Miért emelkedik tovább a Bitcoin ára?

December 16 -án, Bitcoin az előző évhez képest mintegy 195% -kal nőtt, és meghaladta a 23 000 dollárt, de mi az oka ennek a meteorikus emelkedésnek? A felértékelődés okai eltérőek, de a Bitcoin abból nőtt, amit egykor sokan csalásnak tartottak amely életképes befektetéssé érett híres milliárdos befektetők, nagy intézmények és lakossági befektetők által hasonló. Miért ilyen bátorok ezek a befektetők a Bitcoin iránt, még akkor is, ha az meghaladta minden idők legmagasabb szintjét?

Az infláció és a dollár vásárlóereje

Mivel a aranystandard 1971 -ben eltávolította Richard Nixon, a forgalomban lévő dollár mennyisége folyamatosan nőtt. 1975 óta és közvetlenül a koronavírus kitörése előtt a teljes pénzkínálat 273,4 milliárd dollárról 4 ezer milliárd dollárra nőtt 2020. március 9 -én. Azóta a teljes pénzkínálat 4 billió dollárról 6,5 billió dollárra emelkedett 2020. november 30 -án, nagyrészt a koronavírus miatt ingerszámlák.

A Kongresszus jelenleg tárgyalásokat folytat egy újabb, közel 1 billió dollár értékű ösztönző számla elfogadásáról, amelynek célja a koronavírusban szenvedők megsegítése. Ha elfogadják ezt az új ösztönző törvénytervezetet, az azt jelentené, hogy a koronavírus kezdete óta a világ összes amerikai dollárkészletének körülbelül 50% -a nyomtatásra kerül 2020 -ban.

Bár biztosan vannak emberek, akik munkahelyek hiányában szenvednek, és a vállalkozások bezárnak, a pénzkínálat növekedése hosszú távon jelentős hatással van a dollár vásárlóerejére.

Az ösztönző kiadások sokakat sokkal nagyobb félelemre késztettek infláció az árak, és jogosan. Az infláció elleni védekezés érdekében a befektetők olyan eszközöket kerestek, amelyek vagy értéket tartanak, vagy értéküket értékelik. 2020 folyamán ez a keresés a értékmegörző eszköz az infláció elleni védekezéshez hozta őket a Bitcoinhoz. Miért?

Sok olyan eszköz van, amelyet értékes értéknek tartanak. Talán a leggyakoribb eszközök jutnak eszünkbe értékes fémek mint az arany vagy más, korlátozott mennyiségű dolog. Az arany esetében tudjuk, hogy szűkös erőforrás, de nem tudjuk teljes bizonyossággal ellenőrizni, hogy mennyi létezik. És bár távolinak tűnhet, az arany létezik a földön kívül is, és a technológia fejlődésével egy nap kisbolygó -bányászaton keresztül is beszerezhető.

Miért számít ez a Bitcoinnak?

Itt különbözik meg a Bitcoin. A Bitcoin kódjába be van írva, hogy hány lesz valaha. Bizonyossággal tudjuk ellenőrizni, hogy hány létezik most és hány lesz a jövőben. Ez teszi a Bitcoint az egyetlen olyan erőforrássá a bolygón, amelyről bebizonyíthatjuk, hogy véges és rögzített kínálattal rendelkezik.

Ban ben Az Investopedia Express podcastja Caleb Silver főszerkesztővel, Michael Sonnensheinnel, a Szürkeárnyalatos Bitcoin Trust, azt mondta: „Az a fiskális ösztönző összeg, amelyet a COVID -járvány nyomán a rendszerbe fecskendeztek a gazdaság élénkítése és a dolgok új lendületbe hozása érdekében, Azt hiszem, valóban arra késztette a befektetőket, hogy elgondolkodjanak azon, hogy mi az értékraktár, mi az inflációs fedezet, és hogyan kell megvédeniük portfóliók. ”

Sonnenshein kifejtette a következő mondást: „Fontos, hogy a befektetők gondoljanak erre. És azt hiszem, sokan közülük valójában a digitális valuták - például a Bitcoin - egymás mellé helyezésére gondolnak ellenőrizhető szűkösség és gondolkodás a Fiat valuták kontextusában, mint például az amerikai dollár, amelyet látszólag nyomtatnak korlátlanul. ”

A Bitcoin árfolyamának felértékelődésének egy része minden bizonnyal az inflációtól való félelmeknek és annak elleni védekezésnek tudható be. Az ösztönző csomagokból további pénznyomtatással a láthatáron, valamint tárgyalásokról diákhitel -elengedés a Biden-adminisztráció részéről joggal mondhatjuk, hogy az infláció folytatódni fog, ami meggyőzőbbé teszi az értékmegőrző eszközöket.

