Tőzsdén kereskedett áruk (ETC) meghatározása
Mi az a tőzsdén kereskedett áru (ETC)?
A tőzsdén kereskedett áru (ETC) egy olyan típusú értékpapír, amely kereskedőknek és befektetőknek kínálhat anélkül, hogy közvetlen hozzáférést biztosítana azonnali vagy származtatott ügyletekhez árupiacok áruknak, például fémeknek, energiának és állatállománynak való kitettség. Az ETC nyomon követheti az egyes árucikkeket vagy több árucikk kosárát, és érdekes alternatívát jelenthet a határidős piac.
Kulcsos elvitel
- A tőzsdén kereskedett áruk (ETC-k) lehetővé teszik az emberek számára, hogy olyan piacokra fektessenek be, mint az állattenyésztés, a fémek és az energiák, amelyekhez egyébként nehéz hozzáférni.
- Az ETC befektethet egy árucikkbe vagy egy árukosárba, és teljesítménye az áru azonnali árán alapulhat, vagy határidős szerződésekhez köthető.
- Az ETC -k különböznek az ETF -ektől, mivel adósságinstrumentumok (bankjegyek), és az ETC által követett áruk szolgálnak a kötvény fedezeteként.
- Az ETC ára emelkedik és csökken a mögöttes nyersanyagokkal együtt, és más befektetési alapokhoz hasonlóan az ETC -k kezelési díjat számítanak fel.
A tőzsdén kereskedett áruk (ETC) megértése
Az ETC -k praktikusak az olyan egységes piacokon történő befektetésekhez, mint az állattenyésztés, nemes- vagy ipari fémek, földgáz stb áruk amelyekhez az egyes befektetők gyakran nehezen férnek hozzá. Az árukosár -ETC például egy olyan, amely több fémet (nem csak egyet) követ, vagy mezőgazdasági árucikkeket, például búzát, szóját és kukoricát.
Az ETC teljesítménye a két forrás egyikéhez kapcsolódik. Lehet, hogy a spot áru áron (az azonnali szállítás ára) vagy a határidős áron alapul (származtatott szerződés a jövőbeni szállításra). Az ETC-k általában megpróbálják nyomon követni az alapul szolgáló áru napi teljesítményét, de nem feltétlenül a hosszú távú teljesítményt.
Az ETC -k felépítése a terméket kibocsátó vállalattól függően változik. Bizonyos cserék, mint például a Londoni Értéktőzsde (LSE) és az Ausztrál Értékpapír -tőzsde (ASX), ETC -nek nevezett termékeket kínálnak, amelyeknek sajátos szerkezetük van.
A többi befektetési alaphoz hasonlóan az ETC -k kezelési díjat számítanak fel, az úgynevezett kiadási arány, amely kárpótolja a társaságot az ETC működtetéséért. Ezenkívül minden ETC rendelkezik a nettó eszközérték (NAV), amelyet az egyes részvények valós értékének tekintünk az ETC alapjául szolgáló részesedések értéke alapján. Mivel az ETC részvényei egy tőzsdén kereskednek, piaci értéke a NAV érték felett vagy alatt ingadozhat.
Tőzsdén kereskedett áruk (ETC) vs. Tőzsdén kereskedett alapok (ETF)
Az ETC -k lehetővé teszik a befektetők számára, hogy egyetlen árucikkre összpontosítsanak, míg tőzsdén kereskedett alapok (ETF) általában szélesebb körben fektet be értékpapírok vagy vállalatok széles skálájába.
Az ETF -ekhez hasonlóan az ETC -részvényeket is jegyzik és forgalmazzák a tőzsdéken, az árak az ETC mögöttes nyersanyagainak árváltozása alapján ingadoznak. Az ETF -ekkel ellentétben azonban az ETC -k szerkezete megjegyzi, amelyek hitelviszonyt megtestesítő instrumentumok, amelyeket egy bank jegyzett az ETC kibocsátója számára, de amelyek mögött az általuk követett áruk állnak járulékos.
Így az ETC -ket nem szabad összetéveszteni a áru ETF -ek, amelyek közvetlenül befektetnek fizikai árukba, például mezőgazdasági javakba, természeti erőforrásokba és nemesfémekbe. Az ETC nem vásárol vagy ad el közvetlenül áru- vagy határidős szerződést. Ezt a jegyzetet fizikai áruk biztosítják, amelyeket az ETC -be beáramló pénzből vásárolnak.
Az eszközök fedezetként való felhasználása csökkenti a kockázatot, ha a aláíró a jegyzet alapértelmezett értékei. Ez hasonló egy tőzsdén jegyzett (ETN), kivéve, hogy az ETC -t a fizikai árucikkek biztosítják, míg az ETN nem.
A tőzsdén kereskedett áruk (ETC) típusai
Az inverz ETC -k összetettebb eszközök, amelyek felfelé mozognak, amikor egy áru lefelé mozog, vagy fordítva.
A tőkeáttételes ETC -k eközben úgy vannak felépítve, hogy az áru mozgását megszorozzák egy adott tényezővel, például kettővel vagy hárommal, ami kétszer -háromszor volatilitás az alapul szolgáló árutól. Használata tőkeáttétel növeli a nyereséget, de a veszteségeket is.