A fellendüléstől a mentőkig: az 1980 -as évek bankválsága

Az 2007 és 2008 közötti pénzügyi válság óta a legrosszabbnak számít Nagy depresszió banki kudarcok hulláma. De egy másik banki válság, amely az 1980 -as években és az 1990 -es évek elején történt, a történelem egyik legsúlyosabb globális hitelkatasztrófája. Gyakran figyelmen kívül hagyják a 2008 -as hitel hangulata közepette buborék összeomlása, az úgynevezett megtakarítási és hitelválság (S&L) végső soron az adófizetők által finanszírozott tömeges mentéshez vezetett egy iparágban, amely lényegében összeomlott.

Míg az 1920 -as és 1930 -as évek bankválságánál kisebb méretű, az S&L válság az államot és a szövetségi szabályozási és betéti banki biztosítási rendszereket a végsőkig, ami végül széles körű változásokhoz vezet hoz jogszabályi környezet. Ezek az események meglepetést okozhatnak bárkinek, aki túl fiatal ahhoz, hogy emlékezzen. Tudjon meg többet erről a válságról, beleértve a kiváltó okokat, az orvoslásra szánt módszereket és az adófizetők teljes költségét.

Növekvő banki kudarcok a nyolcvanas évek elején

Az adatok szerint a Szövetségi Betétbiztosítási Társaság (FDIC) Kutatási és Statisztikai Osztály, 1617 kereskedelmi és takarékpénztár bukott meg 1980 és 1994 között. Ezek a bukott intézmények nagyjából 206,2 milliárd dollár vagyonnal rendelkeztek.

Egy másik, FDIC adatokat használó tanulmányban 1043 takarékos bankok- olyan intézmények, amelyek főként betéteket és jelzálogkölcsönöket vesznek fel - kudarcot vallottak, vagy más módon megoldották őket 1986 és 1995 között. Ezek az intézmények 519 milliárd dollár értékű vagyont képviseltek. A nyolcvanas évek banki válsága tehát kétfejű fenevad volt, egyik feje a S&L válság - amely az eszközök nagy részét és a bankok számát jelentette -, a másik pedig a csődhöz kapcsolódott nagy kereskedelmi bankok. Hasonlítsa ezt össze bankcsőd a nyolcvanas évekhez vezető adatok és a válság nagysága nyilvánvalóvá válik. Például a meglévő bankok mindössze 0,3% -a bukott 1965 és 1979 között.

A bankcsődök végül 1988-ban elérték a depresszió utáni rekordot, 279-et, ami 54 milliárd dollárt jelent névleges A válság az 1980 -as években mélyült. Míg viszonylag kicsi a bankok és a banki eszközök számát tekintve - és a végső költségek fényében -, ez vezetett a legelső működési veszteség az FDIC számára. Ezek a veszteségek 1991 végéig tartottak.

A válsághoz hozzájáruló tényezők

Nincs egyetlen tényező, amely az 1980 -as évek és az 1990 -es évek elején az Egyesült Államokban meghibásodott bankintézetek számának növekedéséhez vezetett. A válság kezdete előtt a jogszabályi és szabályozási környezet megváltozott:

• Az Letétkezelő intézmények deregulációs bizottsága és A monetáris kontrollról szóló törvény 1980 -ban megszüntette a takarékosságra és a hitelszövetkezetekre vonatkozó számos korlátozást
• A Garn-St. Germain A letétkezelő intézményekről szóló 1982. évi törvény nagyobb teret adott a takarékossági bankoknak az ingatlanhitelekbe való befektetéshez
• Az Az adóreformról szóló 1986. évi törvény alapvetően megváltoztatta a banki környezetet és feltételeket teremtett, amelyek hozzájárultak a bankválsághoz.

A szabályozási és gazdasági környezetben bekövetkezett változások a hetvenes évek végétől kezdődő, és az 1980 -as évek elején is tartó zavartalan ingatlanhitelezést idéztek elő. Sok elemzők ezt tartják az akkori bankválság elsődleges okának. Súlyos gazdasági visszaesés a nyolcvanas évek elején és a kilencvenes évek elején, valamint az ingatlan- és energiaárak összeomlása ebben az időszakban mind eredmények, mind kulcsfontosságú tényezők voltak az egyre instabilabb pénzügyi környezetben. Csalás - elsősorban kifosztás vagy csalás ellenőrzése - és más típusú csalások bennfentes vétség nagy szerepet játszott az általános válságban is.