A felezés

Ahhoz, hogy jobban megértsük, miért van a Bitcoinnak ellenőrizhető véges határa a mennyiségének, fontos megérteni a kódjába épített mechanizmust, Felezés. Minden 210 000 blokk bányásztak, vagy körülbelül négyévente a felére csökken a bányászoknak járó jutalom a Bitcoin -tranzakciók feldolgozásáért.

Más szóval, a Bitcoinba beépítve az infláció szintetikus formája, mert a bányásznak adott Bitcoin jutalom új Bitcoint bocsát a forgalomba. Ennek az inflációnak a mértéke négyévente a felére csökken, és ez mindaddig folytatódik, amíg mind a 21 millió Bitcoin piacra nem kerül. Jelenleg 18,5 millió Bitcoin van forgalomban, vagyis a Bitcoin teljes kínálatának körülbelül 88,4% -a. Ez miért fontos?

Amint azt korábban tárgyaltuk, az emelkedő infláció és az amerikai dollár növekvő mennyisége idővel csökkenti értékét. Az arany esetében minden évben némileg állandó az új arany bányászata a földről, ami viszonylag konzisztensen tartja az inflációt.

A Bitcoinnal minden felezés növeli az eszközállomány-árfolyam arányt. A készlet / árfolyam arány azt jelenti, hogy a piacon jelenleg forgalomban lévő készlet az újonnan áramló készlethez viszonyítva minden évben forgalomba kerül. Mivel tudjuk, hogy négyévente megduplázódik a készlet / árfolyam arány, vagy az aktuális kínálat az új kínálathoz viszonyítva, ez a mutató a jövőben ábrázolható.

A Bitcoin megalakulása óta az ára rendkívül közel került a növekvő részvény-árfolyam arányhoz. Minden felére csökkenő Bitcoin hatalmas bikapiacot tapasztalt, amely teljesen megdöntötte minden eddigi csúcsát.

Az első felezés, amely 2012 novemberében történt, körülbelül 12 dollárról közel 1150 dollárra emelkedett egy éven belül. A második Bitcoin felére 2016 júliusában került sor. A felezés ára körülbelül 650 dollár volt, és 2017. december 17 -ig a Bitcoin ára alig 20 000 dollár alá emelkedett. Az ár ekkor a csúcsról egy év alatt 3200 dollár körüli szintre csökkent, ami közel 400% -kal magasabb, mint a felező ára. A Bitcoin harmadik, 2020. május 11 -én történt, ára azóta közel 120%-kal emelkedett.

A Bitcoin áremelkedése annak is köszönhető, hogy a készlet-árfolyam arány és defláció. Ha a Bitcoin továbbra is ezen a pályán folytatja, mint a múltban, a befektetők jelentős emelkedésre számítanak mind a közeli, mind a hosszú távú jövőben. Elméletileg ez az ár legalább 100 000 dollárra emelkedhet valamikor 2021-ben a fent bemutatott részvény-áramlás modell alapján.

Néhány befektetési vállalkozás ezen alapvető elemzések és a szűkösségi modellek alapján készített Bitcoin -árjóslatokat. Egy a kiszivárgott CitiFX Technicals elemzés Tom Fitzpatrick, az US Citibank ügyvezető igazgatója valamikor 2021 -ben 318 000 dolláros Bitcoint kért. Élőben a Bloomberg -en Scott Minerd, a Guggenheim Global befektetési vezérigazgatója „alapvető munkájuk” alapján 400 000 dolláros bitcoint kért.

Intézményi örökbefogadás

Amint azt megbeszéltük, a Bitcoin, mint értékmegőrző narratívája jelentősen nőtt 2020 -ban, de nem csak a lakossági befektetőknél. Számos állami és magán intézmény gyűjtötte a Bitcoint, ahelyett, hogy készpénzt tartana a kincstárában.

A legújabb befektetők közé tartozik a Square (SQ), MicroStrategy (MSTR), és legutóbb a biztosító óriás, a MassMutual, sok más mellett. Összesen 938 098 Bitcoint vásároltak a cikk írásának idején 19 450 247 760 dollárra a cégek, amelyek nagy részét idén gyűjtötték össze. A legnagyobb akkumulátort a Grayscale Bitcoin Trust szolgáltatta, amely most 546 544 Bitcoin -t tartalmaz.

