Bankszektor és értékbefektetés

Valljuk be, nincs egyszerű módja a kiválasztásnak készletek a portfóliójához. Ehhez sok kemény munka, kutatás szükséges, a pénzről nem is beszélve. És szüksége lesz egy életképes stratégiára, amely megfelel a rövid és hosszú távú céljainak. Talán egy vagy index befektető - passzív befektető, aki részvényeket választ, és reméli, hogy tükrözi a teljes tőzsde hozamait. Vagy lehet növekedési befektető. Ez a típusú befektető a részvények nyereségét keresi a vállalat észlelt értéke és növekedési potenciálja alapján. Egy másik stratégia az értékbefektetés, amely megköveteli a befektetőktől, hogy átszűrjék a piaci trendek drámáját. Ehelyett az értékbefektetők olyan erős vállalatokat keresnek, amelyek megpróbálják megőrizni lendületüket.

Ebben a cikkben egy pillantást vetünk érték befektetés és hogy a bankszektor jó játék -e ezzel a stratégiával. Röviden összefoglalva, a bankszektor jó választás az értékbefektetéshez. De hogyan áll össze ez a kettő?

Mi az értékbefektetés?

Az értékbefektetés olyan stratégia, amelyet azok az emberek használnak, akik olyan részvényeket választanak, amelyek látszólag alacsonyabb áron kereskednek belső vagy könyv szerinti értékét. Az értékbefektetők olyan részvényeket keresnek, amelyekben a piaci ár nem tükrözi teljes mértékben a vállalkozás jövőbeli cash flow -ját. Alapvetően ezek a befektetők úgy vélik, hogy az általuk választott részvényeket a piac alulértékeli. Gyakran agresszíven vásárolnak részvényeket, miközben mások értékesítenek - rossz hírek, rossz teljesítmény vagy gyenge gazdasági feltételek idején. De amikor a legtöbb ember a magasabb száguldó részvények után üldöz, az értékbefektetők az ellenkezőjét teszik: eladnak.

Az értékbefektetők nem a rövid távú, hanem a hosszú távú célokra összpontosítanak. A szorongás a szélesebb piacon vagy egyedi részvényalapon az, ami lehetőséget teremt az értékbefektetők számára, hogy vonzó kedvezményekkel vásároljanak. A bankszektor meglehetősen érzékeny a gazdasági ciklus, ezért érzékeny az ár- és értékelési szélsőségekre, amelyek vonzzák az értékbefektetőket.

A bankszektor

A banki vagy pénzügyi szektor olyan vállalatokat foglal magában, amelyek pénzügyi szolgáltatásokat nyújtanak a fogyasztóknak. Ide tartoznak a lakossági bankok, biztosítótársaságok és befektetési szolgáltató cégek. Ez az ágazat nagy hatással van a gazdaság. Minél erősebb, annál erősebb lesz a gazdaság. De ahogy az ágazat gyengül - amint azt az események is bizonyítják Nagy depresszió- a gazdaság kezd nyomon követni. Az egészséges, stabil gazdasághoz tehát erős pénzügyi és bankszektorra van szükség.

Ebben a szektorban sok részvény fizet osztalék, amely sok értékbefektető szerint jó jel a vállalat minőségéről. Minél hosszabb az osztaléktörténet, annál jobb a befektető számára, mivel jó eredményeket mutat. Ebből is látszik, hogy a vállalat a múltban biztosította a befektetőknek a nyereség egy részét.

A gazdasági ciklus alján

A ciklus alján tombol a félelem. Ez az a légkör, amelyben az érzelmek irányítják az árat, nem pedig az alapok. A bankszektor részvényeit különösen súlyosan érinti, mert hatalmas tőkeáttétellel rendelkeznek, és szorosan kapcsolódnak a gazdasághoz. A banki mérlegek általában a tőkeáttétel kétszámjegyű, így az eszközérték kisebb csökkenése fizetésképtelenné teheti a bankokat. Ez növeli az irracionális szélsőségeket, amelyek jellemzően a piaci mélyponton találhatók.

Amikor a bankok hitelt nyújtanak, amelyet vissza kell fizetni, a nemteljesítés kockázata sokkal nagyobb. Az új hitelezés pedig nehézzé válik, mivel a gazdaság miatt mindenki nem hajlandó vagy nem képes jelentős kockázatot vállalni. Mindezeket a problémákat az alacsonyabb kamatlábak teszik még rosszabbá. Ez azonban hasznos az eszközáraknál, amelyek segítenek a bank javításában mérlegek.

Rövid távú vs. Hosszú távú befektetés

Az értékbefektető perspektíváját jobban meg lehet érteni Benjamin Graham leírásával, amely szerint a részvénypiac rövid távon szavazógép, de hosszú távon mérleggép. Ennek a metaforának a jelentése a közeljövőben van, a részvényárakat a piaci szereplők érzelmei és véleményei határozzák meg. Hosszú távon azonban az árat a vállalkozás tényleges teljesítménye vezérli.

Grahamet az értékbefektetés atyjának tekintik, hangsúlyozva, hogy egy részvény hosszú távú alapjaira összpontosít. Mivel az üzleti tőkeáttétel és jelleg miatt a banki részvények talán a leginkább érzékenyek ezekre az érzelmi rövid távú erőkre, természetes, hogy az értékbefektetőket vonzza ez a szektor.

Az értékbefektetők alacsony részvényeket keresnek ár-nyereség (P/E) arányok. Néha, ha egy vállalat valóban küzd, akkor lehet, hogy pénzt veszít, ezért ez a mutató kevésbé hasznos, mint az értékesítés vagy a bruttó árrés. Egy másik értékmérő a ár-könyv arány (P/B). A társaság könyv szerinti értéke tükrözi a vállalat számviteli értékét a kötelezettségek minden típusának elszámolása után.