eredményidőszak elején más effektív puffer és felső határ lesz, mint amit hirdetnek.

Az Innovator, jelenleg a puffer ETF -ek egyetlen szolgáltatója, először 2018 augusztusában vezette be az alapokat, és azóta nagyjából 1,38 milliárd dollár vagyont gyűjtöttek össze. Idén augusztusban ezek az ETF -ek nettó 159 millió dolláros beáramlást értek el, míg más típusú amerikai részvényalapok 19,8 milliárd dolláros kiáramlást mutattak a globális gazdaság egészségi állapotával kapcsolatos aggodalmak közepette. A jelenlegi gazdasági helyzetben sok befektető üdvözli a strukturált alapokat, amelyek beépített fedezeti mechanizmussal rendelkeznek.

Előretekintve

De a közelmúlt optimizmusa ellenére egyes vagyonkezelők szkeptikusak. „Ha a befektetők hosszú távú távlatokat tartanak fenn, a történelmi adatok azt sugallják, hogy a diverzifikált részvényportfólióknak kicsi a lefelé mutató kockázata, és az idő nagy részében meggyőző hozamokkal rendelkezik ” - érvel Michael Chasnoff, a Truepoint Wealth Counsel vagyonkezelő cég vezérigazgatója és alapítója. "Tekintettel arra, hogy a lefelé mutató kockázat idővel korlátozott, szükségtelen ezt a kockázatot fedezni és kifizetni."