Az ilyen nagyságrendű befektetések erős bizalmat sugallnak ezen intézményi befektetők körében, miszerint az eszköz jó fedezet lesz az infláció ellen, valamint stabil áremelkedést biztosít az idő múlásával.

Eltekintve azoktól a cégektől, akik bitcoint vásárolnak, sok vállalat most kezd szolgáltatásokat nyújtani számukra. PayPal (PYPL) például úgy döntött, hogy engedélyezi a titkosítási hozzáférést a végéhez 360 millió aktív felhasználó. A Fidelity Digital Assets, amely 2018 októberében indult útjára, egy ideje őrzési szolgáltatásokat nyújt a kriptovaluták számára, de most lehetővé teszik az ügyfelek számára, hogy a bitcoint zálogba adják egy tranzakcióban. A CBOE és a CME csoport (CME) tervez kriptovaluta termékek bevezetése következő év. Az ilyen termékeket hozzáadni kívánó bankok, bróker-kereskedők és más intézmények száma túl sok ahhoz, hogy megnevezzék, de ugyanaz Annak érdekében, hogy a vállalatnak bízzon egy befektetésben, meg kell bíznia abban is, hogy az általuk forgalmazott termékek rendelkeznek érték.

A világ központi bankjai és kormányai most is fontolóra veszik a jegybanki digitális valuta lehetőségeit (CBDC). Bár ezek nem kriptovaluták, mivel nem decentralizáltak, és a kínálat és a szabályok feletti alapvető ellenőrzés a bankok kezében van vagy kormányok, még mindig azt mutatják, hogy a kormány elismeri a papírpénznél fejlettebb fizetési rendszer szükségességét biztosítja. Ez további érdemeket kölcsönöz a kriptovaluták koncepciójának és általában azok kényelmének.

Érettség

A kezdeti elsődleges gyógyszer -vásárlási módszerként való használatától kezdve az új monetáris médiumig, amely bizonyítható szűkösséget és végső átláthatóságot biztosít megváltoztathatatlan főkönyv, A Bitcoin hosszú utat tett meg 2009 -es megjelenése óta. Még azután is, hogy rájöttünk, hogy a Bitcoint és blokklánc technológiáját sokkal többre lehet használni a selyemút, még mindig szinte lehetetlen volt, hogy az átlagember bekapcsolódjon a korábbi években. Pénztárcák, kulcsok, cserék, a rámpa zavaros és bonyolult volt.

Ma a hozzáférés könnyebb, mint valaha. Engedélyezett és szabályozott cserék amelyek könnyen használhatók, bőségesek az USA -ban. A régebbi pénzintézetek letétkezelési szolgáltatásai, amelyeket az emberek megszoktak, a kevésbé technikailag hozzáértők számára elérhetők. Származékai és blokklánccal kapcsolatos ETF-ek engedje meg a befektetés iránt érdeklődő, de félő embereket volatilitás részt venni. Gyorsan növekszik azoknak a helyeknek a száma, ahol a Bitcoint és más kriptovalutákat elfogadják fizetésként.

Az Investopedia Express podcastjában a Grayscale Sonnenshein azt mondta: „a mai piac sokkal jobban fejlődött onnan, ahol voltunk akkoriban (2017-es csúcs) valóban láthattuk a kétoldalú piaci származtatott opciók, a hitelezési és hitelfelvételi határidős ügyletek fejlődését piacokon. Ez csak egy sokkal robusztusabb, 24 órás kétoldalú piac, amely egyre érettebbé válik minden egyes eltelt nappal. ”

Mindezek mellett a nagy intézményi szereplők által tanúsított bizalom mind a kriptoval kapcsolatos termékek kínálatával, mind pedig a Bitcoinba történő nyilvánvaló befektetéssel sokat mond. 99Bitcoins, egy webhely, amely összeszámolja, hogy egy cikk hányszor nyilvánította halottnak a Bitcoint, most a Bitcoin címet 386 haláleset, a legutóbbi halál 2020. november 18 -án, a legidősebb pedig október 15 -én, 2010. Mivel a Bitcoin minden idők legmagasabb szintjét zúzta be, és minden eddiginél több infrastruktúrával és intézményi befektetéssel rendelkezik, úgy tűnik, nem megy sehova.