Kormányzati beavatkozások a probléma orvoslására

Míg a kormányzati beavatkozást a bankszektorba az egyik fő tényezőként említik pénzügyi válság A nyolcvanas évek kormányának későbbi intézkedései szintén segítették az ágazat megmentését és megvalósítását feloldás, annak ellenére, hogy alapvetően megváltozott. Ahogy az S&L válság súlyosbodott az 1980 -as évek végén, számos szabályozási és jogszabályi változás következett, az ügynökségek és intézmények ábécé levesével.

• Az Takarékosfelügyelet (OTS) jött létre, és jogosult az S & Ls bérbeadására és szabályozására
• Az Resolution Trust Corporation Az RTC -t 1989 -ben hozták létre a szabályozó szervek kezébe került sikertelen takarékosság megsemmisítésére

A kongresszus is elfogadta a A pénzügyi intézmények reformjáról, behajtásáról és végrehajtásáról szóló törvény (FIRREA) - amelyben az adófizetők kezdték fizetni a számlát - válaszul a mélyülő válságra. Ez felváltotta a Federal Savings & Loan Insurance Corporation -t (FSLIC), és lehetővé tette a sikertelen FSLIC eszközeinek, kötelezettségeinek átruházását, és az újonnan létrehozott FSLIC szanálási alaphoz (FRF) kapcsolódó műveletek, amelyeket a kormány Szövetségi Betétbiztosítási Társaság működtetett (FDIC).

Ironikus módon az ülõ republikánus elnökök intézkedtek az S&L válság idején és a subprime 2008 -as kudarc, amely ellentmond azoknak szabad piac retorika, nagyrészt formájában nagy kormányzati mentések bukó pénzügyi intézmények számára.

Társadalmi költségek és adófizetői teher

Az Egyesült Államok Számviteli Hivatala becslése szerint a válság költsége 160,1 milliárd dollár volt - ebből 124,6 milliárd dollárt az amerikai kormány fizetett 1986 és 1996 között. Ezek a számok nem tartalmazzák az állami mentőcsomagot vagy a takarékpénztári pénzt. A legtöbb pénzt a betéteseknek fizették ki az által fejtegetett pénz kompenzációjaként bennfentesek. A Szövetségi Nemzeti Bizottság Pénzintézet A reform, helyreállítás és végrehajtás (NCFIRRE) megjegyezte, hogy "a csalás bizonyítéka változatlanul jelen volt, akárcsak az üzemeltetők azon képessége, hogy magas szintű osztalék és fizetések, bónuszok, juttatások és egyéb eszközök. A tipikus nagy kudarc az volt, amikor a menedzsment gyakorlatilag kihasználta a kormányzati politika által előidézett perverz ösztönzőket. "

Alsó vonal

A nyolcvanas évek banki válsága lényegében a takarékossági intézmények válsága volt, néhány nagy kereskedelmi bankcsődöt vetettek a keverékbe. Gyorsan változó banki szabályozási környezet, fokozott versenynyomás, spekuláció ingatlanokban és egyéb eszközökben takarékossággal, és instabil gazdasági feltételek voltak a válság fő okai és szempontjai. Az így kialakult banki környezet olyan, ahol a banki koncentráció soha nem volt nagyobb.

Míg az FDIC listáján szereplő bankok száma 198 39 és 2004 között 14 392 -ről 7 511 -re csökkent, a 10 legnagyobb bank által birtokolt bankszektor eszközeinek aránya meredeken, majdnem 60%-ra nőtt, 2005 -re. Az Gramm-Leach-Bliley törvény, 1999-ben megszüntette a fennmaradó jogi akadályokat, és óriásokat engedélyezett a kereskedelmi banki tevékenységben, befektetési bank, és biztosítás a műveletek egyesítésére egy vállalati sátor alatt.