Muni kötvények vs. Kötvényalapok: Jobb együtt?

A kötvényekbe történő befektetés stabilitást kölcsönöz a befektetési portfólióknak, különösen a medvepiacok során, amikor a részvények pénzt veszítenek. Ha csak magánszemélyt vásárol önkormányzati kötvény, a diverzifikáció hiánya szükségtelen kockázatokat okoz. Annak ellenére, hogy az önkormányzati kötvények nagyon alacsony múltúak alapértelmezett kamatláb, még a legmagasabb minősítésű önkormányzati kötvény is képes a nemteljesítésre. A hosszú lejáratú kötvények esetében a diverzifikáció értékesebbé válik, mivel a nemteljesítési kockázat eredendően magasabb.

Jobb megoldás lehet, ha pénzeszközeit különböző önkormányzati kötvényekre osztja szét. Ez sok kutatást és jelentős tőkét igényel. Egy másik lehetőség az önkormányzati kötvényekbe történő befektetések kiegészítése a

kötvényalapok, amely elosztja a kockázatot, miközben lehetővé teszi a folyamatos bevételi áram fenntartását.

Alapértelmezett kockázat

Az önkormányzati kötvények esetében a legnagyobb kockázat az alapértelmezett, de ezt a kockázatot az önkormányzati kötvények ellenőrzésével korlátozhatja hitelképesség. Továbbá, ha magas hozamot lát egy önkormányzati kötvényen, az nagyobb kockázatot jelent. Egy további tipp, hogy általános kötelezettségű kötvények biztonságosabbak, mint bevételi kötvények. Az általános kötelezettségű kötvényeknél a kibocsátó az adókra támaszkodva fizet a kötvénytulajdonosnak, és az adókat mindig meg lehet emelni. A bevételi kötvényekkel a kibocsátó a fizetős utak, repülőterek, kórházak teljesítményére és egyéb speciális fejlesztésekre támaszkodik.

A kötvényalapokba történő befektetés legjelentősebb előnye a nemteljesítési kockázat csökkentése. A kötvényalap hasonló a részvényalaphoz. A szektorok és iparágak közötti diverzifikáció helyett a kötvénypiaci befektetési alap rövid lejáratú, középtávú, hosszú lejáratú, államkötvények és vállalati kötvények között diverzifikál. Befektethet a kötvényalap ETF. Sokan vannak muni kötvényalapok, így diverzifikálhat anélkül, hogy feladná az önkormányzati kötvények adókedvezményeit. Az alapértelmezett kockázat sokkal alacsonyabb, ha kötvény -befektetési alapba fektet be, mert a kockázat eloszlik.

Rövid táv vs. Hosszútávú

Az egyes rövid lejáratú önkormányzati kötvények általában megbízható befektetések. Rövid távon a befektető csak ránézhet a hitelminősítő egy adott önkormányzati kötvény kockázatának meghatározásához. Ha egy öt évnél rövidebb futamidejű önkormányzati kötvény az befektetési fokozat, akkor nagyon valószínű, hogy visszafizeti a tőket. Sőt, a befektetőknek ritkábban van szükségük a pénzre más célokra rövid távon. Ezért lehetővé kell tenni egy rövid lejáratú muni kötvény vásárlását, a kamat beszedését, a tőke visszaszerzését és az áringadozások figyelmen kívül hagyását.

Hosszú távon a kötvényalapok általában jobb választás, mint az egyes muni kötvények. Több évtized alatt még a virágzó települések is nehéz időket és szomorú hitelminősítéseket élhetnek át. Egy befektető ma nem tudja megjósolni, hogy mely egyes önkormányzati kötvények járnak a legjobban. Még rosszabb, hosszabb ideig időtartama a kötvényárakat illékonyabbá és sebezhetőbbé teszi a hitelminőségi kérdésekkel szemben. Az is kevésbé reális, ha 20 vagy 30 évig muni kötvényt tartanak. A kötvényalapok segítenek csökkenteni a nemteljesítési kockázatot és növelni likviditás, mindkettő fontosabb lehet hosszú távon.

Alsó vonal

Ha csak néhány muni kötvényre korlátozza befektetéseit, akkor megnövekedett kockázatokkal szembesül kompenzáció nélkül. Az önkormányzati kötvények azonban történelmileg nagyon alacsony kockázatot, megbízható kamatfizetést és adóelőnyt kínáltak. A legalacsonyabb kockázat érdekében válasszon általános kötelezettségű kötvényeket a bevételi kötvények helyett. Mindkét típusú önkormányzati kötvény azonban nem rendelkezik likviditással. Ha kötvény -ETF -eket vagy kötvény -befektetési alapokat ad hozzá portfóliójához, akkor diverzifikálódik, ami korlátozza a nemteljesítési kockázatot. A kötvényalapok szintén likvidebbek, és előnyeik hosszú távon még erősebbek. Végül ne feledje, hogy az önkormányzati kötvényalapok gyakran ugyanazokat az adómegtakarításokat kínálják, mint az egyes muni kötvények.