Vödör stratégia vs. Szisztematikus kivonások

Sok különböző stratégia használható nyugdíjjövedelem megszerzésére. De a nagy kettő az szisztematikus visszavonási megközelítés és a vödör megközelítés.

Vödörözés

A vödör vagy szegmentációs stratégiák az eszközöket különböző „vödrökre” osztják, a visszavonásig hátralévő idő és az ügyfél kockázati hajlandósága szerint. Például az első vödör tartalmazhat Készpénz és készpénznek megfelelő eszközök szükség lesz a következő öt évben, míg az utolsó vödör kockázatosabbakat tartalmazhat részvények amelyet nem kell eladni egy évtizedig vagy tovább.

Ezek a vödrök bármikor újra kiegyensúlyozhatók, hogy tükrözzék a jövedelmi követelmények változását, ill kockázattűrés.

Szisztematikus visszavonás

Ezzel szemben a szisztematikus visszavonási megközelítés alapelve, hogy széles spektrumon fektet be eszközosztályok és minden hónapban arányos összeget vesz fel.

Más szóval, az ügyfél összes vagyonát egyformán kezeli, kivonja a szükséges bevételt a teljes összegből. A teljesen diverzifikált portfolió rendszeresen kiegyensúlyozott hogy elszámolja ezeket a rendszeres kivonásokat idővel. Csak egyetlen van eszközallokáció cél fenntartani, és vannak kiszámítható 4-5% -os éves kivonás.

Pszichológiai különbségek

A pénzügyi tanácsadók inkább a szisztematikus kivonási stratégiát használják, mivel ez könnyebben fenntartható és hosszú távon kiszámíthatóbb. Sajnos egyes ügyfelek nehezen bánnak az ilyen típusú stratégiákkal, amikor a piac éles visszaesést tapasztal, ill javítás. Előfordulhat, hogy a nyugdíjszámla trendjének összesített értéke alacsonyabb lesz, és aggódni fognak, ami kockázatkerüléshez és rossz döntéshozatalhoz vezethet.

A vödörstratégiák kiváló módja ezeknek az aggodalmaknak a enyhítésére. Mivel rövid távú befektetések készpénzben vagy egyéb likvid értékpapírokban tartják, ugyanaz a piaci visszaesés csak olyan hosszú távú „vödröket” érinthet, amelyek miatt az ügyfelek kevésbé aggódhatnak, tekintettel a hosszú idö Horizont amíg szükségük van a elosztások. Ezek a pszichológiai előnyök jelentős összegeket takaríthatnak meg, ha megakadályozzák a pánikbetegségeket.

Ezek a tendenciák az ún mentális elszámolás helyi tévedések és kognitív torzítások amelyek gyakoriak a pénzügyekben. Például az emberek hajlamosak többet költeni a hitelkártya mint készpénzzel tennék. A kiadások valahogy nem tűnnek valósnak.

Hasonlóképpen, az ügyfelek pontosan ugyanannyi pénzösszeggel rendelkezhetnek ugyanabban a befektetésben, de a számla különböző címkékre történő szétválasztása különböző szintű kockázatvállalásra ösztönözheti őket.

Kiosztási hasonlóságok

A vödör és a szisztematikus visszavonási stratégiák a felszínen nagyon eltérő megközelítéseknek tűnhetnek, de rendkívül hasonlóak lehetnek, ha a portfólió allokációit és a teljesítményt nézzük (az ügyféltől függetlenek) cselekvések). A Principal Financial Group, Inc. szerint (PFG) elemzés, az ügyfelek biztonságban érezhetik magukat egy vödör -stratégiával, de nem biztos, hogy pénzügyi előnyökkel jár a szisztematikus kivonási stratégián túl, amelynek kezelése kevésbé bonyolult.

Egy vödör stratégia gyakran lényegében hasonló eszközallokációt eredményez, mint a szisztematikus kivonási stratégia, bár különböző vödör portfólió allokációs stratégiák használhatók különböző esetek. Például az ügyfél eszközeinek 60% -a készpénzben és rövid lejáratú kötvényekben lehet az első pár csoportban, eszközeinek 40% -a pedig kockázatosabb részvényekben és magas hozamú kötvények a második pár vödörben. Mindez nagyon hasonlít a 60/40 jövedelem/növekedés szisztematikus elosztáshoz.

Mindkét esetben a pénzügyi tanácsadók számára kulcsfontosságú annak biztosítása, hogy az eszközallokáció ideálisan megfeleljen az egyéni ügyfélnek. Azok, akik hajlandók nagyobb kockázatot vállalni, nagyobb súlyúak lesznek a részvényekben, míg azok, akik kevésbé hajlandók kockázatot vállalni, nagyobb súlyúak lehetnek. kötvények, járadékokvagy készpénz -egyenértékű.

Nyilvánvaló, hogy az ügyfél időhorizontja is fontos szerepet játszik ugyanezen paraméterek meghatározásában.

Megvalósítási kihívások

A vödörstratégia nagyon sikeres volt az ügyfelek pszichológiai előnyei szempontjából, de a megvalósítással vannak kihívások. Általánosságban elmondható, hogy nincsenek szabványosított eszközök a csoportok közötti kiosztások kiszámításához. Van néhány keretrendszer, amelyeket az egész iparágban használnak, hogy segítsék létrehozásukat, de nincsenek olyan aranyszabványok, amelyeket mindenki elvár, hogy egyszerűbbé tegye a dolgokat.

A portfóliójelentési szoftvernek is problémái lehetnek a vödörstratégiával, mivel ezek a programok általában összesítve vagy számlánként számolnak be a befektetésekről. Míg egyes vödrökön külön számlák létrehozása működhet bizonyos esetekben, ennek költségei igen túl magasak, és a nyugdíj és az adóköteles számlák egyes keverékei fejtörést okozhatnak a tanácsadóknak. Az egyensúly helyreállítása a megfelelő eszközök biztosítása nélkül is kihívást jelenthet.

Alsó vonal

A vödör stratégia és a szisztematikus kivonási stratégia elméletben hasonló, mivel az eszközallokációk általában nagyon hasonlóak a két lehetőség között. Ez azt jelenti, hogy a két stratégia között nagyon is nagy különbség van a gyakorlatban, köszönhetően a helyi tévedéseknek és a befektetők kognitív előítéleteinek. A vödörstratégia gyakran kényelmesebbé teszi az ügyfeleket a piaci visszaesésekkel és a megfelelő kockázatvállalással, mint a hagyományos szisztematikus stratégiák.

A pénzügyi tanácsadók számára a legfontosabb döntés az, hogy a vödör -stratégiával járó többletköltségek és bonyolultságok megérik -e az ügyfelek pszichológiai előnyeit. Ez számos tényezőtől függhet, például az ügyfél történelmi kockázatkerülésétől és a tanácsadó saját kényelmétől az ilyen típusú portfóliók fenntartásakor. Végül mindkét stratégiának megvannak a maga előnyei és hátrányai, amelyeket figyelembe kell venni a végrehajtás előtt.